Cogliere l'essenza del mercato rialzista e ribassista dal rilascio dell'acqua e dall'aumento dei tassi di interesse

Sii fiducioso e paziente!

Originariamente l'inflazione significa un aumento della quantità di valuta in circolazione, ma si riferisce anche al fenomeno economico in cui i livelli complessivi dei prezzi continuano a salire e il potere d'acquisto delle persone diminuisce.

In altre parole, l’inflazione ha due significati:

Uno è l’emissione di valuta aggiuntiva. Ad esempio, i primi sostenitori di Bitcoin usarono la quantità totale limitata di BTC per esprimere l’inevitabile e illimitata emissione di valuta legale e trasmettere il concetto di lotta all’inflazione.

In secondo luogo, i prezzi stanno aumentando. Vale a dire, il denaro non ha valore. Anche se il denaro non ha valore nel lungo periodo, è principalmente dovuto alla stampa di troppa moneta. Tuttavia, la ragione per cui "il denaro non vale" non è singola, ma complessa, compreso il declino economico. i costi, la minore fiducia portano al deprezzamento della valuta e così via.

Ad esempio, alle 20:30 del 13 ottobre 2022, la Federal Reserve ha pubblicato i dati sull’indice dei prezzi al consumo, che erano più alti del previsto. Successivamente, le azioni statunitensi sono crollate e anche il mercato delle valute digitali è crollato.

Fonte: dati Jinshi

Il cosiddetto CPI è uno dei principali indicatori per misurare l'inflazione. L'inflazione è generalmente definita superiore al 3%, mentre un'inflazione relativamente grave è definita superiore al 5%.

Perché nelle attività economiche, il fattore che influenza maggiormente l’aumento e la caduta è la liquidità dei fondi, se c’è denaro nel mercato, aumenterà, e se non c’è denaro, diminuirà.

Al momento (ottobre 2022, lo stesso sotto per questo capitolo), a causa della guerra Russia-Ucraina, degli aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti, ecc., vari mercati di venture capital sono in calo, mentre l’indice del dollaro statunitense è in aumento (il che significa che il Il dollaro USA ha più valore) e i tassi di interesse dei titoli di stato hanno continuato a salire, ecc., il che significa che la fiducia del mercato continua a diminuire. Quindi, è ovvio che come investitore nel circolo valutario, ciò di cui hai bisogno è seguire il piano di investimento di cui abbiamo parlato in "Tempi e strategie di acquisto", scegliere l'opportunità di acquistare e trattenerla finché i tassi di interesse non si fermano e si trasformano in un ciclo di rilascio dell'acqua.

Gli aumenti dei tassi di interesse si trasformeranno in tagli all’acqua, che potrebbero iniziare solo nel 2024.

Nelle attività economiche effettive, una maggiore emissione di valuta non porta necessariamente o immediatamente ad un aumento dei prezzi. Ad esempio, sebbene venga emessa più valuta, le attività economiche prosperano e la domanda di valuta aumenta.

L'USDT è un asset popolare in dollari USA nel circolo valutario. Durante il mercato rialzista, l'USDT sul mercato continuerà ad aumentare, ma il prezzo della valuta non scende, ma continua ad aumentare. Questi USDT aggiuntivi vengono principalmente convertiti in potere d'acquisto - le persone usano questi USDT Go acquistano varie valute digitali e si aspettano di guadagnare profitti.

Crescita del valore di mercato dell’USDT

Essendo un mercato economico ad alto rischio, la transizione del circolo valutario da mercato rialzista a mercato ribassista è direttamente influenzata dalla macroeconomia globale, proprio come i mercati finanziari tradizionali come il mercato azionario, il mercato obbligazionario e il mercato dei cambi. Allo stato attuale, poiché la Cina ha vietato gli scambi di valuta digitale e chiuso gli impianti minerari, le sue politiche attuali non hanno quasi alcun impatto sul mercato valutario. Pertanto, il circolo valutario è generalmente influenzato dalle politiche della Fed.

Quando investi nel circolo valutario, devi prestare attenzione a questi indicatori macro.

1. Due rivelazioni dal rilascio illimitato di acqua

Prima e dopo lo scoppio dell’epidemia globale “312” nel 2020, colpita dalla nuova corona e dal crollo dei prezzi del petrolio, il calo delle azioni americane ha innescato un meccanismo di interruttore continuo (cioè, quando il calo raggiunge un certo livello, il trading è sospeso per un periodo di tempo per evitare la diffusione della paura, ma l'interruttore stesso in realtà aggraverà ulteriormente la paura), ci sono stati quattro interruttori consecutivi solo nel mese di marzo,

Il 9 marzo 2020, l’indice S&P 500 è sceso del 7% dopo l’apertura, innescando il meccanismo dell’interruttore.

