In poco più di un decennio di sviluppo delle criptovalute, il valore di mercato in continua crescita ha portato anche all'emergere di molti canali di investimento. Nel 2010 è stato lanciato il primo exchange spot di Bitcoin, Bitcoin Market. Nel 2016, BitMEX ha lanciato il primo contratto perpetuo di Bitcoin. Nel 2017, la tendenza ICO ha anche portato un nuovo ambiente di finanziamento al mercato primario globale.

Tra i tanti strumenti finanziari di criptovaluta, quello che più scoraggia gli utenti comuni è il canale di investimento di lunga data "option trading". Qual è la differenza tra questo e i contratti perpetui? ​​Come possono i principianti comprendere i principi delle opzioni e le strategie di profitto-rischio? Questo articolo offrirà ai lettori una panoramica dettagliata:

1. Che cosa è un'opzione?

Le opzioni sono un tipo di derivato finanziario. Sono strumenti finanziari utilizzati per regolare i rischi e i profitti dei futures. Danno ai possessori diritti ma non obblighi.

Nel trading di futures, acquirenti e venditori concordano su un obbligo di acquistare o vendere un asset a un prezzo specifico (chiamato prezzo di esercizio) in un momento specifico. Il trading è un obbligo determinato nel tempo e obbligatorio. Poiché il futuro è incerto, il trading di futures comporterà inevitabilmente molti rischi. L'esistenza di opzioni consente ai trader di futures di avere opzioni aggiuntive, riducendo così i rischi del trading di futures. L'unica differenza è che questo diritto richiede il pagamento di un premio per essere mantenuto.

Le opzioni sono comunemente utilizzate in azioni, indici, cambi o materie prime. La prima materia prima utilizzata per il trading di opzioni può essere fatta risalire ai tulipani olandesi durante l'Età delle Scoperte nel XVII secolo. Le opzioni comuni includono quattro tipi: acquisto e vendita di "opzioni call" e "opzioni put":

• Buy Call: gli investitori pagano un premio per ottenere il diritto di acquistare una specifica merce a un prezzo concordato in futuro. Questo diritto consente loro di trarre profitto da futuri aumenti dei prezzi.

• Sell ​​Call: gli investitori ricevono un premio e concedono ad altri il diritto di acquistare una specifica merce, dando loro il diritto di acquistare la merce da loro a un prezzo concordato.

• Buy Put: gli investitori pagano un premio per ottenere il diritto di vendere una specifica merce a un prezzo concordato in futuro. Questo diritto consente loro di trarre profitto da futuri cali dei prezzi.

• Vendita Put: gli investitori ricevono un premio e concedono ad altri il diritto di vendere una specifica merce, dando loro il diritto di rivenderla a un prezzo concordato.

2. Differenze rispetto ai contratti perpetui

I contratti perpetui sono in realtà la differenza tra i futures senza una data di scadenza. Quando un contratto futures tradizionale scade, entrambe le parti devono adempiere al contratto originariamente negoziato senza alcuna scelta. Nel contratto perpetuo di criptovaluta, poiché non c'è una data di scadenza, la perdita di profitti e perdite è immediata e obbligatoria. In tali circostanze, gli investitori devono anche monitorare il mercato in ogni momento e potrebbero subire perdite quando i prezzi fluttuano drasticamente. Pertanto, i contratti perpetui che hanno anche "attributi di leva finanziaria" sono più rischiosi e le perdite potrebbero accumularsi rapidamente.

Le opzioni possono offrire nuove scelte e strategie al trading sui futures, rendendo la perdita e il calcolo dei profitti e delle perdite visivi e selettivi e possono offrire agli investitori strategie e combinazioni diverse.

3. Il fascino delle opzioni

Come strumento di gestione del rischio, gli investitori possono utilizzare diversi tipi di contratti di opzione, come opzioni call e opzioni put, per coprire i rischi nei loro portafogli e possono definire chiaramente le loro perdite massime, il che significa che, indipendentemente da come si muove il mercato, gli investitori sanno quanto capitale potrebbero perdere al massimo.

In termini di flessibilità, le opzioni consentono di sviluppare strategie di trading in base a diverse esigenze e condizioni di mercato. Gli investitori possono scegliere tra una varietà di prezzi di esercizio, date di scadenza e tipologie di contratto in base ai loro obiettivi specifici e alle loro preferenze di rischio.

Ciò che risulta particolarmente interessante per gli investitori è che le opzioni solitamente richiedono un piccolo capitale iniziale ma hanno rendimenti potenzialmente elevati e, quando il prezzo sottostante soddisfa le aspettative degli investitori, possono realizzare profitti significativi. Nell'esempio seguente, dopo aver utilizzato Coincall per acquistare opzioni, il grafico profitti e perdite mostra chiaramente la relazione tra il prezzo sottostante e il profitto. Diverse transazioni di opzioni possono vedere diversi grafici profitti e perdite, consentendo agli utenti di comprendere chiaramente i loro potenziali profitti e costi.

Come funzionano le opzioni sulle criptovalute?

Il trading di opzioni su criptovalute è un contratto finanziario basato sulla criptovaluta, che dà al detentore il diritto di acquistare o vendere criptovalute a uno specifico prezzo di esercizio in una data concordata. Le criptovalute più comuni sono Bitcoin ed Ethereum. Gli investitori devono pagare una commissione di opzione (Premium) per ottenere questo diritto di acquisto e vendita prima di aderire.

Oggi prenderemo come esempio l'interfaccia operativa dell'exchange Coincall per introdurre le operazioni di base e le conoscenze dell'interfaccia di trading di opzioni.

• Il mercato delle opzioni offre solitamente più opzioni contrattuali diverse, ciascuna con un prezzo di esercizio e una data di scadenza diversi, per soddisfare le diverse esigenze e aspettative degli investitori.

• Le quotazioni delle opzioni sono solitamente presentate in formato T, che è l'interfaccia di trading più comune e completa per le opzioni di criptovaluta. Le informazioni a sinistra sono per le call e quelle a destra sono per le put.

• Dopo essere entrati nella pagina, i trader devono prima selezionare un contratto di opzione con un determinato prezzo di esercizio, che deve includere la data di scadenza, il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato dell'opzione Call o Put.

• In questa transazione, è stata acquistata per il test un'opzione Call BTC con un prezzo di esercizio di $ 30.000 e una data di scadenza del 18 ottobre 2023. Quando arriva la data di scadenza, l'importo massimo della perdita è il premio di $ 12,8.

Come iniziare nel mercato delle opzioni

Il trading di opzioni è in effetti più complicato dei contratti perpetui o del trading spot, e gli investitori hanno anche bisogno di più conoscenza e preparazione prima di fare trading. Tuttavia, l'exchange di criptovalute Coincall fornisce anche un'accademia online, che è divisa in quattro capitoli. Spiega in modo semplice da capire dall'introduzione più elementare ai termini delle opzioni a come giudicare la volatilità nascosta e le strategie di copertura pratiche, portando gli utenti a fare il primo passo nel mondo delle opzioni.

Inoltre, Coincall fornisce due diverse versioni dell'interfaccia di trading di opzioni per soddisfare le esigenze dei trader di diversi livelli. I trader di opzioni professionisti possono utilizzare la versione "Pro", che fornisce funzionalità e strumenti più avanzati. Per i principianti delle opzioni, la versione "Lite" fornisce un'interfaccia semplificata, consentendo loro di iniziare più facilmente a esplorare il trading di opzioni.