Recentemente sono stato torturato molto duramente dal mercato. Quando si investe, non bisogna preoccuparsi solo dei fondamentali del titolo stesso, ma anche delle varie politiche della Federal Reserve. La riunione sui tassi di interesse della Fed si tiene solitamente alle due di sera. Molti amici intorno a me sono rimasti alzati fino a tardi per ascoltare la riunione della fine del mese scorso. Dopo averla ascoltata, l'ho immediatamente postata al gruppo: rilancio tassi di interesse di 50 punti base, in linea con le aspettative del mercato, buone notizie!

Le persone come me che non sono rimaste alzate fino a tardi ad ascoltare si vergognano molto. Poi ieri sono usciti altri dati CPI e Ethereum ha fatto un bello spettacolo dipingendo una porta. Non ho potuto fare a meno di riflettere profondamente. Hai bisogno di sapere così tanto per speculare sulle monete? Quindi oggi sono andato a studiare attentamente cosa sia un aumento del tasso di interesse.

Per comprendere gli aumenti dei tassi di interesse, dobbiamo prima comprendere un sostantivo: tasso di interesse (Tasso di interesse)

Il tasso di interesse può essere semplicemente inteso come il costo temporale del denaro. Ad esempio, una banca offre un tasso di interesse per prestiti e depositi a un anno del 5%, il che significa che se depositi 100 W, puoi recuperare 105 W dopo un anno;

Se prendi in prestito 1 milione di fondi dalla banca, l’importo totale da restituire sarà di 105 milioni.

Poiché il tasso di interesse è il costo temporale del denaro, quando il tasso di interesse è basso, il valore temporale che i fondi del depositante possono generare è inferiore. Poiché il costo temporale è basso, il valore che può essere generato prestando denaro ad altri è basso La parte che prende in prestito il denaro sta meglio perché il tempo che deve spendere per pagare i fondi è inferiore.

Ad esempio, se la banca abbassa il tasso di interesse a 0, la maggior parte delle persone non sceglierà di depositare i propri fondi in banca. Potrebbero anche depositare tutti i propri fondi in Yu'E Bao e guadagnare interessi. Sempre più persone prenderanno in prestito denaro dalle banche per investimenti o consumi, il che promuoverà ulteriore prosperità economica.

Man mano che i risparmi diminuiscono, i consumi e gli investimenti aumentano, il che causerà l’inflazione. Ecco perché è necessario aumentare i tassi di interesse, al fine di frenare l’inflazione.

Successivamente, parliamo degli aumenti dei tassi di interesse. Gli aumenti dei tassi di interesse della Fed non aumentano direttamente gli interessi sui prestiti delle banche, ma c’è una differenza. Quando la Fed alza i tassi di interesse, aumenta il cosiddetto tasso di prestito overnight. Sempre utilizzando l'esempio precedente di prestito da una banca e necessità di pagare un tasso di interesse del 5%, questo 5% è composto da tre parti: il tasso di interesse privo di rischio del 3% + il premio per il rischio dell'1,8% + il petrolio e acqua della banca dello 0,2% (valore numerico Ci saranno fluttuazioni)

Il premio di rischio dell'1,8% si basa sullo stato finanziario, sulla situazione sociale e su altri fattori del mutuatario. Quando viene inserito nella formula di calcolo interna della banca, verrà fornito un valore.

Il tasso di interesse bancario dello 0,2% è un tasso di interesse offerto da diverse banche in base alla concorrenza di mercato e alle condizioni proprie della banca.

3%的无风险利率就是重点，什么叫做无风险利率呢？就是默认借款人是一定能够还得上钱的，这样的主体，一般都是各国央行，尤其是大国的央行。

Poiché il paese emetterà buoni del tesoro, tutti acquisteranno buoni del tesoro perché credono che il paese possa fornire in futuro gli interessi e il capitale promessi dai buoni del tesoro.

I buoni del tesoro si dividono anche in 1 anno, 3 anni, 10 anni e così via. Questo tasso di interesse può essere dedotto dal prezzo dei titoli di stato. Pertanto, il tasso di interesse futuro non è un valore fisso, ma una curva di prezzo. I tassi di interesse derivati ​​​​dai titoli di Stato con scadenze diverse sono distribuiti in base al tempo.

Come accennato in precedenza, quando la Federal Reserve alza i tassi di interesse, aumenta anche il tasso sui prestiti overnight. In altre parole, l’impatto dell’aumento del tasso di interesse della Fed sui titoli del Tesoro a 1 anno, sui titoli del Tesoro a 3 anni e sui titoli del Tesoro a 5 anni non ha molta importanza. Ciò che influenza è il tasso di interesse del giorno successivo (il rischio -tasso di interesse gratuito del giorno successivo).

Dopo aver compreso questo, ho scoperto che l’aumento dei tassi di interesse è solo un mezzo per frenare l’inflazione e genererà aspettative di recessione economica in un breve periodo di tempo. Tuttavia, ci sono molti fattori che influenzano il mercato finanziario e gli aumenti dei tassi di interesse sono solo uno di questi. Se aumentare o meno i tassi di interesse e di quanti punti base può solo aiutarci a comprendere l’attuale situazione economica e la determinazione del governo federale Riserva. Affidarsi ai dati sull’aumento dei tassi di interesse per guadagnare o non perdere denaro è un po’ fantasioso.

D’ora in poi dovresti dormire come al solito durante le riunioni decisionali sui tassi di interesse della Fed. Dopotutto, stare alzati fino a tardi non fa bene alla salute.

Naturalmente, ci sono anche misure come l’allentamento quantitativo (QE) e la riduzione del bilancio. Ne parleremo la prossima volta.

Questo è tutto, Dyor.

Autore di questo articolo: Beyond, Twitter @Beyond0x009 Editore: Gemini, Twitter @Gemini0x17