La settimana scorsa, i detentori di criptovalute temevano che Binance avrebbe seguito le orme di FTX e sarebbe diventato insolvente. La farsa di Binance è iniziata con un rapporto di audit di riserva di cinque pagine pubblicato dalla società di revisione finanziaria Mazars. Il rapporto ha esaminato Binance BTC solo su catene selezionate. Alla data dell'audit (22 novembre), erano detenuti un totale di 582.486 BTC in attività e 597.602 BTC in passività dei clienti.

Il rapporto di audit di Mazer ha una definizione rigorosa e ristretta e, dopo la rettifica, ha concluso che gli asset BTC di Binance sono sicuri. Quindi ha sollevato una gamma più ampia di domande: incluso il metodo controllato per adeguare le attività e le passività di BTC, perché esiste solo Bitcoin, se Binance ha "passività" collegate da altre catene e se Binance ha emesso più garanzie di altre attività di base, eccetera. Gli utenti desiderano vedere una copertura completa nel rapporto di audit, ma il rapporto di audit controlla solo le risorse BTC.

Il rapporto di Mazars è almeno trasparente su alcune delle passività di Binance, il che è già migliore della maggior parte dei certificati di riserva. Ma poiché ignora tutti gli asset non BTC, non fornisce un quadro completo della salute finanziaria di Binance. L’audit dimostra solo una piccola parte delle riserve di Binance, piuttosto che una visione completa. Ma le turbolenze hanno portato Mazars ad annunciare che avrebbe smesso di controllare Binance e gli altri suoi clienti di criptovaluta.

Binance ha assistito a massicci deflussi per miliardi di dollari la scorsa settimana, con 4,27 miliardi di dollari ritirati solo il 14 dicembre. Ciò è in parte dovuto ai dati on-chain di importanti player TradFi come Jump e Wintermute, che hanno ritirato fondi da Binance il 12. Le partecipazioni in Binance sono scese da 69,5 miliardi di dollari a 54,7 miliardi di dollari a causa di prelievi e fluttuazioni dei prezzi;

Se la situazione fosse simile a quella di FTX, Binance mostrerebbe un esaurimento dei deflussi di asset in ETH e stablecoin prossimi allo zero. Anche se si registrano massicci deflussi poiché gli utenti cercano di evitare qualsiasi possibilità di FTX 2.0, i dati on-chain mostrano che le riserve di stablecoin ed ETH di Binance sono ancora rispettivamente di ~22 miliardi e ~5 milioni.

Uno dei motivi principali per cui FTX è in difficoltà è anche l’utilizzo del proprio token FTT per garantire i prestiti. Se anche Binance basasse la propria attività sul proprio token BNB, potremmo avere più preoccupazioni. Per fortuna, solo il 10% circa delle riserve di Binance è costituito da BNB, che è più o meno lo stesso della maggior parte degli altri scambi di criptovaluta.

BNB funziona anche diversamente rispetto a FTT. La FTT viene utilizzata per scambiare sconti su FTX, ma se l'exchange dovesse fallire, la FTT verrebbe azzerata. BNB è l'asset utilizzato da TVL per verificare e pagare le commissioni di transazione sulla catena L1BNB, la seconda catena più grande oggi. Il prezzo di BNB è crollato il 17 dicembre, ma da allora si è ripreso ed è rimbalzato intorno a 250.

Tutti gli indicatori on-chain indicano che, sebbene Binance stia sperimentando un certo grado di “corsa agli sportelli” (anche se in modo inappropriato), la situazione non è così pericolosa come immaginato. Se è completamente ancorato 1:1 e trattiene i depositi dei clienti (a differenza di FTX), allora non ci sarà alcun rischio anche se ogni utente volesse prelevare i propri soldi, come ha detto @heyibinance, in entrata e in uscita gratuitamente.

Ci saranno sempre problemi, rischi e dubbi su CEX. Questi problemi includono il fatto che gli utenti metteranno sempre in dubbio gli standard morali degli scambi centralizzati di fronte a enormi quantità di fondi. Come l'exchange centralizzato CEX possa dimostrare la sua innocenza e costruire la fiducia degli utenti è una ricerca eterna argomento. . Oltre ad avere un meccanismo operativo trasparente, se gli scambi centralizzati vogliono svilupparsi a lungo termine, devono comunque abbracciare la supervisione e l’autocontrollo. Gli utenti devono imparare a fare le proprie scelte equilibrate tra CEX e DEX.

L'articolo fa riferimento a Donovan Choy, autore di Bankless, "Dovremmo essere preoccupati per Binance?"