陈小晖

Akhir-akhir ini saya sering melihat banyak kawan berkata: posisi kecil dengan leverage tinggi lebih fleksibel, jadi merasa tidak perlu memakai leverage rendah. Justru karena alasan inilah mereka terkena likuidasi. Yang paling menakutkan bukanlah kurangnya kemampuan teknis, melainkan saat emosi mengambil alih. Leverage itu pedang bermata dua, dan kamu memegangnya terbalik.

Dengan posisi kecil dan leverage tinggi, saat merugi kamu akan mudah tergoda untuk menambah posisi, sampai-sampai seluruh modalmu terpakai. Lalu, begitu hasilnya sedikit saja tidak sesuai harapan, posisimu langsung terkena likuidasi. Ini mungkin aman jika kamu tidak pernah membuat kesalahan, tetapi menurut saya, saya hanyalah orang biasa dan belum mencapai taraf orang suci. Saya juga bisa serakah dan takut.

Jadi, sebenarnya ada banyak alasan untuk hanya memakai leverage rendah: mengendalikan risiko saat emosi mengambil alih. Ukuran posisi tetap dalam batas yang bisa kamu tanggung secara psikologis, sehingga bisa mengurangi tindakan gegabah.

Kalau membuat kesalahan, masih bisa diperbaiki. Yang paling ditakutkan adalah saat emosi mengambil alih, kamu tak lagi punya kesempatan untuk memperbaikinya. Itu jelas merugikan.

Agar bisa bertahan lama di pasar, kita tidak mungkin selalu benar. Jadi, kita harus menetapkan apa yang bisa dan tidak bisa kita lakukan.

Karena itu, dalam jangka panjang saya selalu menggunakan leverage antara 1–2 kali.

Semoga kalian semua bisa bertahan lama di pasar, hingga gelombang bull market berikutnya datang dan membawa kita meraih lompatan kekayaan yang baru.

Sebagian besar aksi jual dilakukan saat harga terus merosot perlahan, karena dana yang membeli saat harga menyentuh dasar itulah pembeli utama yang sesungguhnya.

Pasar tidak punya garis biaya modal. Mereka tidak akan berhenti menjual hanya karena sekarang harganya terlihat murah; mereka juga ingin merealisasikan keuntungan.

Jadi, setelah siklus kali ini menjadi jelas, bagi perusahaan AI yang belum menghasilkan laba, setiap pantulan setelah harga jatuh terlalu dalam tetap menjadi kesempatan untuk menjual.

Menunggu sentimen kembali membaik pada gelombang berikutnya, lalu mengandalkan narasi untuk mengangkat aset yang belum menghasilkan laba kembali ke harga semula, terlalu sulit.

Jadi, kalau yakin gelombang AI ini belum berakhir dan ingin ikut berinvestasi, pilihlah raksasa dengan arus kas kuat agar terhindar dari risiko perusahaan bangkrut. #AI

Apple akan merilis laporan keuangannya besok pukul 6 pagi. Semoga kenaikan harga perangkat keras tidak diteruskan ke konsumen, lalu kembali memicu koreksi baru pada rantai AI.

Sekarang pasar seperti burung yang ketakutan oleh bunyi busur; sedikit saja kabar bisa memicu reaksi berantai. Namun, segala sesuatu punya dua sisi.

Belakangan ini, karena rantai AI lainnya, ekspektasi mengenai belanja modal, pertumbuhan, dan kinerja yang tidak memenuhi target sudah dua kali memicu penurunan tajam.

Kalau ada satu hal yang hasilnya melampaui ekspektasi, pantulan kali ini bisa menguat. Kalau tidak mau berspekulasi di tengah ketidakpastian, bisa menunggu sampai tanggal 4 untuk menambah posisi.

Tunggu sampai ketidakpastian mereda, lalu amati perubahan pasar. Tidak terlambat juga untuk masuk setelah tren mulai terlihat.

#Apple

November sudah dimulai. Semoga teman-teman langsung meraih kemenangan!

