Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) è un certificato di fondo di un fondo di investimento che possiede Bitcoin che fa trading sulle borse tradizionali. Investe direttamente in Bitcoin e detiene Bitcoin fisici, non tramite contratti futures come l'ETF sui futures bitcoin. Ciò significa che ciascuna azione dell’ETF rappresenta una parte del Bitcoin effettivo.
ETF spot su Bitcoin
Un ETF Bitcoin (o fondi negoziati in borsa Bitcoin) è un gruppo di asset legati a Bitcoin o al prezzo Bitcoin offerto sulle borse tradizionali da società di intermediazione, scambiato sotto forma di certificati di fondi (ETF).
Lo scopo alla base di questi ETF è fornire un mezzo per accedere alle criptovalute per gli investitori che non si sentono a proprio agio con le manipolazioni legate all’investimento in questi asset senza possederli effettivamente.
Gli ETF Bitcoin utilizzano una struttura simile agli ETF tradizionali per consentire il trading. Il prezzo dell’ETF seguirà da vicino il prezzo del Bitcoin. Man mano che il valore del Bitcoin aumenta e diminuisce, il valore dell’ETF aumenterà e diminuirà di conseguenza.
Quando si parla di Bitcoin ETF, molte persone penseranno che Bitcoin ETF sarà garantito dai BTC detenuti nel portafoglio. In effetti, esistono due tipi principali di ETF Bitcoin: Bitcoin Physical ETF e Bitcoin Futures ETF.
Classificazione degli ETF Bitcoin
ETF fisico su Bitcoin
Bitcoin Physical ETF, noto anche come Bitcoin spot ETF, è un ETF che opera come gli ETF nel mercato tradizionale. Le società di gestione dei fondi acquisteranno BTC, gli investitori possono partecipare agli investimenti acquistando azioni di ETF, queste azioni rappresentano la proprietà di BTC, il che significa che gli investitori possiedono indirettamente BTC senza dover sostenere i rischi legati al mercato delle criptovalute. Ciò significa anche che il valore di questi tipi di ETF su BTC seguirà da vicino il valore effettivo dei BTC scambiati sul mercato.
Ci sono stati molti ETF relativi al Bitcoin approvati dalla SEC, tuttavia, si tratta principalmente di ETF Bitcoin Futures, infatti non ci sono ancora ETF fisici Bitcoin autorizzati dalla SEC a negoziare sui mercati azionari statunitensi.
Recentemente, la SEC ha continuato a negare la richiesta di Grayscale Investments di convertire Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in un ETF basato su Bitcoin Spot. Tuttavia, gli ETF fisici su Bitcoin sono più ampiamente accettati in altri paesi come Canada, Brasile, ecc.
ETF sui futures Bitcoin
Poiché la SEC ha storicamente favorito gli ETF legati ai contratti futures Bitcoin del Chicago Mercantile Exchange (CME), attualmente gli asset sottostanti negli ETF Bitcoin sui mercati azionari statunitensi sono spesso collegati a contratti futures Bitcoin e negoziati su borse come la Borsa di New York ARCA. , Nasdaq...
Un contratto futures è un accordo tra due parti per scambiare un asset specifico con qualità e quantità standardizzate, a un prezzo concordato oggi ma con consegna in un momento diverso in futuro.
Pertanto, il contratto futures BTC è un accordo tra due parti per scambiare un'unità del contratto Bitcoin, il fondo creerà azioni a un prezzo basato sul prezzo corrente di un'unità del contratto e offrirà lo scambio per l'acquisto venduto sul mercato. Pertanto, l'ETF sui futures Bitcoin è garantito dal prezzo Bitcoin nei mercati dei derivati (tasso di riferimento Bitcoin BRR del CME) anziché dal valore spot Bitcoin.
Vantaggio
Facile a partecipare: Bitcoin Spot ETF consente agli investitori di entrare facilmente e comodamente nel mercato Bitcoin attraverso gli scambi tradizionali, aiutandoli a evitare il processo di acquisto e conservazione di Bitcoin.
