computex

COMPUTEX马上来了，很多人还以为这是个电脑展，其实早就不是了，现在更像AI军火展。
每年这个时候，资金都TMD会提前埋伏AI链，不是等黄仁勋上台才动，而是他还没开口就开始埋伏了。
我把几个方向理了一遍，说说我自己的看法，仅供参考。
AI服务器这块肯定还是主线，没什么好说的。
现在AI不是卖一张显卡的事了，是整柜整机房一起卖，以前去电脑城攒一台主机，现在是直接把电脑城打包带走。😃
台股那边广达，纬创，鸿海，英业达，纬颖都是做这个的，A股对应的就是 工业富联 ，沪电股份 ，胜宏科技 。
光模块我觉得这次可能最强。
道理很简单，GPU越多数据传输量就越大，光模块需求就越猛。
你修了一百栋楼，楼和楼之间总得有路吧，不然全是孤岛。
800G在炒，1.6T在预热，CPO和硅光是下一步。
美股 $COHR $LITE $MRVL AVGO ，A股 新易盛 ，中际旭创 ，天孚通信 这些名字你应该不陌生
HBM和存储大概率还会被提， 海力士 美光 三星 老三样。A股 澜起科技 ，兆易创新 ，北京君正 ，香农芯创
但说句实话这个方向已经很热了，如果 #COMPUTEX 没什么超预期的东西，很容易变成利好兑现，一道菜被吹了三个月，等你真吃到嘴里，再好吃也觉得就那样把。
液冷电力散热这块我越来越重视，现在数据中心最缺的不是GPU，是电。
一个大型AI集群的耗电量够一个小城市用的，散热更是头疼。
美股 VRT 和 台达电 A股 麦格米特 ，英维克，科华数据。
机器人有可能出惊喜，黄仁勋最近老提Physical AI，就是让AI从屏幕里出来走到现实世界。
如果这次展会上出现人形机器人或者AI Agent硬件化的东西，这条线可能会被重新点火，不确定性最大，但真点着了弹性也最大。
反过来说，有几个方向我觉得可能被抽血。
纯概念AI，就是那种没业绩没订单的票，市场现在不太吃这套了，资金越来越往真正赚到钱的公司集中。
传统消费电子也悬，大家都在聊AI服务器的时候你聊手机壳，没人搭理你。
还有那些蹭AI概念的二线票，资金现在越来越懒得理了，直接抱英伟达，HBM，光模块，电力这些核心环节。
如果只让我盯一个方向，我盯AI互联
现在限制AI的不是单卡性能，是GPU之间怎么连。带宽够不够，延迟高不高，功耗扛不扛得住。以前拼谁的脑子好使，现在拼谁的神经连得快，脑子再聪明反应跟不上也白搭
谁把这个问题解决了，下一阶段最大的估值可能就是他的。
#英伟达 #Computex