Il 12 marzo 2020 è un giorno indimenticabile per il mercato delle criptovalute. In questo giorno, Bitcoin e le altre valute digitali tradizionali hanno subito un crollo senza precedenti, con il valore di mercato totale che è evaporato di quasi la metà. Questo incidente, noto come il "312 Black Swan", ha scioccato gli investitori di tutto il mondo e ha portato una profonda riflessione e illuminazione nel settore delle criptovalute. Questo articolo esaminerà il processo e le ragioni di questo cambiamento dai seguenti aspetti, nonché il suo impatto e significato sul futuro della criptovaluta.
1. La storia dell'incidente del 312 cigno nero
Lo sfondo dell’incidente del cigno nero 312 è lo scoppio e la diffusione dell’epidemia del nuovo coronavirus in tutto il mondo, che ha portato un enorme impatto e panico sui mercati finanziari globali, inclusa la criptovaluta. Da metà febbraio 2020, Bitcoin ha iniziato un trend al ribasso, passando da circa 10.000 dollari a circa 8.000 dollari. Il 12 marzo è diventato il “giovedì nero” del mercato delle criptovalute.
In questo giorno, il mercato azionario statunitense ha aperto in ribasso e si è mosso al ribasso, innescando il terzo meccanismo di interruttore automatico. L’indice Dow Jones è crollato di quasi il 10%, registrando il più grande calo in un giorno dal 1987. Allo stesso tempo, anche i mercati azionari europei hanno subito pesanti perdite, con l’indice tedesco DAX che è sceso di oltre il 12% e l’indice britannico FTSE 100 che è caduto di oltre il 10%. Il crollo dei mercati azionari globali ha innescato preoccupazioni tra gli investitori per una crisi di liquidità e una recessione economica, e ha anche portato al ritiro di fondi da asset ad alto rischio.
Il mercato delle criptovalute non è immune. Poco dopo l’interruzione del mercato azionario statunitense, Bitcoin ha iniziato a crollare. A partire dalle 20:00 circa del 12 marzo, ora di Pechino, il Bitcoin è sceso da 7.800 dollari a 5.555 dollari in una sola ora, un calo di oltre il 28%. E non è ancora finita qui. Nelle ore successive Bitcoin ha continuato a scendere, toccando un minimo intorno ai 3.800 dollari, un calo di oltre il 52%. Anche altre valute digitali tradizionali come Ethereum, Litecoin, EOS, ecc. sono crollate e il mercato è stato cupo.
La portata e la velocità di questo crollo sono rare nella storia delle criptovalute. Secondo i dati, il 12 marzo si sono verificate liquidazioni per oltre 7 miliardi di dollari sugli scambi globali di criptovalute, di cui la piattaforma BitMEX ha contribuito con quasi 3 miliardi di dollari. La capitalizzazione di mercato totale dell'intero mercato delle criptovalute è scesa da circa 228 miliardi di dollari a meno di 120 miliardi di dollari in 24 ore, quasi dimezzata.
2. Cause dell'incidente del cigno nero 312
Quindi, cosa ha causato esattamente l’evento del cigno nero 312? Possiamo analizzarlo dal livello macro e dal livello micro.
Da un livello macro, l’incidente del cigno nero 312 è il risultato degli effetti sovrapposti della crisi finanziaria globale e della nuova epidemia di corona. L’epidemia di COVID-19 ha avuto un grave impatto e ha ostacolato le attività economiche globali, portando a un rallentamento della crescita economica globale e a un aumento dell’incertezza. Allo stesso tempo, i governi e le banche centrali di vari paesi hanno adottato stimoli fiscali su larga scala e misure di allentamento monetario in risposta all’epidemia, con conseguente eccesso di liquidità globale e deprezzamento valutario. Questi fattori hanno esercitato un’enorme pressione e volatilità sul mercato finanziario globale e hanno anche influenzato il sentiment e le aspettative del mercato delle criptovalute.
Da un livello micro, l’incidente del cigno nero 312 è la messa in luce di problemi strutturali e difetti istituzionali nel mercato delle criptovalute. Poiché il mercato delle criptovalute è un mercato che opera 24 ore su 24 senza un meccanismo di interruzione o una supervisione efficace, quando si incontrano situazioni estreme, è probabile che si verifichino vendite dettate dal panico, circoli viziosi, esaurimento della liquidità e altri fenomeni. Nell'evento cigno nero 312, possiamo vedere i seguenti problemi:
• Spedizioni di balene. Secondo i dati, il 12 marzo, più di 100.000 Bitcoin sono stati trasferiti dagli scambi, di cui più di 40.000 Bitcoin sono stati trasferiti dalla piattaforma BitMEX. È probabile che queste enormi operazioni di trasferimento siano causate da alcuni grandi investitori o istituzioni che scelgono di ridurre le loro posizioni o di arrestare le perdite quando il mercato va nel panico, esercitando così un’enorme pressione di vendita sul mercato.
• Liquidazione con leva finanziaria. Secondo i dati, il 12 marzo si sono verificate liquidazioni per oltre 7 miliardi di dollari sui principali scambi, di cui quasi 3 miliardi di dollari sulla piattaforma BitMEX. Queste liquidazioni sono principalmente dovute alle operazioni di leva finanziaria eccessive effettuate da alcuni speculatori, asset manager, minatori, ecc. utilizzando piattaforme di prestito, spot con leva in loco, prestiti decentralizzati, ecc., con conseguente incapacità di resistere alla pressione dei margini quando i prezzi scendono, costretto a chiudere la posizione. Queste operazioni di liquidazione favorirono ulteriormente il calo dei prezzi, creando un circolo vizioso.