Il 12 marzo 2020, l’indice S&P 500 è sceso di oltre il 7% in un breve periodo di tempo dopo l’apertura, innescando nuovamente il meccanismo dell’interruttore.

Il 16 marzo 2020, l’indice S&P 500 ha aperto in ribasso di 220,60 punti, ovvero dell’8,14%, innescando il terzo interruttore di circuito quel mese.

Il 18 marzo 2020, l'indice S&P 500 è sceso di 177,29 punti, ovvero del 7,01%, durante la sessione, innescando il quarto interruttore automatico del mese.

(Citando la voce di Wikipedia "Meltdown")

Nello stesso anno, il circolo valutario ha subito un forte calo continuo, noto come "312", scendendo in tre giorni da 9.100 a 3.700.

312 Bitcoin crolla

All'inizio ciò era dovuto alla paura del mercato, poi alla liquidazione in serie dei contratti della borsa (vale a dire, senza controparte, una posizione liquidata, che poi portava a più posizioni liquidate, e continuavano per accumulare). Alla fine, è stata la più grande piattaforma contrattuale BITMEX a tagliare Internet per evitare il terribile declino di Bitcoin causato dalla liquidazione seriale.

A quel tempo, l’intero mercato era pieno di dolore e le persone erano immerse nella paura estrema. Molte persone credevano che Bitcoin avrebbe continuato a scendere sotto quota 1.000.

Ma in quel momento, la Federal Reserve agì e lanciò un QE illimitato il 23 marzo di quell’anno, cioè “la Fed darà tutto ciò che il mercato vuole”. ha iniziato un continuo L'aumento ha dato inizio ad un mercato rialzista senza precedenti. (Per il QE illimitato, fare riferimento all'argomento speciale di Sina "Come visualizzare il QE illimitato della Federal Reserve? Tutto quello che vuoi sapere è qui"​

Grafico dell'andamento di BTC dopo 312

Nel 2020, la quantità di moneta emessa dalla Federal Reserve ha raggiunto il massimo storico (anche superiore all’importo totale di tutte le emissioni aggiuntive tra il 1959 e il 2000).

Offerta di moneta negli Stati Uniti M2 dal 1959 al 2022 Fonte ceicdata

Attualmente, la Federal Reserve continua ad aumentare i tassi di interesse e il circolo valutario è estremamente spaventoso investitori:

Abbiate ferma fiducia!

La Fed ha dei superpoteri. Una settimana prima che la Fed introducesse la politica di QE illimitato, aveva già lanciato la politica di “tasso di interesse zero + QE da 700 miliardi di dollari” il 16 marzo 2020. Si è riscontrato che l’effetto non era buono e il mercato era ancora estremamente timoroso, quindi ha avviato la modalità di QE illimitato una settimana dopo.

Osservando il mercato attuale, la Riserva statunitense ha continuato ad aumentare i tassi di interesse in risposta all’attuale aumento dei prezzi. Ciò significa in realtà che, sebbene il mercato attuale sia lento, tutto rientra nel ritmo stabilito dalla mano normativa invisibile. In futuro, quando la crisi si allenterà e l’inflazione diminuirà, la Federal Reserve tornerà comunque a tagliare i tassi di interesse fino a quando non pubblicherà i tassi di interesse. Gli investitori intelligenti devono avere ferma fiducia nel futuro.

Buffett: Sii pauroso quando gli altri sono avidi e sii avido quando gli altri hanno paura.

Essere pazientare!

I cambiamenti di tendenza causati dalle variazioni dei tassi di interesse richiedono tempo. Facendo riferimento alla storia dell'interruttore di cui sopra, noterai che dopo i tassi di interesse pari a zero, il mercato ha continuato a fare l'interruttore, e anche dopo che è stato attivato il QE illimitato, il meccanismo dell'interruttore era ancora attivato, e dopo di ciò il Dow ha continuato a precipitare di 1.000 punti.

Sullo sfondo del QE illimitato dell’epoca, se si guarda l’analisi dei vari cosiddetti esperti del mercato, la maggior parte di loro sono semplicemente pessimisti, dubitando che la politica possa svolgere un ruolo nel salvataggio del mercato.

Solo gli investitori a lungo termine avranno l’ultima risata. Non lasciarti influenzare dal sentiment del mercato e mantieni la massima pazienza e una ferma fiducia!

Riflessione: perché il mercato finanziario cresce quando la Federal Reserve rilascia acqua (emissione di denaro aggiuntivo)? E cosa succederebbe se i tassi di interesse crollassero? Cosa dovrebbero fare gli investitori?

