Attualmente la circolazione totale di Ethereum è di circa 233.000 più oltre 120 milioni, questi oltre 100 milioni di token sono ormai sparsi in ogni angolo del mondo Web3, su exchange, DeFi, cross-chain bridge, Layer 2 e catene ecologiche non EVM ., e ce ne sono ancora molti nei portafogli che gli hacker non osano toccare perché hanno paura di essere localizzati.
Siamo inondati di tutti i tipi di dati ogni giorno. L'Ethereum cross-chain su un certo nuovo L2 ha raggiunto un nuovo massimo, e le azioni di borsa hanno raggiunto un nuovo minimo. Ma qualcuno ha considerato la distribuzione di questi Ethereum e dov'è Ethereum Il tuo posto preferito?
Un utente della piattaforma X ossessionato da Ethereum di nome Eth Wave (@TrueWaveBreak) ha realizzato una statistica che non si può dire abbia mancato molto, ma è completamente incompleta. Sebbene queste statistiche ignorino, ad esempio, dove si trovino molti WETH e ETH che fuggono dall'ecosistema EVM, generalmente delinea un quadro che può essere utilizzato per comprendere la distribuzione di Ethereum:
Ci sono molti dati interessanti in questo grafico che meritano una discussione a parte.
L'ETH su L2 rappresenta solo meno del 2% dell'importo totale
Secondo i dati nella figura, tutti gli ETH su L2 rappresentano solo circa l'1,66% della circolazione totale di ETH, ovvero circa 1,992 milioni di pezzi. Il valore totale calcolato in base al prezzo di Ethereum al momento della stesura di questo articolo è 3,223 miliardi di dollari USA, pari al 30,87% del TVL L2 di 10,44 miliardi di dollari USA.
La classifica L2 per titolo ETH in questo grafico è quasi identica alla classifica di TVL in L2BEAT. Oltre ai due giganti Arbitrum e OP Mainnet, la recente velocità di sviluppo di Base ha effettivamente colto di sorpresa molte persone. Il suo TVL ha superato zkSync Era e Starknet, che hanno lanciato la mainnet in precedenza.
Ma anche se L2 si comporta bene, dal confronto si può vedere che le azioni ETH su tutta L2 sono solo leggermente superiori alle azioni del portafoglio freddo Bitfinex, o anche solo circa la metà delle azioni del portafoglio freddo Binance.
Da ciò possiamo anche concludere che, essendo un’alternativa a Ethereum che riduce significativamente i costi di transazione, L2 non ha segni di scuotere lo status di Ethereum, almeno per ora. Da un lato forse perché la base di utenti esperti nel trasferimento di asset tra diverse catene è ancora scarsa, dall’altro forse perché sulla mainnet ci sono ancora molte applicazioni insostituibili.
Il CEX è ancora il principale campo di battaglia per la liquidità dell’ETH
Secondo i calcoli basati sui dati elencati nella figura, le azioni ETH della borsa identificate superano il 7%. Insieme alle piccole borse in tutto il mondo e agli indirizzi di borsa potenzialmente non riconosciuti, le azioni ETH delle borse centralizzate, sebbene abbiano registrato una tendenza al ribasso negli ultimi anni, potrebbero ancora essere vicine o addirittura superiori al 10%.
Ciò significa che CEX è ancora il principale luogo di raccolta della liquidità ETH, e la cosiddetta "liquidità insufficiente" che osserviamo attualmente sul mercato è probabilmente solo una diminuzione della disponibilità degli utenti a fare trading frequentemente, e la maggior parte di loro potrebbe restare ferma .
Inoltre, le istituzioni tra cui Robinhood che non sono scambi di criptovaluta ma hanno attività di commercio di criptovaluta non possono essere ignorate. Non menzionato nella figura è Grayscale, il cui fondo Ethereum è stato identificato dalla piattaforma di analisi dei dati blockchain Arkham come detentore di 3,03 milioni di ETH, pari a oltre il 2,5% della circolazione totale.
La merce di scambio nelle mani degli hacker non può essere ignorata
La figura elenca anche le partecipazioni di alcuni hacker, come quelli che hanno attaccato il portafoglio multifirma di Pocahontas, Mixin e Gatecoin, così come quelli non elencati, come la famigerata organizzazione di hacker nordcoreana Lazarus Group, ma quelli non elencati I beni rubati potrebbero essere stati depositati in gettoniera tra cui Tornado.Cash, oppure sparsi in diversi indirizzi, rendendo difficile identificarli tutti in breve tempo.
Ethereum in staking
L'Ethereum in staking rappresenta già oltre il 25% dell'offerta totale circolante di Ethereum, e questo numero continuerà probabilmente ad aumentare nel prossimo futuro. Dell'ETH messo in staking, 1/3 è depositato nel protocollo di staking di liquidità e oltre l'86% di questo 1/3 è al Lido. Nel campo dello staking, sebbene anche gli scambi centralizzati abbiano preso una fetta della torta e abbiano lanciato i Liquidity Staking Tokens (LST), attualmente sembrano essere molto meno popolari dei protocolli decentralizzati, e l’importo dei pegni è solo la metà del protocollo LSD. .
Lo staking della liquidità è un percorso che potrebbe essere molto più complicato di quanto sembri. Non si tratta semplicemente di ottenere una quantità uguale di token che rappresentano la quota di pegno dopo lo staking, ma anche di come diventare più decentralizzati per evitare rischi e come ridurre l'importo di. ETH depositati dagli utenti, come utilizzare LST per mantenere la sicurezza di altre reti (re-staking), ecc. sono tutte aree meritevoli di approfondimento.
Ma d’altro canto, lo staking di liquidità è essenzialmente un atto di aumento della leva finanziaria. L’attuale utilizzo dell’LST come garanzia per i prestiti e l’emissione di stablecoin decentralizzate da parte di molti protocolli LSD attraverso l’LST hanno ulteriormente amplificato la leva finanziaria. In futuro, se la scala sarà sufficientemente ampia e si verificheranno nuovamente condizioni di mercato estreme, anche la questione se ci sarà abbastanza liquidità per liquidare questi asset è una questione alla quale dobbiamo prepararci.
Come ha affermato lo stesso autore, questa immagine non è perfetta. Ad esempio, gli scambi, WETH su L2, DEX, ecc. non vengono conteggiati. Inoltre, nel campo DeFi, la figura mostra solo la proporzione di cETH e DAI (MakerDAO) di Compound coniata tramite lo staking WETH. Altri grandi protocolli DeFi come Aave, Curve e Uniswap non sono inclusi. L'autore ha dichiarato che continuerà a migliorare questo grafico in futuro e spera che il grafico migliorato contenga più informazioni che vale la pena esplorare.