Punti principali
Gli utenti incontreranno due prezzi diversi quando fanno trading su Binance Futures: il prezzo più recente e il prezzo indicato.
L'ultimo prezzo si riferisce all'ultimo prezzo negoziato di un contratto, mentre il prezzo di riferimento si riferisce al valore equo stimato del contratto.
Per evitare inutili liquidazioni forzate durante le fluttuazioni del mercato e prevenire la manipolazione dei prezzi, Binance Futures utilizza il prezzo di riferimento come riferimento durante la liquidazione delle posizioni.
I contratti future consentono ai trader di ottenere esposizione alle criptovalute senza possedere l’asset sottostante. Il prezzo di un contratto future dipende dal prezzo spot dell'attività sottostante. Il prezzo spot si riferisce all'attuale prezzo di mercato di una criptovaluta, ovvero il prezzo al quale una criptovaluta viene acquistata o venduta per il regolamento immediato.
Idealmente, il prezzo di un contratto future (il prezzo più recente) segue il prezzo spot dell'attività sottostante. Tuttavia, questo non è sempre il caso perché i contratti futures hanno le proprie dinamiche di domanda e offerta che spesso causano una divergenza tra il prezzo del contratto e quello dell’asset sottostante.
Questo è il motivo per cui potresti incontrare due prezzi diversi quando fai trading su Binance Futures: il prezzo più recente e il prezzo mark.
Qual è l'ultimo prezzo?
L'ultimo prezzo si riferisce all'ultimo prezzo della transazione del contratto future. In altre parole, l’ultima operazione su un particolare contratto determina il suo ultimo prezzo.
Il prezzo di un contratto perpetuo come BTCBUSD è influenzato dal suo asset sottostante, in questo caso Bitcoin. Poiché i trader acquistano e vendono costantemente su Binance Futures, tali contratti hanno la propria domanda e offerta. Ciò potrebbe creare un prezzo unico per il contratto BTCBUSD, che potrebbe differire dal prezzo spot di BTC.
In questo modo, l'ultimo prezzo di un contratto future può discostarsi gradualmente dal prezzo effettivo dell'attività sottostante negoziata sul mercato spot. Quando il volume degli scambi aumenta nel mercato dei contratti, ciò aggraverà ulteriormente le incoerenze dei prezzi.
Al fine di stabilire una struttura dei prezzi più stabile e affidabile per i contratti futures perpetui, Binance Futures si affida a prezzi marcati.
Cos'è un prezzo indicato?
Il prezzo di riferimento si riferisce al valore equo stimato del contratto. Il mark-to-market, noto anche come mark-to-market, tiene conto del valore equo di un asset per evitare liquidazioni inutili in tempi di volatilità del mercato. Binance Futures utilizza il prezzo di riferimento come condizione per attivare la liquidazione.
Binance Futures calcola il prezzo mark di un contratto utilizzando la media dell'ultimo prezzo del contratto e il prezzo spot dell'asset sottostante per evitare la manipolazione dei prezzi da parte di un singolo registro ordini o piattaforma di trading. Ciò bilancia e attenua le oscillazioni insolite dei prezzi durante i periodi di elevata volatilità.
Il prezzo indicato è il punto di riferimento per:
Liquidazione forzata
La liquidazione forzata avviene quando il prezzo di riferimento raggiunge il prezzo di liquidazione della posizione. Quando il prezzo spot dell'asset non raggiunge il livello di liquidazione forzata nelle operazioni effettive, il prezzo mark viene utilizzato per proteggere gli utenti dalla liquidazione forzata ingiusta causata dalle ultime fluttuazioni dei prezzi a breve termine.
profitti o perdite non realizzati
Poiché potrebbe essere difficile conoscere i profitti effettivamente realizzati prima di chiudere una posizione, il prezzo di riferimento viene utilizzato come riferimento per il calcolo dei profitti e delle perdite non realizzati. Ciò garantisce inoltre che i calcoli dei profitti e delle perdite non realizzati siano accurati, evitando così inutili liquidazioni forzate.
Se desideri saperne di più sui dettagli tecnici dei prezzi mark, fai riferimento alle seguenti pagine FAQ: Prezzi mark per contratti con margine U, Prezzi mark e Indici dei prezzi per contratti con margine moneta.
Prezzo più recente rispetto al prezzo indicato
In poche parole, usiamo la seguente analogia per chiarire la differenza tra l'ultimo prezzo e il prezzo indicato: se il prezzo indicato è il prezzo medio nazionale della benzina, allora l'ultimo prezzo è il prezzo per gallone in una stazione specifica vicino a dove vivi.
Il prezzo di riferimento non viene utilizzato nelle transazioni effettive, può essere utilizzato come indicatore per monitorare il rischio di posizione e l'ultimo prezzo è il prezzo di mercato di base per la transazione di ciascun utente.
Conclusione
Il prezzo di liquidazione del contratto di Binance Futures è sempre il prezzo indicato del contratto, perché questo prezzo è uno strumento di misurazione del valore più affidabile e stabile. Va notato che il prezzo indicato è solo il prezzo medio e non il prezzo effettivo della transazione di mercato contrattuale.
Si prega di leggere i seguenti articoli della guida per saperne di più:
(Blog) Trading di contratti di criptovaluta: una guida per principianti al trading
(Blog) Nozioni di base sui contratti di criptovaluta: cos'è una liquidazione e come evitarla?
(Articolo di supporto) Database delle domande frequenti su Binance Futures