I futures e le opzioni consentono ai trader di scommettere solo su una piccola parte del valore di un’operazione e di scommettere che i prezzi saliranno o scenderanno fino a un certo punto entro un determinato periodo. Può aumentare i profitti dei trader perché possono prendere in prestito più denaro da aggiungere alle loro posizioni, ma può anche aumentare notevolmente le loro perdite se il mercato si muove contro di loro.

Anche se il mercato dei derivati ​​crittografici è in crescita, gli strumenti e le infrastrutture che lo supportano non sono così sviluppati come quelli dei mercati finanziari tradizionali.

Il prossimo anno sarà l’anno in cui i derivati ​​crittografici raggiungeranno un nuovo livello di crescita e maturità del mercato perché l’infrastruttura è stata costruita e migliorata quest’anno e un numero crescente di istituzioni viene coinvolto.

Crescita dei derivati ​​cripto nel 2023

Nel 2023, il volume dei derivati ​​crittografici continuerà a crescere a causa di due fattori: in primo luogo, la crescita di infrastrutture rilevanti come le applicazioni per la finanza decentralizzata (DeFi) e anche a causa di intermediari più professionali e trasparenti che intendono entrare nel settore. Alla fine, ciò porterà a coinvolgere più istituzioni.

Capire perché le istituzioni finanziarie tradizionali utilizzano i derivati ​​più dei tradizionali mercati spot è un ottimo modo per saperne di più sul mercato.

Alcune ragioni della crescita sono la capacità di sfruttare il capitale, il fatto che i contratti derivati ​​negli Stati Uniti sono trattati come plusvalenze a lungo termine a fini fiscali e il loro utilizzo a scopo di copertura, ovvero la capacità di proteggersi da oscillazioni di prezzo impreviste.

Quando vengono coinvolte più istituzioni, la volatilità relativa diminuisce, rendendo il trading di derivati ​​un migliore utilizzo del capitale. Inoltre, poiché sempre più istituzioni aggiungono criptovalute ai propri bilanci, gli strumenti derivati ​​diventeranno uno strumento fondamentale per proteggersi dalla volatilità a breve termine.

L’industria è ancora nelle sue fasi iniziali

Come il 2022, anche il 2023 sarà un anno unico per i derivati ​​crittografici. Ci sarà un aumento dell’infrastruttura delle opzioni sia centralizzate che decentralizzate e il continuo sviluppo di nuove cripto primitive come depositi strutturati, opzioni eterne ed esperimenti con derivati.

L’industria delle criptovalute si sta addentrando sempre più nei mercati regolamentati nel tentativo di acquisire più utenti e competere con le società finanziarie tradizionali esistenti come gli intermediari che già consentono alle persone di scambiare azioni e altre attività finanziarie.

La maggior parte delle operazioni su derivati ​​avvengono su Binance, OKX e Bybit, che hanno sede al di fuori degli Stati Uniti e non sono regolamentati. Tuttavia, sulla base dei dati di CoinGlass, CME Group è l’unico mercato statunitense regolamentato che ha guadagnato terreno.

Nel novembre 2022 era responsabile di circa il 10,7% dell’open interest nei futures Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH).

Le grandi aziende che acquistano continueranno ad acquistare piccole operazioni di derivati ​​autorizzate

È sempre più difficile dire dove finiscono i mercati al dettaglio e dove iniziano i mercati istituzionali. Le attività focalizzate sulla vendita al dettaglio acquistate dagli scambi di criptovalute sono gestite da alcune delle aziende più grandi ed esperte di Wall Street.

Nel gennaio 2021, Coinbase ha acquistato FairX, una piccola borsa a termine a Chicago. L’obiettivo dell’accordo era rendere più facile per i trader entrare nei mercati dei derivati. Una startup di scambio di futures focalizzata sul commercio al dettaglio chiamata The Small Exchange ha anche rilasciato un prodotto di futures crittografici che richiede meno contanti in anticipo. Citadel Securities, Jump e Interactive Brokers hanno tutti sostenuto l’azienda.

La crescita dei mercati dei derivati ​​decentralizzati

Come le sedi centralizzate, i futures perpetui comprendono la maggior parte del volume dei derivati ​​decentralizzati. Guidato prima da Perpetual Protocol e ora da dYdX, il volume giornaliero di criminali decentralizzati ammonta in media a 3 miliardi di dollari al giorno.

Anche se la crescita è stata robusta, il volume perpetuo decentralizzato rappresenta meno del 5% di tutto il volume dei derivati ​​crittografici. Nei prossimi due anni prevediamo che questo segmento cresca notevolmente.

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Man mano che sempre più progetti e protocolli si basano sui protocolli di scambio perpetuo decentralizzati, il valore delle piattaforme che li supportano continuerà a crescere. Insieme ai futures decentralizzati, alle opzioni e ai prodotti strutturati, i partecipanti al mercato saranno entusiasti di vedere lo sviluppo di altre innovazioni cripto-native, come le opzioni eterne.

Protocolli come Deri, che offre sia futures perpetui che opzioni eterne, consentono agli utenti di negoziare derivati ​​in un modo molto nativo DeFi, dando loro la possibilità di coprire, speculare e arbitrare, il tutto on-chain.

I derivati ​​potrebbero attirare investitori più tradizionali

Ai trader istituzionali piacciono di più questi strumenti perché possono fornire rendimenti stabili, simili al reddito fisso, e queste operazioni vengono eseguite con strategie come spread rialzisti e call coperte. Inoltre, i trader istituzionali possono combinare opzioni call e put per impostare un limite di rischio senza rischiare la liquidazione delle operazioni su opzioni.

Fidelity Digital Assets offre ora alla propria base di clienti istituzionali la possibilità di prendere in prestito utilizzando criptovalute come garanzia in modo che le grandi aziende possano aggiungere Bitcoin alle proprie risorse più facilmente con l'aiuto di questi servizi.

Nel 2023, è probabile che le criptovalute saranno più facili da utilizzare come garanzia per le attività quotidiane, il che consentirà alle aziende di assumersi maggiori rischi utilizzando i derivati ​​delle criptovalute.

I derivati ​​hanno svolto un ruolo determinante nel mercato rialzista delle criptovalute del 2020-2021 per i trader al dettaglio e istituzionali. Per molti investitori, prendere in prestito denaro e utilizzare derivati ​​è il modo più semplice per aumentare le proprie scommesse su una varietà di posizioni. Sono disponibili per l’utilizzo in azioni, valute e materie prime, ma il loro utilizzo nelle criptovalute è in costante crescita dal 2017.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e di negoziazione comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.

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