• I depositi non sono regolari. Secondo i dati, il 12 marzo, la rete Bitcoin ha subito una congestione, con il risultato che alcuni utenti non sono stati in grado di ricaricare Bitcoin sugli scambi in tempo. Allo stesso tempo, a causa del calo dei prezzi, USDT ha registrato un premio, rendendo impossibile per alcuni utenti acquistare USDT a un prezzo ragionevole per i depositi. Questi fattori hanno portato ad una grave carenza di depositi OTC, con conseguente mancanza di supporto all’acquisto nel mercato.
• Pressione di vendita della DeFi. Secondo i dati, il 12 marzo si è verificato un evento di liquidazione su larga scala su MakerDAO, una piattaforma di prestito decentralizzata, che ha comportato perdite per oltre 5 milioni di dollari. Questo perché MakerDAO utilizza Ethereum come garanzia per emettere la stablecoin DAI. Quando il prezzo di Ethereum è crollato, alcuni utenti non sono stati in grado di ricostituire la propria garanzia o riscattare DAI in tempo, causando la liquidazione e la vendita all'asta della garanzia a prezzo zero. Queste operazioni di liquidazione hanno portato una maggiore pressione di vendita sul mercato di Ethereum.
3. L'impatto e il significato dell'incidente del cigno nero 312
L’evento del cigno nero 312 ha avuto un profondo impatto e significato sul mercato delle criptovalute. Possiamo analizzarlo dai seguenti aspetti:
• Un duro colpo per la fiducia del mercato. L’incidente del cigno nero 312 ha provocato un enorme shock e panico nel mercato delle criptovalute e ha anche inferto un duro colpo alla fiducia degli investitori. Molti investitori hanno subito pesanti perdite in questo crollo e sono stati addirittura intrappolati o costretti a liquidare le proprie posizioni. Alcuni investitori sono diventati scettici e delusi dal valore e dalle prospettive delle criptovalute e hanno scelto di smettere o aspettare e vedere. Ciò ha portato a un calo dell’attività e della liquidità del mercato delle criptovalute e ha influenzato anche l’innovazione e lo sviluppo delle criptovalute.
• Cambiamenti nella struttura del mercato. L’evento del cigno nero 312 ha anche portato ad alcuni aggiustamenti strutturali e miglioramenti nel mercato delle criptovalute. Da un lato, alcuni scambi e piattaforme hanno mostrato diversi punti di forza e di debolezza durante questa crisi, portando al trasferimento e alla riallocazione di alcuni utenti. Ad esempio, la piattaforma BitMEX è stata insoddisfatta e abbandonata dagli utenti a causa di problemi quali liquidazione, guasti della rete e attacchi DDoS. Tuttavia, piattaforme come Binance, Huobi e OKEx sono relativamente stabili e affidabili e attirano più utenti. D’altro canto, durante questa crisi sono emersi o si sono verificati alcuni nuovi prodotti e servizi, che offrono più scelte e possibilità per il mercato delle criptovalute. Ad esempio, le stablecoin come USDT hanno mostrato una forte domanda e un ruolo importante in questa crisi, diventando un rifugio sicuro e un ponte per il mercato delle criptovalute. Anche i prodotti e i servizi finanziari decentralizzati come la DeFi hanno mostrato forti capacità di ripresa e innovazione dopo aver sperimentato alcune battute d’arresto, fornendo maggiore libertà ed efficienza al mercato delle criptovalute.
• Implicazioni per il futuro del mercato. L’evento del cigno nero 312 ha anche fornito ispirazione e lezioni per il futuro sviluppo del mercato delle criptovalute. Da un lato, dobbiamo renderci conto che il mercato delle criptovalute è ancora un mercato giovane e immaturo. Ci sono ancora molti problemi e rischi che ci impongono di continuare a imparare e migliorare. Non possiamo credere ciecamente o inseguire certe esagerazioni o previsioni, ma dobbiamo avere il nostro giudizio e la nostra razionalità. Non possiamo fare troppo affidamento o utilizzare strumenti come la leva finanziaria o i prestiti, ma dobbiamo avere la nostra gestione del rischio e il controllo del capitale. D’altra parte, dobbiamo anche vedere che il mercato delle criptovalute è ancora un mercato pieno di opportunità e potenzialità che presenta valori e vantaggi unici, nonché innovazione e sviluppo continui. Non possiamo arrenderci o avere dubbi a causa di uno o più fallimenti o battute d'arresto, ma dobbiamo avere la nostra fede e perseveranza. Non possiamo accontentarci o scendere a compromessi solo a causa di interessi temporanei o unilaterali, ma dobbiamo avere la nostra visione e responsabilità.
In breve, l’evento 312 Black Swan è uno degli eventi più significativi ed educativi nella storia del mercato delle criptovalute. Ci mostra lo scenario e i rischi del mercato delle criptovalute e ci fornisce anche il miglioramento e lo sviluppo del mercato delle criptovalute. Dovremmo trarre esperienza e lezioni da questo incidente, e dovremmo anche trarre ispirazione e motivazione da questo incidente. Solo in questo modo possiamo andare oltre, vedere più chiaramente e fare meglio nel mercato delle criptovalute.