Liquidità è un termine utilizzato nel mondo finanziario per indicare la facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto. Le crisi di liquidità si verificano quando i mercati di vari asset si congelano, rendendo difficile per le aziende vendere azioni e obbligazioni. In uno scenario del genere, la domanda di liquidità aumenta drammaticamente mentre la sua offerta diminuisce, il che di solito porta a default di massa e persino fallimenti.
Nel contesto di un mercato delle criptovalute, le piattaforme non hanno abbastanza liquidità a disposizione durante una crisi di liquidità o stablecoin convertibili 1:1 per soddisfare la domanda senza causare un crollo dei valori di mercato.
Cosa significa liquidità nelle criptovalute?
Nei mercati delle criptovalute, la liquidità si riferisce alla facilità con cui i token possono essere scambiati con altri token (o valute fiat emesse dal governo). In sostanza, è una misura della rapidità con cui le tue risorse digitali possono essere convertite in denaro.
Gli asset ad alta liquidità hanno un volume di scambi elevato. Poiché esiste sempre un ampio bacino di potenziali acquirenti e venditori, puoi essere certo che riceverai un'offerta ragionevole per i tuoi articoli.
La liquidità può essere misurata dallo spread bid-ask o dalla differenza tra il prezzo a cui le persone sono disposte ad acquistarlo rispetto al prezzo a cui le persone lo vendono.
Perché la liquidità è così importante nelle criptovalute?
La capacità di convertire rapidamente e facilmente un'unità di un asset in un'altra è una caratteristica importante di qualsiasi asset commerciabile, comprese le criptovalute. Bassi livelli di liquidità indicano instabilità del mercato, che provoca aumenti dei prezzi di Bitcoin (BTC). Al contrario, un’elevata liquidità implica un mercato stabile con basse variazioni di prezzo.
Il mercato delle criptovalute beneficia di un’elevata liquidità poiché consente:
A causa dell’aumento degli operatori del mercato, è più economico acquistare o vendere criptovalute in un mercato liquido. La natura rapida dei mercati delle criptovalute implica essenzialmente che una transazione possa essere inserita o chiusa in qualsiasi momento.
Cos’è una crisi di liquidità criptata?
Le piattaforme e gli scambi necessitano di liquidità per eseguire transazioni (ad esempio acquisto, vendita e trasferimento). Molti investitori detengono i propri asset su queste borse poiché offrono tassi di interesse diversi o rendimenti elevati.
Una crisi di liquidità si verifica nella criptovaluta quando mancano contanti o attività “convertibili in contanti”. Se hai criptovaluta nell'exchange, devono essere in grado di finanziare le tue transazioni, inclusi il deposito di fiat, l'acquisto di criptovaluta, il trading e il prelievo. Tuttavia, se il denaro o gli asset non sono sufficienti, come Bitcoin to Tether (USDT) o Ether (ETH) to USDT, per supportare tali transazioni, il problema diventa serio.
Allora, cosa succede durante una crisi di liquidità? Negli scenari peggiori, la mancanza di liquidità significa un fallimento imminente. Sebbene non vi siano segnali di allarme infallibili che indichino l’arrivo di una crisi di liquidità, gli investitori dovrebbero prepararsi al peggio. Ciò potrebbe comportare il sacrificio del denaro che hai su questi scambi poiché non sarai in grado di ritirare i tuoi beni.
Cosa causa problemi di liquidità?
Per evitare la congestione del mercato, le piattaforme crittografiche detengono un valore in contanti equivalente 1:1 in proporzione agli asset. Altre volte, possono utilizzare una politica monetaria governata algoritmicamente per mantenere un valore uno a uno. Ciò aiuta a spostare la liquidità nel sistema ma rende difficile il ritiro simultaneo. Per un’uscita completa, hanno ancora bisogno di scambi o rimborsi bancari di stablecoin.
I problemi di liquidità sorgono quando le fonti di liquidità si esauriscono o si arrestano. Ad esempio, una banca può "congelare" o cessare di fornire linee di credito. Poiché la maggior parte delle aziende fa affidamento su questi prestiti per adempiere ai propri obblighi, quando un’azienda non effettua un pagamento, ciò provoca un effetto domino anche con le altre aziende.
Un esempio è la piattaforma di scambio e prestito di criptovalute di Singapore Vauld, che ha recentemente sospeso le operazioni. Tra le ragioni citate per il crollo figurano i problemi finanziari di Celsius Network, il crollo di Terra (LUNA) – ora ribattezzata Terra Classic (LUNC) – e il default sui suoi prestiti da parte di Three Arrows Capital.