Saya berencana mengurangi frekuensi trading. Bulan lalu, meski arah saya benar, saya tetap tidak berhasil mendapatkan posisi yang bagus. Periode memegang saham terlalu singkat, dan saya juga terlalu cepat masuk secara bertahap. Saya perlu menyesuaikan kondisi. Peluang yang sebaiknya tidak diambil, tidak akan saya ambil.

Bulan ini lebih banyak evaluasi, lebih sedikit transaksi;

2 rencana sebelum pasar dibuka

1: Pergerakan kali ini masih perlu menguji kembali area dekat titik terendah sebelumnya. Saya tidak akan menebak kapan harga akan menguji titik terendah sebelumnya, juga tidak akan menebak kapan harga akan stabil. Saya akan menambah posisi setelah harga mencapai area itu. Lalu, saya akan terus memegang saham sampai kenaikan tajamnya berakhir.

2: Setelah pemilu berakhir dan ketidakpastian mereda, lihat seberapa besar arus dana yang kembali ke sektor minyak dan rantai AI. Lalu amati kekuatan pantulannya. Menurut saya, tidak perlu panik di level harga ini.

Pantulan setelah aksi jual panik yang tidak rasional perlu dikonfirmasi dengan pengujian ulang. Setelah terkonfirmasi, barulah ada peluang untuk masuk.
$SOXL

Pemecahan saham Sandisk nomor $SNDK 20, 1 menjadi 8. Sebelumnya harga saham ditekan, dan karena pihak dana juga lebih mementingkan tingkat pengembalian kuartal berikutnya, setelah pemecahan saham, menjual sahamnya pun jadi jauh lebih mudah. Menjualnya dengan harga lebih dari 1.000 per saham mungkin bisa dilakukan saat hype sedang tinggi, tetapi sekarang hype-nya sudah mereda.

Harganya menjadi 150 per saham, lalu memancing orang untuk membeli hingga naik ke 200. Setelah itu, saham mulai dijual sedikit demi sedikit sambil harganya terus turun. Siapa tahu nanti kita benar-benar bisa membeli saham Sandisk dengan harga sekitar 50 😂.

#闪迪

Raksasa kedua tahun ini, Anthropic, akan melantai di bursa pada pertengahan hingga akhir bulan depan. Mereka akan menyedot lagi dana sekitar 1,5–2 triliun dolar AS dari pasar. Namun, antusiasme pasar terhadap rantai AI sekarang meredup terlalu cepat. Melantai di bursa saat antusiasme pasar sudah di penghujungnya tentu cukup berat tekanannya. Kenaikan harganya sulit dibayangkan akan terlalu tinggi.

Mari hitung lagi: sekalipun harga saham tidak naik, asalkan dana pinjaman berhasil didapat dan perusahaan bisa bertahan, bunga pembiayaannya bisa mendekati 10% per tahun, tanpa terpengaruh naik turunnya pasar. Wall Street dan Anthropic sama-sama mendapatkan apa yang mereka butuhkan, ditambah pesanan dari berbagai perusahaan besar yang saling terikat.

Sama seperti menggelembungkan volume transaksi: setelah melantai di bursa, kalau harganya terdorong naik, tinggal menunggu untuk menjaminkan saham. Kalau langsung anjlok tajam, tinggal menikmati bunganya. Bagaimanapun, pesanannya tetap ada dan perusahaan juga punya uang.

Bagi kita, tetap saja tidak ada banyak peluang untuk ikut serta. Keuntungan sudah lama dibagi-bagi oleh para pemodal.

Tunggu saja dulu.
$ANTHROPIC #anthropic

Pasar seperti kehidupan, tak ada yang tahu apa yang akan terjadi sedetik kemudian. Aksi jual besar-besaran kali ini langsung melikuidasi posisi long senilai 1,5 miliar. Analisis teknikal dan level support apa pun tak ada gunanya. Sentimen pasar menyebar terlalu cepat.

$BTC turun dari 78,763 ke 76,519. Saya tidak berani bilang ini saatnya membeli di harga terendah, tetapi membeli sedikit aset spot secara bertahap juga merupakan pilihan yang baik.

