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【Integrazione｜Perché penso che Yield Vault avrà un impatto minimo su $BR ?】

Dalla TVL di Bedrock & Cap, si stima che @Bedrock sia stato investito in oltre il 50% delle risorse della piattaforma ($BTC ), esponendo il rischio di alta concentrazione di fondi in un singolo protocollo, con i seguenti impatti:

➤ Rischio di preferenza degli utenti esistenti
Nell'attuale ambiente di mercato, gli incidenti di sicurezza nel DeFi sono frequenti, e gli utenti Crypto stanno mostrando una preferenza per investimenti più sicuri, mostrando particolare cautela riguardo a fonti di rischio complesse.

Dalla prospettiva del protocollo di Bedrock, è ovvio che hanno fatto il massimo per verificare il rischio controparte del capitale istituzionale; ma dal punto di vista degli utenti di uniBTC, Bedrock, Cap e capitale istituzionale, che includono prestiti di terze parti, sono tutte fonti di rischio.

Pertanto, il primo punto da considerare sarà: quando gli utenti esistenti si renderanno conto che il BTC che hanno investito è concentrato nell'uso per prestiti di credito Cap, ci sarà un'ondata di prelievi di capitale da parte degli utenti?

➤ Proporzione di distribuzione del capitale esistente
Secondo le spiegazioni di Bedrock 2.0, lancerà almeno quattro strategie di vault, ma solo il Yield Vault occupa già oltre il 50% del capitale esistente, escludendo la capacità di altre strategie di vault di distribuzione.

Pensando da questo punto di vista, se il capitale esistente è stato ampiamente distribuito in una singola strategia, altre strategie possono ancora generare un buon effetto leva per creare rendimenti superiori al mercato con un capitale inferiore?

➤ Incertezza del capitale incrementale
Combinando i due punti precedenti, quando il capitale esistente è stato praticamente esaurito, l'unico passo successivo è attrarre nuovi fondi.

Tuttavia, nell'attuale atmosfera di mercato, non è possibile prevedere la durata del mercato orso, e la consapevolezza che il cash è re sta diventando un consenso di mercato; c'è del Bitcoin inattivo nelle mani degli utenti di mercato? E sono disposti a esporlo ai rischi del DeFi?

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● Tutti i contenuti sopra non costituiscono consigli finanziari (NFA); si prega agli utenti di operare in base alla propria capacità di tolleranza al rischio, DYOR e partecipare con cautela al mercato degli investimenti.

● Immagine fornita da Cap

#Bedrock #CAP #BR

【Cos'è il Bedrock Yield Vault e la struttura di prestito a tre parti è la soluzione per liberare i rendimenti di Bitcoin?】

Ho appena finito di studiare il piano Bedrock @Bedrock 2.0, e il primo strategy vault (Yield Vault) in arrivo. Onestamente, dopo averlo visto, non credo avrà un effetto positivo sul prezzo di $BR .

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Cos'è il Bedrock Yield Vault?

In parole povere, Bedrock utilizzerà il Cap Protocol come garante sulla piattaforma, guadagnando gli interessi pagati dai mutuatari, mentre l'uniBTC degli utenti Bedrock sarà il collaterale che funge da garanzia.

Questa struttura di prestito a tre parti può sembrare un po' complessa, ma il principio è semplice e chiaro.

Prendendo come esempio il Bedrock Yield Vault, c'è un gruppo di mutuatari istituzionali che ha bisogno di fondi (Susquehanna, Amber, Flowdesk, Selini) che pianificano di prendere in prestito USDC da Cap per eseguire strategie di investimento.

Bedrock, come garante dei mutuatari, eseguirà la due diligence sui rischi controparte e le valutazioni creditizie di queste istituzioni, e poi fornirà il collaterale, ovvero uniBTC come garanzia per il prestito; se il mutuatario dovesse inadempiere, questi uniBTC saranno liquidati.

Tuttavia, Bedrock, come garante, si assume anche il rischio di inadempimento, mentre incassa interessi da questi mutuatari come fonte di reddito. Questo genera ciò che Bedrock definisce: attivare $BTC asset per guadagnare rendimenti affidabili.

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In sostanza, è diverso dal modello peer-to-peer di prestito utilizzato dai retail in DeFi, poiché aggiunge un ulteriore livello simile al ruolo di un sottoscrittore nelle tradizionali compagnie di assicurazione.

I rendimenti di livello istituzionale enfatizzati da Bedrock non sono esagerati, poiché le controparti sono capitali istituzionali approvati da Cap, e Bedrock come sottoscrittore selezionerà solo le controparti che corrispondono al suo profilo di rischio.

Dal punto di vista del protocollo Bedrock, crea opportunità di bridging per il capitale istituzionale per i retail e gestisce i rischi controparte per gli utenti di uniBTC.

Ma in questo momento in cui gli incidenti DeFi sono all'ordine del giorno, quanti utenti o capitali esistenti sono disposti ad accettare i complessi rischi multipli, inclusi: i rischi del protocollo Bedrock o Cap, i rischi creditizi dei mutuatari, i rischi dei token, ecc., è difficile da dire.

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● Il contenuto sopra non costituisce un consiglio di investimento (NFA), si invita gli utenti a operare in base alla propria tolleranza al rischio, DYOR e partecipare con cautela al mercato degli investimenti.

● Immagine fornita da Cap

#Bedrock #CAP #BR

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