Autore: Scalatore, Golden Finance
Se non fosse stato per i vincoli di liquidità, la situazione di Upibit, la più grande borsa della Corea del Sud, non sarebbe stata così brutta.
Recentemente, molti token fortemente detenuti su Upbit sono aumentati notevolmente. Questa situazione ha attirato l'attenzione degli investitori più di prima. Molti analisti del mercato delle criptovalute ritengono che abbia un grave comportamento di manipolazione del mercato. Alcuni dicono addirittura che Upbit ha sostituito Binance ed è diventato un exchange centralizzato con un maggiore "effetto di quotazione delle monete" e può essere definito un "motore altcoin". Per questo motivo, gli investitori si sono rivolti alle valute con il volume di scambi giornaliero più elevato lo scambio. Seguire gli ordini.
Quindi che tipo di CEX è Upbit? Quali token hanno fatto registrare un rialzo significativo? E perché la recente speculazione sul mercato delle criptovalute è stata molto più forte che in passato?
1. Effetto Upbit: Altcoin Engine
Già nella prima metà di quest’anno nel mercato delle criptovalute circolavano voci secondo cui Upbit operava come banca. Tuttavia, il numero, la frequenza e l’aumento delle valute da essa guidate in quel momento non erano evidenti. Tuttavia, a partire da agosto della seconda metà dell’anno, soprattutto a settembre, la maggior parte dei token pesantemente detenuti dagli indirizzi del portafoglio Upbit hanno registrato un’impennata.
Nella fase di profondo ribasso del mercato delle criptovalute, l’effetto di guadagno portato da Upbit è particolarmente accattivante. È solo che Upbit, in quanto piattaforma centralizzata, accumula monete e le preleva per scambiarle, il che porterebbe inevitabilmente al sospetto che l'arbitro abbia terminato personalmente la partita.
1. Accumula monete
Solo dalle notizie di mercato, possiamo già sapere che Upbit ha fatto forti scommesse su molte delle valute in ascesa negli ultimi tempi, e in particolare su LOOM, STORJ e HIFI, è molto più avanti rispetto ad altre piattaforme di trading di criptovalute.
Secondo le statistiche della piattaforma di data intelligence on-chain arkham, Upbit detiene le maggiori partecipazioni in LOOM, pari al 48,6%, e LOOM è aumentato fino al 405% negli ultimi 30 giorni.
Notizie dai media:
Il 9 ottobre, il monitoraggio Scopescan ha mostrato che Upbit deteneva più di 77 milioni di STORJ (circa 40 milioni di dollari), rendendolo il più grande detentore di valuta.
Il 21 settembre, l'analista on-chain Ember ha monitorato che un totale di 10,95 milioni di IMX (circa 8,1 milioni di dollari) sono confluiti in Upbit da più CEX tra cui Binance, OKX, Bybit, Cryptocom e Gate.
Il 18 settembre, il monitoraggio Scopescan ha mostrato che l'indirizzo del portafoglio Upbit HIFI ha inviato un totale di 13,13 milioni di HIFI a 6 diversi indirizzi di deposito Binance nelle ultime 24 ore. Tuttavia, l’indirizzo del portafoglio Upbit contiene ancora 65 milioni di HIFI (circa il 70% dell’offerta circolante).
Il 31 agosto, Scopescan ha monitorato che da quando Upbit ha inserito CYBER il 22 agosto, l'indirizzo del portafoglio della piattaforma di trading Upbit ha detenuto circa 3,6 milioni di CYBER, per un valore di circa 32,43 milioni di dollari. Upbit ha superato Binance diventando il maggiore detentore di CYBER, rappresentando il 33% della fornitura circolante di token.
2. Tirare la piastra
Se cominciamo con l'ascesa di CYBER, almeno 6 valute hanno registrato finora un forte rialzo grazie alla partecipazione di Upbit, tra cui il token con il maggiore incremento è HIFI. Anche i token che originariamente mancavano di liquidità su altri scambi per lungo tempo hanno subito cambiamenti improvvisi a causa del lancio di Upbit, come GLMR.
Prendendo nuovamente IMX come esempio, i dettagli sono i seguenti:
Il 21 settembre, 10,95 milioni di IMX (circa 8,1 milioni di dollari) sono confluiti su Upbit da più CEX come Binance, OKX, Bybit, Cryptocom e Gate. Quel giorno l'aumento di IMX su CEX come Binance è stato del 23,4%.
Sulla piattaforma di trading Upbit, a partire dalle 8 del mattino di quel giorno, il volume degli scambi di IMX è aumentato, facendo salire rapidamente il suo prezzo da 0,56 dollari a un massimo di 1 dollaro. In sole due ore e mezza, il volume degli scambi spot ha superato gli 80 milioni di dollari.