Sicurezza e protezione: gli investitori non devono preoccuparsi della sicurezza e dell'archiviazione delle risorse digitali, poiché l'ETF ne è responsabile.
Standard normativi: gli ETF sono spesso soggetti a standard normativi e di rendicontazione, che possono garantire trasparenza e affidabilità agli investitori. Inoltre, se approvati, i fondi dell’ETF saranno gestiti dalle agenzie statali competenti, quindi gli investitori potranno sentirsi sicuri nell’investire senza timore di rischi legali.
Diversifica il tuo investimento: Bitcoin Spot ETF può consentire agli investitori di diversificare il proprio portafoglio di investimenti aggiungendo Bitcoin al proprio portafoglio, insieme ad altri asset tradizionali.
Difetto
Oltre ai vantaggi sopra menzionati, anche l’ETF Bitcoin non è privo di svantaggi:
Commissioni di gestione: gli ETF in genere addebitano una commissione di gestione annuale per le attività che offrono. Rispetto alle commissioni una tantum (o addirittura allo 0%) per l'acquisto e la vendita su alcuni scambi di criptovaluta, possedere azioni di un ETF Bitcoin può comportare commissioni di gestione elevate nel tempo.
Orari di trading: il mercato delle criptovalute è operativo 24 ore su 24, 7 giorni su 7, gli investitori possono partecipare in qualsiasi momento. Tuttavia, l’ETF Bitcoin verrà scambiato solo in base agli orari di apertura e chiusura del mercato azionario.
Perdita delle funzionalità di pagamento: Bitcoin può essere utilizzato come mezzo di pagamento in alcuni paesi, ma Bitcoin ETF ovviamente non può essere utilizzato direttamente per i pagamenti, il che elimina il pagamento istantaneo.
I prezzi degli ETF differiscono dal valore effettivo di Bitcoin: gli ETF tracciano il prezzo di un gruppo gestito di attività sottostanti, quindi a volte il prezzo dell'ETF non sempre corrisponde al valore patrimoniale netto del fondo.
Importanza dell'ETF Bitcoin
Gli ETF Bitcoin consentono agli investitori di diversificare facilmente i propri investimenti senza possedere direttamente gli asset tracciati dal fondo. Questi ETF forniscono una soluzione semplice per l’acquisto e la vendita di asset, contribuendo a massimizzare i rendimenti e minimizzare i rischi.
Bitcoin ETF è una versione di simulazione del valore della più grande criptovaluta del mondo, che consente agli investitori di accedere a Bitcoin senza dover eseguire transazioni complesse come nel mercato monetario. I detentori di ETF Bitcoin non investono direttamente in BTC, quindi non devono preoccuparsi dei complicati processi di archiviazione e sicurezza associati alle risorse crittografiche. Grazie a questi vantaggi, un ETF Bitcoin, una volta approvato, potrebbe attrarre un forte afflusso di capitali di investimento nel mercato delle criptovalute.
Molte persone si aspettano che, se l'ETF Bitcoin Spot verrà approvato, aprirà una nuova porta per il capitale di investimento da riversare nella più grande criptovaluta del mondo, perché questo ETF sarà negoziato su una delle principali borse statunitensi, consentendo agli investitori individuali, alle grandi istituzioni e anche i fondi pensione a partecipare.
Un vantaggio degli ETF Bitcoin è che gli investitori possono venderli allo scoperto se credono che il prezzo di BTC diminuirà in futuro, cosa che non è possibile nel trading tradizionale.
Un altro vantaggio è che Bitcoin ETF aiuta gli investitori a risparmiare tempo nella ricerca del mercato. Quando un investitore azionario vuole entrare nello spazio delle criptovalute ma non ha abbastanza tempo per ricercare il mercato, può concentrarsi sul trading di uno strumento che comprende meglio, ed ecco l'ETF Bitcoin.
