Circa due settimane prima del crollo della piattaforma di trading FTX, un tempo importante e prospera, il famoso architetto della finanza decentralizzata Andre Cronje ha scritto un articolo sul suo blog Medium avvertendo dello stato attuale degli scambi centralizzati di criptovaluta.
Cronje ha avvertito che "i rimedi previsti dall'attuale regime normativo sono inefficaci", spiegando che la maggior parte degli utenti della piattaforma rinunciano ai propri diritti sulle criptovalute di loro proprietà accettando voluminosi termini e condizioni. Ha affermato che il ToC significa che la maggior parte degli investitori sarà considerata come “creditori non garantiti” solo nel caso in cui l’exchange finisca per essere liquidato. Sebbene gli scambi di criptovalute operino essenzialmente come banche, lo fanno "senza le garanzie e la regolamentazione che le banche sono tenute a seguire".
Le parole di Cronje si sono rivelate incredibilmente preveggenti. Con il crollo di FTX, appena due settimane dopo, migliaia di investitori in criptovalute hanno scoperto che, nonostante tutte le garanzie fornite dall'exchange, i loro asset non erano protetti e sono diventati inaccessibili. FTX ha dichiarato bancarotta con un deficit di 8 miliardi di dollari, a causa di quello che secondo gli investigatori statunitensi è stato il risultato del fatto che i suoi dirigenti hanno sottratto le risorse dei clienti e le hanno utilizzate per investimenti rischiosi tramite la sua organizzazione sorella Alameda Research. Anche se il nuovo management dell'exchange afferma di aver recuperato alcuni di questi asset, i fondi dei clienti di FTX sono attualmente congelati a causa della procedura fallimentare in corso.
Sulla scia del crollo di FTX, la comunità crittografica ha sollevato notevoli preoccupazioni sulle promesse e le garanzie degli scambi crittografici centralizzati. Sebbene molti abbiano risposto dimostrando le proprie attività e passività, separando i fondi dei clienti e registrandosi volontariamente come broker-dealer, è diventato chiaro che l'utilizzo di uno scambio di criptovalute è ancora un'attività molto rischiosa in quello che rimane un settore quasi completamente non regolamentato.
La mancanza di fiducia è un’opportunità per TradFi
Probabilmente ci vorranno molti anni perché l’industria delle criptovalute affronti pienamente le preoccupazioni degli utenti sulla sicurezza degli scambi, e qualunque misura venga adottata porterà probabilmente a ulteriori domande e a un ulteriore controllo normativo di queste piattaforme.
Data l’incapacità degli operatori storici dell’exchange di criptovalute di rispondere pienamente alle preoccupazioni degli investitori, potrebbe esserci un’apertura per gli attori più affermati e fidati del mondo della finanza tradizionale ad assumere un ruolo di primo piano nel business.
Le istituzioni finanziarie tradizionali sembrano aver individuato questa opportunità e molti nomi prestigiosi stanno ora cercando di far sentire la propria presenza nel settore delle criptovalute. Il vantaggio principale degli istituti TradFi è che le loro attività tradizionali sono già fortemente regolamentate e ciò può aiutare a rassicurare i clienti che anche loro rispetteranno le regole quando si tratta di criptovalute.
Quest’estate, alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo hanno fatto notizia quando hanno presentato le loro richieste per ETF Bitcoin, e uno sviluppo ancora più promettente si è verificato con il lancio di EDX Markets. È una nuova piattaforma di scambio crittografico supportata dai principali attori di TradFi tra cui Fidelity Digital Assets, Charles Schwab e Citadel Securities. Questi tre giganti sono tra le istituzioni finanziarie più rispettate al mondo.
Naturalmente, gli investitori hanno naturalmente domande su cosa farà EDX Markets per evitare di crollare in bancarotta o di ritrovarsi nel mirino della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, che sta attualmente intraprendendo azioni legali contro due dei più grandi scambi centralizzati del settore, Binance e Coinbase. .
Jamil Nazarali, CEO di EDX Markets, ha cercato di rispondere a queste domande dicendo che l'exchange farà le cose in modo diverso. La differenza principale è che non fornirà servizi di custodia per le risorse digitali del cliente. Piuttosto, garantirà che i clienti passino attraverso intermediari finanziari quando acquistano e vendono criptovalute e altre risorse digitali come gli NFT. In questo modo, EDX Markets mira a separare la piattaforma di scambio dalla funzione di broker-dealer, al fine di creare maggiore fiducia nella sua piattaforma ed evitare il controllo normativo.
Anche un altro player di TradFi, MultiBank Group, intende sfruttare la sua forte reputazione di professionalità e fiducia. L'azienda è uno dei principali attori nel mondo del trading di derivati finanziari e ora sta affrontando il mercato delle criptovalute con il lancio della sua piattaforma MultiBank.io.
La sua piattaforma MultiBankFX è uno degli hub principali per prodotti derivati tra cui forex, azioni, metalli, indici, materie prime e CFD crittografici. Ora, con MultiBank.io, è pioniere in uno scambio di criptovalute che presto lancerà il trading di futures su criptovalute e altre funzionalità.
Fondata nel 2005, MultiBank proclama con orgoglio di essere una delle piattaforme di trading più regolamentate al mondo, con 12 licenze a livello globale e che serve oltre un milione di clienti, con un volume di scambi giornaliero di oltre 12 miliardi di dollari. Questa dedizione alla trasparenza può rapidamente conquistare la fiducia degli investitori in criptovalute, poiché è chiaro che MultiBank non vorrebbe rischiare di danneggiare la propria reputazione e mettere a rischio la propria attività TradFi.
Rafforzare la fiducia per gli investitori in criptovalute
Il lancio di EDX Markets e MultiBank evidenzia gli evidenti vantaggi che sorgono quando gli operatori storici di TradFi collaborano con l'industria delle criptovalute. Anche se a volte le banche e gli istituti finanziari infrangono le regole e vengono multati, forniscono comunque ai consumatori un livello di fiducia molto maggiore, poiché i clienti sanno che i loro asset finanziari godono di un forte livello di protezione. I giocatori di TradFi sono molto più trasparenti rispetto alle loro controparti nel settore delle criptovalute e tendono ad essere molto coerenti nel modo in cui riportano e gestiscono i propri dati.
La conformità e i requisiti normativi di TradFi potrebbero non essere in linea con i valori basati sulla decentralizzazione tanto cari alle criptovalute. Ma man mano che queste istituzioni entrano nel settore, si ha la percezione che siano più propense ad operare secondo le rigide regole a cui già aderiscono nelle loro attività principali.
Gli scambi di criptovalute centralizzati stanno lottando per riconquistare la fiducia che i consumatori avevano in loro prima del crollo di FTX, ma con l'ingresso di TradFi nel settore, possiamo essere più ottimisti sul suo ritorno.