2. La relazione tra rilascio d'acqua, aumento del tasso di interesse e aumento e diminuzione

Nell'ottobre 2008, un programmatore pseudonimo di nome Satoshi Nakamoto ha pubblicato il white paper "Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System", in cui descriveva un protocollo di valuta digitale decentralizzato. Chiamò questo protocollo Bitcoin. Lo scopo originale dell'emergere di Bitcoin era principalmente l'emissione infinita di valuta e l'inflazione.

Satoshi Nakamoto ha scritto una frase nel blocco genesi di Bitcoin: "Il Cancelliere sull'orlo del secondo piano di salvataggio per le banche" (Il Cancelliere è sul punto di implementare un secondo ciclo di salvataggi di emergenza bancaria), che era la prima pagina del titolo dell'articolo del giorno.

Articolo su The Times del 3 gennaio 2009

Una delle visioni originali di Bitcoin era quella di combattere l’inflazione, ovvero 1 BTC = 1 BTC.

L’inflazione e l’emissione di valuta aggiuntiva sono il destino della valuta legale. Pertanto, gli investitori intelligenti devono sempre cercare prodotti di investimento in grado di combattere l’inflazione. Deve almeno sovraperformare l’inflazione, e persino superarla significativamente nel lungo termine. Questa è in realtà la logica alla base dell'affermazione di Buffett secondo cui "il miglior obiettivo di investimento non dovrebbe mai essere venduto", perché la liquidità si svaluterà sempre. Naturalmente, non è così semplice nel combattimento reale.

Tornando alla domanda precedente, perché il mercato finanziario sale quando la Federal Reserve rilascia acqua (emissione di denaro aggiuntivo)? E cosa succederebbe se i tassi di interesse crollassero? Per dirla semplicemente, è causato principalmente da due fattori:

Innanzitutto, il fattore fiducia

“La fiducia è più importante dell’oro.” Il mercato finanziario, sia esso il mercato azionario o il circolo valutario, è un gioco di fiducia e consenso. La fiducia del mercato aumenta quando la Federal Reserve rilascia acqua, e la fiducia del mercato diminuisce quando i tassi di interesse sono bassi sollevato.

Durante i periodi di crescente fiducia, i prezzi aumentano e rafforzano ulteriormente la fiducia.

Durante i periodi di calo della fiducia, i mercati crollano e rafforzano ulteriormente la paura.

Come investitore intelligente, la cosa più importante non è lasciarsi influenzare dal declino o dalla crescita del mercato, ma affrontare i cambiamenti dei tassi di interesse che sono alla base della fiducia.

Nota: nella logica di investimento di Graham e Buffett, le loro teorie non prestano molta attenzione alle politiche macroeconomiche. Ciò che interessa loro è la logica di investimento che abbiamo sottolineato nel Capitolo 1.

A causa dell’elevata volatilità del circolo valutario, credo che quando la relazione tra il circolo valutario e la macroeconomia è così stretta e le fluttuazioni sono così ampie, dovremmo combinare la teoria classica con la realtà del circolo valutario, cioè noi può o dovrebbe scegliere opportunità durante il ciclo di rialzo del tasso di interesse, acquistare e considerare di venderne una parte durante il ciclo di riduzione del tasso di interesse. Se desideri implementare pienamente la teoria del value investing, puoi anche considerare di sostituire gradualmente gli altcoin (nuove monete generalmente sconosciute e piccole monete con classifiche di valore di mercato inferiori) in BTC, che ha il valore di mercato maggiore, durante gli aumenti settimanali dei tassi di interesse.

Se il tuo obiettivo è sufficientemente buono, puoi ignorare completamente la situazione macroeconomica, gli eventi a breve termine e operare semplicemente secondo la strategia stabilita. L'unica cosa di cui hai bisogno in questo momento è considerare come guadagnare interessi come abbiamo detto.

Caso pratico: incidente di hacking di BNB! Per i dettagli si rimanda all'argomento speciale "La catena BNB è stata attaccata dagli hacker e il funzionario ha stimato che i fondi danneggiati superassero i 70 milioni di dollari USA" organizzato da chainfeeds. Cosa ne pensi e cosa fare?

Nel primo capitolo "Tempi e strategie di acquisto" abbiamo menzionato che BNB è un obiettivo ideale per costruire una posizione. Tuttavia, la mattina presto del 7 ottobre 2022, Binance Chain (BNB Chain) ha subito un attacco hacker a causa di una vulnerabilità del codice. In soli 2 giorni, ore dopo, gli hacker hanno emesso 2 milioni di monete Binance. Per prevenire le emergenze, Binance ha coordinato vari nodi di blocco e ha temporaneamente bloccato l'intera rete, suscitando attenzione e polemiche diffuse:

  • Binance Chain è una catena centralizzata, si fermerà da un momento all'altro?

