Principali Conclusioni
Gli utenti si imbattono in due prezzi diversi quando fanno trading su Binance Futures: Ultimo Prezzo e Prezzo di Riferimento.
L'Ultimo Prezzo è il prezzo dell'ultima transazione di un contratto e il Prezzo di Riferimento è il valore equo stimato di un contratto.
Per evitare liquidazioni non necessarie in un mercato volatile e prevenire la manipolazione dei prezzi, Binance Futures utilizza il Prezzo di Riferimento come riferimento nelle liquidazioni.
I contratti futures consentono ai trader di ottenere esposizione alle criptovalute senza la necessità di possedere l'asset sottostante. Il prezzo di un contratto futures dipende dal prezzo spot dell'asset sottostante. Il prezzo spot si riferisce al prezzo di mercato attuale della criptovaluta al quale può essere acquistata o venduta per regolamento immediato.
In condizioni ideali, il prezzo di un contratto futures segue il prezzo spot dell'asset sottostante. Tuttavia, questo non è sempre il caso, poiché i contratti futures hanno le proprie dinamiche di domanda e offerta, che spesso portano a differenze nei prezzi di questi contratti e dei loro asset sottostanti.
Ecco perché potresti aver incontrato due prezzi diversi durante il trading su Binance Futures: Ultimo Prezzo e Prezzo di Riferimento. Continua a leggere per scoprire come questi due indicatori sono diversi e come vengono utilizzati sulla nostra piattaforma di trading futures.
Cos'è l'Ultimo Prezzo nel Trading di Futures?
L'Ultimo Prezzo si riferisce all'ultimo prezzo di scambio del contratto futures. In altre parole, in qualsiasi momento, l'ultima transazione di un particolare contratto definisce il suo Ultimo Prezzo.
Un contratto perpetuo, come il BTCUSDT, deriva il suo valore dall'asset sottostante, che in questo caso è bitcoin. Questi contratti hanno anche i propri volumi di domanda e offerta poiché i trader li comprano e vendono costantemente su Binance Futures. Questo può creare un prezzo unico per il contratto BTCUSDT, che potrebbe essere diverso dal prezzo spot di BTC.
Pertanto, l'Ultimo Prezzo di un contratto futures potrebbe gradualmente discostarsi dal prezzo effettivo dell'asset sottostante scambiato nel mercato spot. Volumi di trading più elevati nel mercato futures possono ulteriormente aumentare l'incoerenza nei prezzi.
Per creare una struttura di prezzo più stabile e affidabile per i contratti futures perpetui, Binance Futures si basa sul Prezzo di Riferimento.
Cos'è il Prezzo di Riferimento su Binance Futures?
Il Prezzo di Riferimento si riferisce a un valore stimato reale di un contratto. Conosciuto anche come "marking-to-market", considera il valore equo di un asset per prevenire liquidazioni non necessarie durante periodi di aumento della volatilità. Binance Futures utilizza il Prezzo di Riferimento come attivatore per la liquidazione.
Su Binance Futures, il Prezzo di Riferimento di un contratto è determinato considerando diversi fattori. Questi includono l'Ultimo Prezzo del contratto futures, il primo prezzo di offerta e il primo prezzo di richiesta dai libri degli ordini, il tasso di finanziamento e una media composita del prezzo spot dell'asset sottostante su importanti exchange di criptovalute. Questa metodologia aiuta a evitare un'influenza eccessiva sul prezzo da un singolo libro ordini o exchange. Bilancia e smussa le fluttuazioni di prezzo anomale durante periodi di alta volatilità.
Il Prezzo di Riferimento è utilizzato come punto di riferimento per:
Liquidazioni
La liquidazione si verifica quando il Prezzo di Riferimento colpisce il prezzo di liquidazione di una posizione. Utilizzare il Prezzo di Riferimento protegge gli utenti da liquidazioni ingiuste a causa di una fluttuazione a breve termine nell'Ultimo Prezzo quando, in realtà, il prezzo spot dell'asset non ha raggiunto il livello di liquidazione.
PnL non realizzato
Il Prezzo di Riferimento è utilizzato come riferimento per calcolare il PnL non realizzato, poiché potrebbe essere difficile conoscere il profitto effettivamente realizzato prima di chiudere una posizione.
