Coinspeaker UBS pilota il fondo VCC tokenizzato a Singapore nell'ambito del Project Guardian
La banca multinazionale svizzera di investimenti e società di servizi finanziari UBS Asset Management (SWX: UBSG) ha lanciato il primo progetto pilota di un fondo tokenizzato Variable Capital Company (VCC), una nuova forma di entità giuridica per tutti i tipi di fondi di investimento a Singapore. Il fondo fa parte dell'iniziativa Project Guardian gestita dall'Autorità monetaria di Singapore (MAS).
Il Project Guardian mira a favorire un regolamento più rapido, una maggiore efficienza operativa e una distribuzione transfrontaliera più efficace per gli strumenti del mercato dei capitali sulle reti di asset digitali. Il progetto pilota lanciato da UBS mira a migliorare la distribuzione dei fondi e facilitare un migliore scambio sul mercato secondario delle azioni dei fondi VCC, ottenendo così efficienze operative a livello di settore.
Thomas Kaegi, responsabile di UBS Asset Management, Singapore e Sud-Est asiatico, ha commentato:
“Si tratta di una pietra miliare fondamentale nella comprensione della tokenizzazione dei fondi, basandosi sull’esperienza di UBS nella tokenizzazione di obbligazioni e prodotti strutturati. Attraverso questa iniziativa esplorativa, lavoreremo con le istituzioni finanziarie tradizionali e i fornitori di fintech per aiutare a capire come migliorare la liquidità del mercato e l’accesso al mercato per i clienti”.
Le prime transazioni all'interno del progetto pilota includevano sottoscrizioni di fondi e riscatto del fondo tokenizzato rappresentato come contratto intelligente. In particolare, UBS ha utilizzato la propria piattaforma UBS Tokenize per condurre le transazioni.
Inoltre, UBS prevede di espandere la propria rete di partnership per il progetto nonché di esplorare altre strategie di investimento nei futuri progetti pilota.
Cos'è il progetto Guardian?
Nel maggio 2022, l’Autorità monetaria di Singapore (MAS) ha annunciato Project Guardian, un’iniziativa per facilitare “le migliori pratiche e standard tecnici” nell’ecosistema finanziario e testare la fattibilità delle applicazioni nella tokenizzazione degli asset e nella DeFi, gestendo al contempo i rischi per la stabilità finanziaria e integrità. Nel giugno di quest’anno, la Japan Financial Services Authority (FSA) ha aderito al progetto.
Tra gli obiettivi del progetto ci sono progetti pilota del settore con istituzioni finanziarie tradizionali e FinTech per comprendere le opportunità e le aree di rischio, lo sviluppo sicuro dell’ecosistema utilizzando esperimenti e ricerche di settore come riferimento e la creazione di un modello di governance adeguato per il settore.
Ormai sono stati lanciati numerosi progetti pilota. Il fondo UBS VCC è uno di questi. In precedenza, HSBC, Marketnode e UOB avevano completato un progetto pilota tecnico sull'emissione e la distribuzione di un prodotto strutturato nativo digitale. Come abbiamo riportato, questo progetto pilota ha dimostrato che la catena di prodotti strutturati potrebbe offrire emissioni e regolamenti più rapidi a costi inferiori.
Un altro progetto pilota è stato completato da DBS Bank, JPMorgan e SBI Digital Asset Holdings. Le organizzazioni menzionate hanno condotto transazioni in valuta estera e titoli di stato contro pool di liquidità comprendenti titoli di Stato di Singapore tokenizzati, titoli di stato giapponesi, yen giapponese (JPY) e dollaro di Singapore (SGD). È stata condotta con successo una transazione multivaluta in tempo reale[3] che coinvolge depositi tokenizzati in JPY e SGD.
Uno dei progetti pilota attualmente in corso nell’ambito di Project Guardian è un accordo di riacquisto (repo) con obbligazioni digitali emesse nativamente. Incaricati del test sono DBS Bank, SBI Digital Asset Holdings e UBS AG. Questa parte del progetto riguarda maggiore flessibilità, efficienza operativa, regolamento più rapido e maggiore efficienza per la distribuzione e il regolamento transfrontalieri degli strumenti del mercato dei capitali sulle reti di asset digitali.
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