Sentimen pasar datang dan pergi dengan cepat. Sekarang sentimen di pasar saham AS bahkan tidak sebaik di pasar kripto. Sekalipun terjadi insiden mendadak, sebenarnya BTC juga tidak bisa dibilang turun banyak. Harganya masih relatif stabil, dan ada dana yang masuk untuk membelinya.

#币安披露黑客事件进展63亿美元损失已弥补八成

Secara objektif berdasarkan pergerakan pasar, rantai AI mempercepat penurunan menuju titik terendah, sementara sektor farmasi dan energi mempercepat kenaikan menuju puncak. Saat seluruh aset anjlok, emas pun tidak berfungsi sebagai aset lindung nilai. Hanya minyak dan obligasi pemerintah AS yang menerima aliran dana.

Ini menunjukkan likuiditas sedang buruk, sampai-sampai emas pun dijual. Apakah ini berarti orang-orang sengaja diarahkan ke obligasi pemerintah AS?

Kita hanya bisa menunggu sampai harga minyak mulai turun, lalu melihat seberapa banyak dana yang kembali. Jika setelah penurunan itu pemulihan aset masih tidak cukup kuat,

berarti setelah reli ini, kita resmi memasuki tahap distribusi.

#AI $CL

Bulan ini juga berakhir. Tadinya hampir kembali ke puncak sebelumnya, tapi gelombang penurunan hari ini membuat semuanya kembali ke titik awal. Sebulan kerja sia-sia 😂, saatnya menata kondisi dan mulai mengevaluasi.

Kali ini aku masih terlalu serakah. Meski sudah menebak arah dengan benar dan tahu akan ada penyesuaian, aku tetap menunggu penurunan tajam untuk masuk. Tanganku benar-benar sulit menahan diri, bahkan memasang order semalam. Begitu bangun, 3 order sudah tereksekusi.

Belakangan ini aku memang terus melakukan rebound setelah penurunan berlebihan. Mulai masuk terlalu dini dengan porsi yang terlalu besar. Ditambah lagi, instrumen yang kupilih adalah $SOXL . Kalau yang lain, hasilnya masih lumayan. Ini juga bisa dibilang sebagai pengingat dari pasar: meski arah kita benar, kita tetap harus sabar menunggu. Peluang yang bukan milikmu memang bukan milikmu.

Aku sudah mengurangi posisi dan beristirahat. Kita lihat bagaimana Senin depan. Kalau Senin depan terjadi penurunan tajam, order ini tetap harus diselesaikan, tapi jumlah posisi harus dikendalikan. Sebisa mungkin, berapa pun yang bisa dipulihkan, ya sebanyak itu. Pandanganku tetap sama. Rebound masih akan terjadi.

Sekalian aku ingin bilang: terima kasih atas kepercayaan kalian, teman-teman. Pemikiran yang kusampaikan adalah pemikiranku sendiri. Untuk mengambil tindakan, ikuti kata hati kalian sendiri.

Aku tidak menyarankan siapa pun untuk mengikuti transaksiku. Kalau kalian bertanya, aku akan berbagi pandanganku sendiri. Mau dijadikan referensi atau tidak, itu keputusan kalian.

Laporan keuangan Intel yang dirilis tengah malam kembali memicu aksi jual besar-besaran. Dari posisi ini, tampaknya rantai AI sedang menguji titik terendahnya untuk kedua kalinya. Memilih untuk tidak mengambil risiko saat situasinya tidak pasti adalah keputusan yang tepat. Karena tak bisa meramal, saya mengurangi posisi.

Saat ini harga belum mendekati titik terendah sebelumnya, sementara kemarin turun cukup banyak. Selama periode ini, kalau ada pantulan yang cukup besar, bisa coba lakukan trading intraday untuk sedikit menurunkan biaya rata-rata.

Kebetulan sekarang terjadi penurunan tajam. Faktor-faktor negatif sedang menumpuk, dan sepertinya banyak orang akan kembali bersikap bearish. Jarak ke titik terendah sebelumnya masih agak jauh. Tambah posisi secara bertahap.