Se desideri comprendere ulteriormente le tecnicalità del Prezzo di Riferimento, ti invitiamo a consultare le seguenti pagine FAQ di Binance: Prezzo di Riferimento in Futures marginiati in USDⓈ, Prezzo di Riferimento e Indice di Prezzo dei Contratti marginiati in criptovalute.
Prezzo di Riferimento vs. Ultimo Prezzo Spiegato
Per semplificare, prendiamo la seguente analogia per comprendere la differenza tra l'Ultimo Prezzo e il Prezzo di Riferimento: "Il Prezzo di Riferimento è come il prezzo medio della benzina in tutto il paese, mentre l'Ultimo Prezzo è il prezzo di un gallone che paghi in una specifica stazione di servizio vicino a dove vivi." Il Prezzo di Riferimento non è utilizzato nel trading effettivo e può essere considerato un indicatore che monitora il rischio di una posizione, mentre l'Ultimo Prezzo è il prezzo di mercato essenziale su cui ogni utente effettua le transazioni.
Confronto: Prezzo di Riferimento vs. Ultimo Prezzo su Binance Futures
Come Passare tra Prezzo di Riferimento e Ultimo Prezzo su Binance
Via App
Nell'interfaccia di Binance Futures, seleziona l'icona del grafico a candele. Tocca il menu a discesa delle opzioni di prezzo, quindi passa da Ultimo Prezzo a Prezzo di Riferimento o viceversa.
Via Web
Segui i passaggi mostrati nell'immagine qui sotto per passare da Ultimo Prezzo a Prezzo di Riferimento e viceversa se stai utilizzando la versione desktop.
Pensieri Finali
Comprendere la differenza tra Ultimo Prezzo e Prezzo di Riferimento è essenziale per chiunque stia facendo trading su Binance Futures. Mentre l'Ultimo Prezzo riflette l'ultima transazione e ciò che vedi durante il trading attivo, il Prezzo di Riferimento funge da punto di riferimento più stabile ed equo progettato per proteggere i trader da liquidazioni non necessarie causate dalla volatilità di mercato a breve termine o dalla manipolazione dei prezzi. Utilizzando il Prezzo di Riferimento come attivatore per le liquidazioni e i calcoli del PnL non realizzato, Binance Futures garantisce un ambiente di trading più sicuro e affidabile. Tenere a mente queste distinzioni ti aiuterà a prendere decisioni più informate e a gestire meglio il tuo rischio quando ti muovi nei mercati dei derivati delle criptovalute.
Ulteriori Letture
Una Guida Passo-Passo al Trading su Binance Futures nel 2025 per Principianti
Biblioteca FAQ di Binance Futures
Qual è il Prezzo di Liquidazione nel Trading di Futures Criptovalute? Prezzo di Liquidazione vs. Prezzo di Bancarotta
Avviso di Rischio: I prezzi degli asset digitali possono essere volatili. Il valore del tuo investimento può scendere o salire e potresti non recuperare l'importo investito. Sei l'unico responsabile delle tue decisioni di investimento e Binance non è responsabile per eventuali perdite che potresti subire. Il trading di futures, in particolare, è soggetto a un alto rischio di mercato e volatilità dei prezzi. Potresti essere chiamato a breve termine a effettuare ulteriori depositi di margine o pagamenti di interessi. Se i depositi di margine o i pagamenti di interessi richiesti non vengono effettuati entro il termine stabilito, il tuo collaterale potrebbe essere liquidato. Inoltre, rimarrai responsabile per eventuali deficit nel tuo conto e interessi addebitati sul tuo conto. Tutto il tuo saldo di margine potrebbe essere liquidato in caso di movimento di prezzo avverso. Le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile delle prestazioni future. Prima di fare trading, dovresti effettuare una valutazione indipendente dell'appropriatezza della transazione alla luce dei tuoi obiettivi e delle tue circostanze, compresi i rischi e i potenziali benefici. Consulta i tuoi consulenti, se appropriato. Queste informazioni non devono essere interpretate come consigli finanziari o di investimento. Per ulteriori informazioni su come proteggerti, visita la nostra pagina sul Trading Responsabile. Per ulteriori informazioni, consulta i nostri Termini di Utilizzo e l'Avviso di Rischio.