3. Rompi il piatto
Similmente all'impatto dell'aumento del prezzo dei token, anche il trasferimento di quote ridotte di token da parte di Upbit ha un impatto sul mercato delle criptovalute.
Il 25 settembre, Scopescan ha monitorato che, dopo il forte aumento di IMX del 21 settembre, Upbit ha trasferito 10,802 milioni di IMX a Binance e OKX, per un valore di circa 4,8 milioni di dollari. Il prezzo di IMX è sceso di circa il 24% dopo il trasferimento.
Il 18 settembre, Scopescan ha monitorato che l'indirizzo del portafoglio Upbit HIFI ha inviato un totale di 13,13 milioni di HIFI a 6 diversi indirizzi di deposito Binance nelle ultime 24 ore. Il 17 settembre, prima del trasferimento, il prezzo della valuta HIFI è crollato, con un calo fino al 61,1%.
4, Conseguenze
Poiché molte valute legate a Upbit hanno registrato un forte rialzo a settembre, sotto l'influenza dell'effetto gregge, solo i token sospettati di essere acquistati da Upbit hanno registrato un rialzo.
L'8 ottobre, Lookonchain ha monitorato che il presunto portafoglio Upbit aveva accumulato 4,71 milioni di BNT (circa 2,54 milioni di dollari) nelle ultime 11 ore, pari al 3,3% dell'offerta totale.
Quel giorno BNT ha registrato un forte rialzo, con un aumento del 52,18%.
2. Perdite, cause legali, hacker e flussi di cassa sempre più ristretti
Attualmente, Upbit è la più grande piattaforma di trading di criptovalute della Corea del Sud per volume di scambi ed è stata fondata nel 2017. L'exchange offre servizi di trading per 189 valute e 300 coppie di trading e gli utenti possono scambiare più criptovalute e coppie Bitcoin con Won sudcoreano (KRW) sulla piattaforma.
Song Chi-Hyung è l'amministratore delegato di Dunamu e il fondatore di Upbit. Attraverso la sua holding Danamu, Upbit ha ricevuto investimenti dal gigante online Kakao e ha collaborato con Bittrex con sede negli Stati Uniti nell'ottobre 2017. Nel dicembre dello stesso anno, il volume medio giornaliero degli scambi della piattaforma ha raggiunto i 4,5 miliardi di dollari, con un record in un solo giorno di 11 miliardi di dollari.
La società ha sede a Seul, in Corea del Sud. Tuttavia, la società ha iniziato ad espandersi nel sud-est asiatico alla fine del 2018, aprendo una filiale a Singapore il 30 ottobre. Le località successive includono Indonesia e Tailandia, ma non servono utenti negli Stati Uniti.
È uno scambio coreano così importante con una forza straordinaria e un forte background che è ancora bloccato nel dilemma dello stretto flusso di cassa nel lungo e profondo mercato ribassista delle criptovalute, che alla fine lo ha portato a essere sospettato e criticato dagli investitori. Sulla base di vari dati, le ragioni principali sono le seguenti:
1. Perdite di prestazioni
L'agenzia di stampa Yonhap ha riferito che il 25 agosto, l'utile netto dell'operatore Upbit Dunamu nel secondo trimestre di quest'anno (da aprile a giugno) ha raggiunto i 108 miliardi di won (circa 81,6 milioni di dollari), ma rispetto a una perdita netta di 37,8 miliardi di won nello stesso periodo dello scorso anno.
Inoltre, le vendite dell'azienda sono state di 186,6 miliardi di won, con un calo del 47,9% su base annua; l'utile operativo è stato di 86,6 miliardi di won, con un calo del 68,9% su base annua;
A questo proposito, Dunamu ha spiegato che "il sentimento degli investimenti si è indebolito e le vendite sono diminuite a causa della ridotta liquidità globale e di una prolungata recessione economica".
Inoltre, le commissioni di transazione di Upbit sono tra le più basse tra molti scambi simili, solo lo 0,05%. Pertanto, quando nel luglio di quest'anno ha iniziato a scendere dal livello massimo, il volume degli scambi è sceso da 5,8 miliardi di dollari a circa 400 milioni di dollari alla fine di agosto, con un calo di circa il 93%.
Ciò significa che le entrate di Upbit si sono ridotte di circa il 93% in termini di commissioni.
Al contrario, i livelli di commissione e le tariffe di altre piattaforme di trading di criptovalute sono:
La commissione di transazione di Bithumb è dello 0,15%, che si applica a tutte le varietà di trading
Commissioni di gestione di Binance: 0,1% per l'immissione di ordini e 0,1% per la ricezione di ordini;
Commissione di gestione Huobi: 0,2% per l'immissione di ordini e 0,2% per la ricezione di ordini;
La commissione di gestione addebitata da Ouyi per l'immissione degli ordini è dello 0,08% e la commissione di gestione addebitata per la presa degli ordini è dello 0,1%.