Pandangan saya tetap sama: setelah gelombang koreksi ini berakhir, saya masih memperkirakan akan ada rebound dalam 1–2 minggu.

Untuk sekarang, bersabarlah dan jangan terburu-buru. Sebelum harga stabil, kelola posisi likuid dengan melakukan trading harian.

Untuk saat ini, jangan terburu-buru mengambil posisi terlalu besar. Setelah semua laporan keuangan dirilis malam ini, kalau masih terjadi penurunan tajam, barulah berani mengambil posisi besar.

Lewati dulu masa penuh ketidakpastian ini. Tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Kali ini Google juga bisa dibilang telah menurunkan ekspektasi semua orang terhadap laju pertumbuhan AI.

Ini bisa dibilang hal yang baik. Jadi, dalam 1–2 minggu ke depan, pada 5 November, indeks semikonduktor Philadelphia akan dipecah 1 menjadi 3, sehingga minat beli akan meningkat.

Ditambah lagi, kalau harga minyak sedikit turun pada tahap ini dan ada dorongan dari berita, kenaikannya bisa berlangsung sangat cepat.

$SOXL saat ini masih perlu bergerak di sekitar 100 untuk sementara, membersihkan posisi-posisi yang sudah untung, lalu membangun kembali tren rebound.

#谷歌财报能否守住基本盘

Seperti yang diperkirakan kemarin, suku bunga tidak dinaikkan dalam keputusan kebijakan moneter. Pasar juga sudah mengantisipasi ekspektasi ini, jadi setelah keputusan diumumkan tidak banyak reaksi. Dampak laporan keuangan tetap lebih besar. Oracle melampaui ekspektasi dan langsung mendorong saham-saham terkait AI naik tajam. Setelah pasar tutup, Google kembali mengumumkan kejutan buruk yang besar. Rasio risiko-imbalan untuk posisi short jangka pendek kali ini memang masih sangat menarik. Sayangnya, AAOI memicu stop-loss saya. Kalau tidak, posisi short jangka pendek kali ini sudah menghasilkan keuntungan 10 poin.

Malam ini masih ada laporan keuangan Amazon, SanDisk, dan Intel. Setelah itu, pada dasarnya ketidakpastian akan berakhir. Jika masih ada penurunan tajam, posisi short jangka pendek bisa ditutup.

Setelah penurunan tajam, buka lagi posisi long $SOXL untuk mencoba posisi long. Jangan masuk sekaligus; tetap lakukan secara bertahap.

#股票财报季

Sebelum pasar dibuka, harga mulai naik lagi, tetapi pandangan saya tetap sama. Di posisi ini harga perlu melakukan pullback, sedikit mengguncang pasar, sekaligus menguji kekuatan support.

Setelah pullback, kalau terjadi penurunan tajam, justru tetap perlu membuka posisi long.

Pantulan kali ini diperkirakan masih punya ruang untuk berlanjut selama sekitar dua minggu setelah pemilu.

Selama ketidakpastian belum sepenuhnya teratasi dan harga masih terus naik, lakukan short saat harga tinggi.

Untuk yang trading ultra-pendek: di posisi ini saya tidak menyarankan untuk long. Resistance perlu diuji dan rasio risiko-imbalannya kurang menarik. Kalau pengujian resistance gagal, posisi short yang ditambah dengan beberapa faktor berita—misalnya pertumbuhan belanja modal penyedia layanan cloud yang tidak memadai—mungkin bisa menghasilkan keuntungan yang cukup menarik dari penurunan tajam.

Swing trading: tunggu pullback, lalu buka posisi long lagi.

Jangka menengah: tunggu sampai setelah pemilu, lalu mulai membangun posisi short.

Jadi, saya sudah menutup posisi long dan akan mencoba posisi short terlebih dahulu. Mengacu pada penambahan posisi terakhir, stop-loss 5 poin.

Membuka posisi short kecil $AAOI untuk sedikit lindung nilai. Posisi ini tidak akan ditahan lama; kita lihat dulu bagaimana koreksi kali ini.

