Le prospettive per gli asset rischiosi appaiono brillanti dopo il rapporto sull'inflazione statunitense di martedì che ha affermato il previsto rallentamento della stretta di liquidità della Federal Reserve (Fed).
Secondo il colosso degli investimenti VanEck, Bitcoin (BTC), tuttavia, potrebbe rimanere sotto pressione, poiché è probabile che diversi miner falliscano, mettendo in ombra il miglioramento delle condizioni macroeconomiche.
"Bitcoin metterà alla prova i 10.000-12.000 dollari nel primo trimestre in mezzo a un'ondata di fallimenti di minatori, che segnerà il punto più basso dell'inverno delle criptovalute", ha affermato Matthew Sigel, responsabile della ricerca sugli asset digitali presso VanEck, nelle prospettive per il 2023.
Quest’anno, i minatori di bitcoin, o coloro che sono responsabili della creazione di monete, sono stati intrappolati tra l’aumento dei costi operativi e il calo dei prezzi dei bitcoin.
La redditività dei minatori è strettamente legata al prezzo del bitcoin, dato che ricevono la criptovaluta come ricompensa per aver risolto complessi enigmi matematici per verificare le transazioni sulla blockchain. I premi ricevuti vengono spesso liquidati per finanziare i costi operativi.
E così, quando il prezzo crolla, come è avvenuto quest’anno del 61%, porta alla capitolazione dei minatori – una situazione in cui i minatori deboli escono dal mercato, vendendo le loro riserve e facendo scendere ulteriormente il prezzo. Nella peggiore delle ipotesi, la capitolazione potrebbe portare ad una spirale mortale.
I minatori hanno esaurito le loro scorte di monete per far fronte alle condizioni di mercato avverse. I dati monitorati dalla società di analisi blockchain Glassnode mostrano che il saldo detenuto nei portafogli dei minatori è diminuito di oltre 25.000 BTC (444 milioni di dollari) da luglio, toccando il minimo di 14 mesi di 1,818 milioni di BTC.
La tendenza potrebbe continuare poiché la maggior parte delle aziende impegnate nel settore minerario stanno dissanguando liquidità.
"La capitalizzazione di mercato mediana dell'indice MVIS Global Digital Assets Mining è ora di soli 180 milioni di dollari, con quasi tutti i componenti che bruciano contanti e commerciano ben al di sotto del valore contabile. Con il mining di Bitcoin in gran parte non redditizio, dati i recenti prezzi più alti dell'elettricità e i prezzi più bassi di Bitcoin, prevediamo che molti minatori si ristruttureranno o si fonderanno", ha scritto Sigel.
Un calo a 12.000 dollari significherebbe un calo dell’82% rispetto al massimo record di 69.000 dollari registrato nel novembre 2021. I due mercati ribassisti precedenti si sono esauriti con un calo di circa l’85% rispetto ai massimi record di allora.
Sigel prevede che il bitcoin ritorni a 30.000 dollari nella seconda metà del 2023.
"Il calo dell'inflazione, l'attenuazione delle preoccupazioni energetiche, una possibile tregua in Ucraina e un'inversione di tendenza nell'offerta di M2 alimenteranno l'inizio di un nuovo mercato rialzista", ha osservato Sigel, aggiungendo che una nazione esportatrice di petrolio aggiungerebbe la criptovaluta al proprio fondo sovrano .
Altre previsioni chiave
VanEck prevede inoltre che le istituzioni finanziarie tokenizzeranno più di 10 miliardi di dollari in asset off-chain e che una nuova stablecoin decentralizzata raggiungerà la capitalizzazione di mercato di 1 miliardo di dollari.
Il colosso degli investimenti vede anche il Brasile diventare uno dei paesi più cripto-friendly del mondo e tokenizzare una parte delle offerte di debito sovrano su blockchain, Ripple perdere la causa della SEC ed Ethereum consentire i prelievi dalla Beacon Chain.