Contenuti
Cos'è l'onda di Elliott?
Motivo Elliott Wave di base
Onde impulsive
Onde correttive
L'onda di Elliott è utile?
Considerazioni conclusive
Cos'è l'onda di Elliott?
Elliott Wave si riferisce a una teoria (o principio) che investitori e trader possono seguire nell'analisi tecnica. Questo principio si basa sull’idea che i mercati finanziari tipicamente seguono determinati schemi, indipendentemente dall’orizzonte temporale.
In sostanza, la teoria delle onde di Elliott afferma che i movimenti del mercato seguono una sequenza naturale di cicli psicologici della folla. I modelli nascono in base alle attuali tendenze del mercato, che alternano direzioni ribassiste e rialziste.
Il principio delle onde di Elliott è stato inventato negli anni '30 da Ralph Nelson Elliott, un contabile e scrittore americano. Ma la teoria non ottenne una popolarità diffusa fino agli anni ’70, grazie agli sforzi di Robert R. Prector e A. J. Frost.
Inizialmente, la teoria delle onde di Elliott era chiamata Principio delle onde, una descrizione del comportamento umano. L'innovazione di Elliott si basava sul suo studio approfondito dei dati di mercato con un'enfasi sui mercati azionari. La sua ricerca sistematica includeva informazioni raccolte in almeno 75 anni.
Come strumento di analisi tecnica, la teoria delle onde di Elliott è attualmente utilizzata per tentare di identificare i cicli e le tendenze del mercato e può essere applicata a un'ampia gamma di mercati finanziari. Ma Elliott Wave non è un indicatore o un meccanismo di scambio. Piuttosto, è una teoria che aiuta a prevedere il comportamento del mercato. Prector afferma nel suo libro:
[...] Il principio dell'onda non è principalmente uno strumento di previsione, ma piuttosto una descrizione dettagliata del comportamento dei mercati.
-Brecter, R.R. Principio delle onde di Elliott (p. 19).
Motivo Elliott Wave di base
Il modello d'onda di Elliott di base può solitamente essere identificato da un modello a otto onde che include cinque onde impulsive (che si muovono con la tendenza principale) e tre onde correttive (che si muovono nella direzione opposta).
Quindi, un ciclo completo delle onde di Elliott in un mercato ribassista sarebbe simile a questo:
Nota che, nel primo esempio, ci sono cinque onde impulsive: tre verso l'alto (1, 3 e 5) e due verso il basso (A e C). In poche parole, qualsiasi movimento che corrisponda alla tendenza principale può essere considerato un’onda d’impulso. Ciò significa che le onde 2, 4 e B sono le tre onde correttive.
Ma secondo Elliott, i mercati finanziari creano modelli di natura frammentata. Quindi, se ingrandiamo intervalli di tempo più lunghi, il movimento da 1 a 5 può anche essere considerato una singola onda impulsiva (i), mentre il movimento A-B-C può rappresentare una singola onda correttiva (ii).
Se ingrandiamo intervalli di tempo più piccoli, un'onda d'impulso (come 3) può essere divisa in cinque onde più piccole, come mostrato nella sezione successiva.
Al contrario, un ciclo d’onda di Elliott in un mercato rialzista sarebbe simile a questo:
Onde impulsive
Secondo la definizione di Prector, le onde d'impulso si muovono sempre nella stessa direzione del trend di mercato più ampio.
Come abbiamo visto sopra, Elliott ha descritto due tipi di sviluppo delle onde: onde impulsive e onde correttive. L'esempio precedente includeva cinque onde impulsive e tre onde correttive. Ma se ingrandiamo un'onda impulsiva, scopriamo che è composta da cinque onde più piccole. Elliott lo chiamò modello a cinque onde e stabilì tre regole per descriverne la formazione:
L'onda 2 non può rimbalzare più del 100% del movimento dell'onda 1 che la precede.
L'onda 4 non può rimbalzare più del 100% del movimento dell'onda 3 che l'ha preceduta.
Tra le onde 1, 3 e 5, l'onda 3 non può essere la più breve e spesso è la più lunga. Anche l'onda 3 si sposta sempre oltre la fine dell'onda 1.
Onde correttive
A differenza delle onde impulsive, le onde correttive sono solitamente costituite da tre onde. Spesso sono formati da un'onda correttiva più piccola che si forma tra due onde impulsive più piccole. Le tre onde sono solitamente chiamate A, B e C.
Rispetto alle onde d’impulso, le onde correttive sono generalmente più piccole perché si muovono contro il trend di mercato più ampio. In alcuni casi, questo conflitto controtendenza può anche creare ondate correttive più difficili da riconoscere perché possono variare notevolmente in lunghezza e complessità.
Secondo Prector, la regola più importante da ricordare sempre riguardo alle onde correttive è che non sono mai composte da cinque onde.
L'onda di Elliott è utile?
È in corso un dibattito sull'efficienza delle onde di Elliott. Alcuni sostengono che il tasso di successo del principio dell’Onda di Elliott dipende fortemente dalla capacità dei trader di dividere accuratamente i movimenti del mercato in trend e correzioni.
In pratica, le onde possono essere disegnate in molti modi senza necessariamente infrangere le regole di Elliott. Ciò significa che disegnare correttamente le onde è tutt'altro che facile. Questo non solo perché richiede pratica, ma anche perché implica un ampio grado di soggettività.
Pertanto, i critici sostengono che la teoria delle onde di Elliott non è una teoria affidabile a causa della sua natura altamente soggettiva, nonché della sua dipendenza da un insieme di regole non ben definite. Nonostante ciò, ci sono migliaia di investitori e trader di successo che sono stati in grado di applicare i principi di Elliott in modo redditizio.
È interessante notare che un numero crescente di trader combina la teoria delle onde di Elliott con indicatori tecnici per aumentare le proprie percentuali di successo e ridurre i rischi. Gli esempi più comuni sono gli indicatori di ritracciamento di Fibonacci e di estensione di Fibonacci.
Considerazioni conclusive
Secondo Prector, Elliott non ha mai effettivamente previsto il motivo per cui i mercati tendono a presentare una struttura da 5 a 3 onde. Ha analizzato solo i dati di mercato ed è giunto a questa conclusione. Il Principio di Elliott è semplicemente il risultato degli inevitabili cicli di mercato creati dalla natura umana e dalla psicologia della folla.
Ma, come accennato, l'onda di Elliott non è un indicatore per l'analisi tecnica, ma una teoria. Pertanto, non esiste un modo giusto per utilizzarlo ed è intrinsecamente soggettivo. Prevedere accuratamente i movimenti del mercato utilizzando la teoria delle onde di Elliott richiede pratica e abilità perché i trader devono sapere come tracciare i numeri delle onde. Ciò significa che utilizzarli può essere rischioso, soprattutto per i principianti.