Mengurangi posisi long $SOXL . Nanti malam lihat situasi konkretnya, lalu pertimbangkan apakah perlu menambah posisi lagi.

SOXL terkoreksi ke sekitar 100. Akan lebih baik kalau sempat turun sebentar lalu memantul naik. Dalam jangka pendek, profit-taking perlu diredam dulu.

Setelah itu, baru kita coba menembus level resistance 123.

Siapkan dua skenario: kalau harga langsung naik sebelum laporan keuangan, realisasikan keuntungan. Kalau terjadi koreksi untuk mengguncang pasar, tambahkan posisi dan tetapkan stop-loss.

Ketidakpastian akan terjawab malam ini. Kalau para pemain besar memanfaatkan ini untuk mengguncang pasar, hasilnya bisa dua kali lebih efektif. Untuk berjaga-jaga dulu.

Yang penting bertahan hidup dulu, lalu sesuaikan berdasarkan kondisi pasar.
#FOMC会议

Setelah laporan keuangan $SKHYNIX dirilis, yang terjadi justru short squeeze.

Malam ini masih ada laporan keuangan Microsoft dan Google, serta rapat penetapan suku bunga. Di level ini, kalau harga terkoreksi sebentar lalu terus naik, masih ada ruang untuk rebound.

Melihat pergerakan beberapa hari terakhir, ekspektasi tampaknya sudah mulai diperhitungkan sebelum pemilu. Jadi, rebound kemungkinan berlanjut sampai hasil pemilu diumumkan, baru setelah itu harga mulai memasuki fase konsolidasi dan penurunan.

Masih ada waktu 1 minggu untuk mengambil peluang rebound.

Untuk jangka pendek, tunggu koreksi yang membentuk ekor panjang terlebih dahulu. $SOXL berkonsolidasi di sekitar 100. Jika setelah terkoreksi harganya bisa segera kembali ke atas 100, target berikutnya di level 123.

Tanggal 28 menjadi pemicu, ada rapat kebijakan suku bunga The Fed, tetapi menurut saya kali ini mereka tidak akan menaikkan suku bunga. Toh, pemilu baru akan berlangsung pada 4 November, jadi tidak perlu menaikkan suku bunga lagi sebelum pemilu. Saat ini, lapangan kerja dan ekonomi masih cukup kuat. Hanya saja inflasi akibat minyak agak tinggi. Namun, ada untung ada rugi: laju pertumbuhan ekspor minyak AS agak terlalu fantastis. Inflasi memang tetap inflasi, tetapi mereka menghasilkan banyak uang. Sekarang, bahkan negara-negara di Timur Tengah dan Eropa pun harus memesan minyak untuk beberapa tahun ke depan lebih awal.

Belakangan ini jumlah posisi short sangat banyak. Lalu, laporan keuangan Microsoft, Google, dan Amazon juga akan segera dirilis. Begitu ada sedikit saja yang meleset, sektor teknologi bisa langsung ambruk. Pada posisi harga saat ini, jika pertumbuhan belanja modal mereka sesuai ekspektasi dan kinerjanya juga cukup baik, posisi short akan langsung terjepit.

Menurut saya, risiko sebenarnya baru muncul setelah pemilu paruh waktu. Penurunan besar belum datang. Kita tetap awasi kapan dua tren naik terakhir ini mulai melemah. Saat itulah semuanya akan hancur.

#谷歌 $GOOGLB $MSFTB

Volatilitas minggu ini masih akan sangat tinggi. Harga minyak memang sudah turun sedikit, tetapi masih berada di sekitar 100. Sekarang terlalu banyak dana yang memilih mencari perlindungan di obligasi pemerintah AS, bukan emas. Dana yang tersedia mulai sedikit menipis.

Ditambah ketidakpastian rapat kebijakan suku bunga pada dini hari tanggal 29, sekarang kebanyakan orang memilih bersikap wait and see dan mencari aset aman.

