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I rischi di credito bancario negli Stati Uniti si intensificano mentre i default nel CRE e dei consumatori aumentano

Il sistema bancario degli Stati Uniti mostra crescenti segni di tensione man mano che i rischi di credito aumentano in entrambi i settori commerciale e dei consumatori. I default nel settore immobiliare commerciale (CRE) sono saliti al massimo decennale dell'1,57%, con alcuni importanti finanziatori che segnalano default sui prestiti per uffici superiori all'11%. Allo stesso tempo, l'indice di volatilità VIX è aumentato fino a un picco di sei mesi, mentre il prestito di emergenza dalla Federal Reserve continua a crescere — entrambi indicatori di crescente ansia degli investitori e stretta della liquidità.

I tassi di interesse elevati stanno aggravando la pressione, rendendo difficile il rifinanziamento mentre il muro di scadenza del CRE da 1 trilione di dollari si avvicina alla fine dell'anno. Nel frattempo, l'esposizione al settore bancario ombra è aumentata a 1,2 trilioni di dollari, aggiungendo un ulteriore strato di vulnerabilità sistemica. Dal lato dei consumatori, i default delle carte di credito sono aumentati al 2,94%, e i default del credito privato hanno raggiunto il 5,5%, segnalando un deterioramento più ampio del credito.

Dal punto di vista tecnico, il settore finanziario appare fragile. Bank of America (BAC) sta negoziando vicino a un livello di resistenza chiave a 51,10 dollari, con un RSI di 35,6, suggerendo un debole slancio rialzista. Le banche regionali rimangono sotto la maggiore pressione, in particolare quelle sovraesposte ai mercati del CRE e del credito privato.

Con lo stress persistente nel CRE, l'aumento dei default dei consumatori e i crescenti rischi del banking ombra, i guadagni e i rapporti patrimoniali delle banche statunitensi potrebbero affrontare significative difficoltà in vista del 2026.

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