2. Perdita della causa
Il 28 agosto, Dunamu ha fallito nella sua causa al fisco chiedendo il rimborso di 25 miliardi di won in imposte sulle società. Dunamu ha presentato domanda alla corte per un rimborso da parte delle autorità fiscali sulla base dell'esenzione dall'imposta sulle società del 2018, ma il denaro è stato trattenuto a causa dell'annullamento della certificazione di impresa di venture capital di Dunamu.
Inoltre, il 22 agosto, la città di Cheongju in Corea del Sud ha richiesto a 7 piattaforme di trading di criptovalute, tra cui Upbit e Bithumb, di fornire i dettagli di detenzione di criptovaluta di 8.520 utenti che dovevano più di 1 milione di won in tasse locali e pianificavano di sequestrare la criptovaluta per arretrati fiscali e recupero.
Per questo CEX coreano a 7 prezzi, dovrà affrontare un rimborso fiscale per gli utenti non inferiore a 8,52 miliardi di won (circa 6,33 milioni di dollari). Essendo il più grande scambio in Corea del Sud, gli utenti di Upbit devono restituire almeno 1 milione di dollari.
I due casi legali sopra menzionati avranno senza dubbio un duro colpo per la pianificazione finanziaria e la credibilità esistenti di Upbit e influenzeranno la successiva espansione commerciale della piattaforma.
3. Attacco hacker
Il 9 ottobre, i dati diffusi dall'operatore Upbit Dunamu hanno mostrato che Upbit ha subito 159.661 attacchi hacker nella prima metà di quest'anno, 2,17 volte in più rispetto allo scorso anno. Upbit ha perso circa 58 miliardi di won a causa di attacchi di hacking nel 2019 e Dunamu ha affermato di aver controllato la percentuale di portafogli freddi a oltre il 70%.
Il 25 settembre, token APT falsi creati da truffatori sono stati identificati come token APT reali e sono confluiti in Upbit. L'incidente ha interessato 100.000 account sulla piattaforma e ha costretto la piattaforma a sospendere i prelievi AP.
4. Riserve
Per un'istituzione commerciale impegnata in transazioni finanziarie, il rapporto tra le riserve non occuperà naturalmente il rapporto patrimoniale della società. Tuttavia, sulla base della situazione sopra descritta, la richiesta da parte della Banca di Corea di riserve riservate dalle società crittografiche ha lasciato Upbit anche con meno liquidità nel flusso di cassa.
Nel luglio di quest'anno, la Federazione delle banche coreane ha pubblicato le "Linee guida operative per i conti con nome reale di asset virtuali", richiedendo agli scambi di criptovaluta di riservare il 30% dei depositi giornalieri medi o 3 miliardi di won (a seconda di quale sia maggiore) nelle loro banche partner come riserve . Il limite massimo è di 20 miliardi di won e se il 30% dei depositi medi giornalieri supera i 20 miliardi di won, solo fino a 20 miliardi di won potranno essere accantonati come riserve.
Secondo i dati presentati dal rappresentante dell'Ufficio del servizio di vigilanza finanziaria Kim Hee-gon, Upbit ha collaborato con K-Bank per preparare un totale di 20 miliardi di won in riserve, circa 15 milioni di dollari, che è senza dubbio una spesa considerevole.
Poiché il comportamento commerciale di Upbit è abbastanza ovvio, alcuni investitori hanno scelto di eseguire gli ordini dopo aver percepito questa situazione, e alcuni hanno addirittura elencato dei modi per "ballare con il banchiere" per realizzare i propri profitti.
Prima di tutto, dal punto di vista delle notizie, tieni d'occhio le notizie dinamiche delle valute legate a Upbit, come l'aggiunta di posizioni, la quotazione di monete, ecc.
In secondo luogo, fai riferimento a piattaforme di dati on-chain come CoinMarketCap per aggiornare ogni giorno la classifica del volume degli scambi dello scambio upbit.
Conclusione
In quanto fornitore di servizi di negoziazione di titoli simile a una società di intermediazione mobiliare tradizionale, dovrebbe mantenere i principi etici professionali di equità e giustizia e di tutela degli interessi degli investitori. Tuttavia, a causa del ritardo nelle leggi e nei regolamenti normativi locali, unito alla resistenza alla censura del mercato della crittografia stesso, è più probabile che essere un CEX mini l’equità del mercato quando si incontrano pressioni e difficoltà finanziarie.
Ma in ogni caso, se un altro importante scambio dovesse subire un temporale a causa della liquidità insufficiente durante il lungo mercato ribassista, il colpo per il mercato delle criptovalute sarebbe senza dubbio ancora peggiore.