  • Ti fermerai se altri progetti sulla catena Binance verranno violati, ma ti fermerai se alla tua stessa catena verranno emesse azioni aggiuntive?

In questo incidente, abbiamo riscontrato che BNB non è scesa in modo significativo, dimostrando la determinazione degli attuali detentori.

Andamento di BNB dopo l'incidente di hacking

In effetti, la caratteristica fondamentale di ogni mercato ribassista è che la percentuale di detentori di titoli a lungo termine sta diventando sempre più grande e la volatilità del mercato sta diventando sempre più piccola. Nessuno può prevedere se una valuta raggiungerà il fondo assoluto. Gli investitori intelligenti non dovrebbero cercare di prevedere il mercato, ma dovrebbero concentrarsi sulla relazione tra valore intrinseco e prezzo.

Pensando: abbiamo acquistato BNB sulla base di una ricerca, ma dopo un incidente inaspettato, le persone sono fuggite in preda al panico, cosa dovresti fare?

Warren Buffett ha dichiarato in una lettera agli azionisti: "Per isolare le mie emozioni dal mercato azionario, tengo sempre a mente la favola di Mr. Market".

La teoria di Mr. Market di Graham: Immagina di scambiare azioni con una persona chiamata Mr. Market. Ogni giorno, Mr. Market troverà sicuramente un prezzo al quale è disposto ad acquistare le tue azioni o a venderti le sue L'umore di Market È molto instabile. Pertanto, in alcuni giorni, Mr. Market è molto felice e vede davanti a sé solo i giorni migliori. In altri giorni, Mr. Market quota un prezzo molto alto Il mercato è piuttosto depresso e vede davanti a sé solo le difficoltà. Il prezzo quotato era molto basso. Inoltre, Mr. Market ha anche una caratteristica adorabile: non gli dispiace essere ignorato. Se ciò che dice Mr. Market viene ignorato, tornerà domani e presenterà la sua nuova offerta. Ciò che ci è utile di Mr. Market sono le quotazioni che ha in tasca, non la sua saggezza. Se Mr. Market sembra insolito, puoi ignorarlo o approfittare della sua debolezza. Ma se sei completamente controllato da lui, le conseguenze saranno disastrose.

Nota: gli investitori intelligenti non possono prendere decisioni di investimento basate sulle quotazioni di Mr. Market.

Il secondo sono i fattori economici

Durante il ciclo di rilascio dell’acqua, c’è molto denaro di riserva nel mercato, alla ricerca di obiettivi di investimento o di speculazione.

Ad esempio: durante il massiccio rilascio di acqua nel 2020, sia le aziende che gli individui hanno ricevuto ingenti somme di denaro. Le piccole e microimprese possono ricevere milioni di dollari, e anche gli individui hanno ricevuto grandi quantità di denaro (contante distribuito direttamente ai residenti nel marzo 2020). (fino a 300 miliardi di dollari), una parte di questo denaro è confluita nel mercato azionario e una piccola quantità è confluita nel circolo valutario.

In un mercato rialzista, le persone si precipitano ad acquistare azioni e possono fare soldi con gli occhi chiusi, il che innesca più entusiasmo per l’acquisto: un investitore senza esperienza di investimento può decidere in un attimo di acquistare una valuta di cui non ha mai sentito parlare.

Ma da dove vengono i soldi? Chi paga il conto alla fine? Quando la follia si calma, i partecipanti a vari progetti scadenti diventano un gioco di corsa veloce. Il denaro viene stampato dal nulla. Se hai più soldi, anche il mercato avrà più soldi. I prezzi aumentano e i prodotti di investimento aumentano, ma il potere d’acquisto della valuta nelle tue mani inizia a diminuire fino al crollo delle azioni e delle criptovalute.

Per combattere l'inflazione, gli investitori intelligenti devono sempre investire parte della valuta fiat per combattere l'inflazione, ma devono sempre tenere presente la gestione della posizione di 28 e adeguare tempestivamente le proprie posizioni quando il mercato è estremamente FOMO (Fear di perdere qualcosa, ovvero la paura di perdere qualcosa).

“Attraverso il continuo processo di inflazione, il governo può confiscare segretamente e in segreto parte della ricchezza dei cittadini. In questo modo, la ricchezza delle persone può essere privata arbitrariamente e, nel processo di rendere povera la maggioranza, alcune persone possono diventare ricche. "Keynes.