DataFi ha scritto questo articolo 2 settimane fa, oggi, visto che Jump Trading ha preso provvedimenti, il team vorrebbe condividere la sua prospettiva personale. Per favore, leggi e DYOR.
Il contenuto si concentrerà solo sulla risposta a 4 domande principali:
Rialzista o ribassista con l'HFT?
Per quale motivo il Market Maker dovrebbe aumentare il prezzo?
Quando spingono?
Quanto è elevata la spinta prevista sui prezzi?
Quella che segue è la nostra analisi. Speriamo di discuterne ulteriormente con i lettori.
1. PERCHÉ RIALZISTA?
DataFi analizzerà due gruppi di portafogli che presentano un'elevata correlazione con le linee di prezzo, tra cui:
📌 Top Holder: colleziona attivamente HFT
Tendenza generale 14D: Top Holder ha raccolto altri 8,67 milioni di HFT, mentre il nostro team ha registrato anche 4,45 milioni di HFT prelevati dagli exchange CEX.
Tuttavia, per comprendere meglio il comportamento del gruppo di portafogli Top Holder, DataFi prenderà in considerazione i 30 portafogli EOA con il flusso di rete più elevato in 30D:
Tutti i 30 wallet hanno aumentato il loro patrimonio di token di circa 8,67 milioni di HFT (circa 2,77 milioni di $)
3 grandi Market Maker tra cui GSR, Wintermute e Jump Trading hanno accumulato un totale di 3 milioni di HFT
Considerando il gruppo di portafogli sopra menzionato, DataFi ha scoperto un gruppo di nuovi portafogli:
Contiene solo HFT
Età del portafoglio a 30 giorni
Saldo da 300k - 1,6M HFT e prelievo netto da Coinbase nello stesso periodo di tempo.
👉 C'è un'alta probabilità che si tratti di un individuo/organizzazione che vuole nascondere l'atto di collezionare $HFT. Il saldo totale di questo gruppo di wallet è di 5,69 milioni di HFT.
Inoltre, il gruppo di wallet con 30 giorni di vita è quello che raccoglie di più in 30 giorni. Questi wallet sono tutti nuovi wallet e il loro afflusso totale è di circa 4,23 milioni di HFT.
👉 Esiste un'alta probabilità che i sotto-portafogli di organizzazioni e individui abbiano il potere di influenzare il prezzo dell'HFT perché questo non è il comportamento tipico del commercio al dettaglio.
🎯 Conclusione: Top Holder è piuttosto rialzista sull'HFT.
📌 MM: Riaccumulare
Ci sono 3 MM noti a cui HFT Holder è interessato:
(1) GSR:
Hanno accumulato HFT ininterrottamente da febbraio 2023 ad oggi. Il saldo attuale è di 33 milioni di HFT, pari a circa 10,7 milioni di dollari.
(2) Wintermute e Jump Trading:
Dicembre 2022: Ricevi un totale di 46,2 milioni di HFT dal portafoglio Treasury e dall'Airdrop. Il saldo del 40% è stato distribuito e ricostituito dalla fine di giugno 2023 fino ad oggi
Saldo attuale = 28,5 milioni di HFT (esclusi i portafogli di squadra non contabilizzati)
👉 Quindi vediamo:
Jump Trading e Wintermute hanno consegnato una quantità relativamente elevata di beni, ma i restanti 28,5 milioni di HFT rappresentano ancora un problema. Il saldo totale dei 3 milioni di cui sopra è di 61,5 milioni di HFT, pari al 35% della fornitura circolante.
🎯 Quindi aumentano il prezzo per distribuire? Continuiamo a considerare la domanda 2.
2. MM SPINGERÀ ANCORA L'HFT?
Ci sono 3 motivi per cui DataFi ritiene che i prezzi dell'HFT saliranno nel prossimo futuro:
In primo luogo, tutti e 3 i MM sopra menzionati hanno partecipato al round della Serie A a un prezzo di $ 0,4/token, il che significa che attualmente hanno una perdita del 20%. Questo è un ROI piuttosto basso rispetto ai progetti precedenti. Prezzo di Jump Trading e Wintermute => Forza trainante del prezzo
In secondo luogo, il saldo totale iniziale di MM era di 46,2 milioni di dollari HFT e, attualmente, il saldo è di 61,5 milioni di dollari HFT, circa il 35% dell'offerta circolante. Ciò significa che sono più proattivi nel controllo dell'offerta => spingono i prezzi con sicurezza.
In terzo luogo, l'attuale volume di scambi giornalieri dell'HFT è pari a 5-10 milioni di dollari, l'offerta su CEX è di circa 89,2 milioni => per distribuire, MM deve aumentare i prezzi per stimolare la domanda al dettaglio.
La domanda è: di quanto aumenterà il prezzo? Continuiamo a considerare la domanda 3.
3. QUANDO E A QUALI LIVELLI AUMENTERANNO I PREZZI?
Confrontando il contesto della precedente spinta sui prezzi con quello attuale, il team osserva quanto segue:
Precedente spinta del prezzo: MM detiene 46,2 milioni di HFT, BTC è aumentato da $ 16.000 a $ 25.000 e HFT è aumentato di $ 0,28 a $ 0,95
Periodo attuale: MM detiene 61,5 milioni di HFT, il team prevede che BTC tornerà a crescere fino al traguardo di 30.000 nel quarto trimestre del 2023 e il prezzo HFT attuale è di $ 0,28
👉 Si può notare che nel periodo attuale MM detiene più token rispetto alla precedente spinta al prezzo; inoltre, il contesto di mercato difficilmente vedrà una svolta forte come all'inizio del 2023. Ecco perché il team di DataFi ha aspettative più elevate per la spinta al prezzo di MM rispetto alla precedente spinta per stimolare la domanda dal lato retail, in particolare nella fascia di prezzo tra $ 0,7 e $ 0,95 o forse più alta, la soglia di $ 1,15.
Quindi, abbiamo basi sufficienti per la crescita dei prezzi. La domanda successiva è: MM spingerà ora o no?
4. MM spingerà adesso oppure no?
👉 Considera la tokenomics:
Dal 5 novembre 2023, HashFlow inizierà a pagare il vesting per i fondi Private Round x3, Seed Round x16, Series A x0.8
🎯 Ci sarà pressione per il rilascio dai fondi che partecipano al round Seed + Private, d'altra parte, tutti e 3 i MM di cui sopra partecipano al round di serie A. Quindi ottobre sarà un buon momento per far salire il prezzo dell'HFT, in concomitanza con i punti di accumulo estremi del mercato delle opzioni.
👉 Considera la "motivazione":
L'emergente MM IS GSR vorrà spingere i prezzi per consolidare la propria reputazione, come DWF Labs, debuttando in un contesto di trend ribassista per renderlo più facile rispetto a quando il mercato è in rialzo. Alcuni progetti quotati da GSR, come IMX, MASK, ecc., stanno mostrando segnali di inizio aumento. Sebbene non vi siano basi per confermarlo, si tratta comunque di un possibile fattore.
5. CONCLUSIONE 🎯
🎯 Ci sono molti segnali a supporto dell'aumento dei prezzi HFT. La prossima cosa che puoi fare è rivalutare l'analisi fondamentale del progetto HFT per determinare se dovresti riporre le tue speranze su di esso, a lungo o a breve termine. Quindi, combina l'analisi tecnica per determinare l'area di ingresso/SL/TP appropriata, senza fretta.
🔍Avvertenza: questa è la prospettiva di DataFi, non un consiglio di investimento finanziario.