Una crisi di liquidità può svilupparsi quando più istituti finanziari sperimentano una carenza di liquidità e iniziano a ridurre le proprie riserve autofinanziate, cercano finanziamenti a breve termine dai mercati del credito o vendono attività per creare liquidità. Poiché diversi venditori tentano di vendere contemporaneamente, i tassi di interesse aumentano, le restrizioni sulla riserva minima diventano vincolanti e le attività perdono valore o diventano invendibili.
Quando gli sviluppatori iniziarono a sviluppare queste piattaforme crittografiche, furono progettate per generare il maggior guadagno finanziario possibile e con l'aspettativa di una crescita esponenziale. Tuttavia, poiché la crescita rallenta e si ferma, più grande è la piattaforma, più dannosa è per l’ecosistema crittografico.
Il suo effetto si diffonde quindi, causando un crollo del mercato, che costringe le persone a ritirare e vendere i propri asset crittografici o a ricorrere allo stesso tempo a strategie di hodling. Quindi, come si risolve una crisi di liquidità? Ripagare grandi quantità di debito può ripristinare la fiducia degli utenti nella stabilità finanziaria delle piattaforme e rendere possibili i prelievi di criptovalute.
Che impatto ha una crisi di liquidità sugli investitori in criptovalute?
Sono due le cause principali delle crisi di liquidità: shock economici inattesi e gli alti e bassi tipici dei cicli economici. Dopo il crollo dell’UST-Luna, in cui i consumatori hanno perso investimenti significativi, le entità DeFi come Celsius hanno dovuto congelare i prelievi, provocando un calo del mercato.
Inizialmente Celsius ha attirato un gran numero di clienti grazie ai suoi pagamenti elevati. Dopo aver interrotto tutti i prelievi, gli scambi e i trasferimenti a causa di "circostanze di mercato estreme", gli investitori temono che i loro asset rimangano intrappolati sulla piattaforma. I clienti potrebbero non essere in grado di recuperare gran parte dei propri asset a meno che i finanziatori DeFi non li sblocchino volontariamente.
Come si aumenta la liquidità nelle criptovalute?
Più la comunità crittografica cresce in dimensioni e popolarità, più liquidi diventano i suoi asset crittografici. L’enorme crescita di prezzo, volume, menzioni sui social media e tendenze di Google che BTC ha sperimentato lo scorso anno ne è la prova.
Quando la popolarità aumenta, un asset verrà quotato su più scambi. Ciò aiuta più persone a conoscere l’asset e il progetto, e più investitori e trader saranno attratti da investire in esso. Ma cosa succede quando la liquidità nelle criptovalute è bassa?
La volatilità del mercato dovuta ai bassi livelli di liquidità determina l’aumento dei prezzi delle criptovalute. Quando un asset ha una bassa liquidità, è difficile acquistarlo o venderlo velocemente. Di solito non è possibile concludere un accordo o, se concluso, non avrà un grande impatto sul prezzo.
Come fai a sapere se un token ha liquidità?
La cosa più importante è ricercare e verificare i token prima di investire. Non fare affidamento solo sulla parola degli sviluppatori. Per fare ciò, trova il contratto del token e cerca la pagina con le informazioni sull’aggiunta di liquidità. Se il token è un token BSC, puoi utilizzare bscscan.com per recuperare l'indirizzo del contratto del token. Se le informazioni si trovano sulla blockchain di Solana, puoi trovarle su solscan.io. C'è un etherscan.io per i token sulla rete Ethereum.
Fai clic sull'hash TX e scorri verso il basso fino all'area in cui i token del pool di liquidità sono stati trasferiti nel portafoglio dello sviluppatore. Le partecipazioni LP dello sviluppatore possono essere visualizzate facendo clic sul portafoglio dello sviluppatore. Controlla la sezione di trasferimento per assicurarti che le partecipazioni siano state spostate all'indirizzo di masterizzazione e siano pari a zero.
Trovare il contratto e garantire che un token sia liquido può essere più complicato di quanto sembri, soprattutto se la persona che lo esegue non è uno specialista in criptovaluta. Sistemi come NeferuCrypto possono aiutare a fornire l'accesso a tali informazioni. Possono avvisare gli utenti tramite il loro canale Telegram quando la liquidità viene aggiunta o bloccata, assicurandosi che siano i primi ad avere accesso a queste informazioni.