Kalau rebound mulai terjadi lebih awal minggu ini, berarti ekspektasi sudah tercermin lebih dulu; setelah rebound, sebaiknya mundur. Kalau tidak rebound dan harga terus bergerak volatil, berarti kita harus menunggu sampai kabar buruknya terungkap. Selain itu, masih perlu menguji titik terendah jangka pendek.

Saya tidak berani memastikan bahwa harga di level ini benar-benar sudah stabil. Jadi, hanya bisa masuk perlahan dari sisi kiri. Untuk trading superpendek, beli sedikit saat harga jatuh terlalu dalam, lalu harus dijual pada hari yang sama.

#股票财报季

$SKHYNIX Laporan keuangan juga akan segera dirilis. Ekspektasi pasar sekarang sudah terlalu tinggi, jadi saat hasilnya keluar, mungkin harga masih akan menguji titik terendah jangka pendek.

Di pasar bullish, penurunan tajam sering terjadi; di pasar bearish, penurunannya cenderung perlahan. Yang dikhawatirkan sekarang adalah pasar mulai bergerak lesu.

Setelah gelombang aksi jual kali ini, pantulannya juga lemah. Sekalipun nanti terjadi pantulan yang cukup kuat, saya tetap berpendapat bahwa kita sudah memasuki tahap pertama siklus penurunan: setelah jatuh tajam, harga berkonsolidasi lalu turun perlahan. Tidak banyak peluang untuk mengambil posisi berdasarkan konfirmasi tren.

Untuk posisi long, yang bisa dilakukan hanyalah memanfaatkan pantulan setelah kondisi jenuh jual. Dalam jangka pendek, tidak bisa mengikuti tren.

Untuk posisi short, tunggu sampai pantulan kehilangan tenaga sebelum mulai membangun posisi. Penurunannya tidak boleh terlalu cepat; barulah itu bisa dianggap sebagai awal aksi jual yang sesungguhnya.

#SK海力士据报拟派特别股息

$SNDK AI Chain masih perlu waktu untuk stabil dan rebound. Meski waktu berpihak pada kubu bullish, pandangan saya tetap sama: ini masih dalam tren turun. Setelah rebound, sebisa mungkin keluar dari posisi atau kurangi posisi.

Sekarang tinggal menunggu kapan saham-saham "Tujuh Bersaudara"$NVDA benar-benar berhenti menyentuh level tertinggi sebelumnya, dan tren naik saham farmasi serta energi benar-benar berakhir. Barulah aksi jual besar-besaran yang sesungguhnya akan datang. Penurunan saat ini belum cukup untuk benar-benar memasuki pasar bearish, tetapi waktunya sudah dekat.

Untuk rebound kali ini, batas stop-loss ditetapkan di level terendah baru. Jika level itu ditembus, meskipun nanti ada rebound, sebaiknya tetap menunggu dan mengamati dulu.

Mulai membangun posisi short.

Semoga teman-teman yang terkena likuidasi dan merugi kali ini bisa bangkit lagi. Satu kegagalan bukanlah masalah besar; kerugian adalah hadiah terbaik untuk naik ke level berikutnya.

Performa trading bulan ini memang buruk. Dimulai dari transaksi Tem itu. Ritmenya mulai sedikit tidak selaras. Saya tidak sempat membuka posisi short di titik yang tepat untuk mengikuti tren, jadi malah mengambil pantulan dalam jangka pendek. Pantulan gelombang kedua tidak bertenaga. Memang saya mengurangi posisi, tetapi pasar membuktikan bahwa keputusan saya memang salah.

Kalau malam ini saham-saham terkait AI di AS memantul, itu masih tergolong pantulan akibat kondisi jenuh jual, belum sampai pada tahap pembalikan tren. Namun, kemarin harga terus ditekan hingga penutupan, lalu setelah turun pada sesi prapasar mulai pulih—ini sinyal yang cukup bagus.

Selanjutnya, saya berharap pantulan kali ini lebih kuat, karena berbagai ketidakpastian pada dasarnya akan segera terurai. Rapat suku bunga pada tanggal 29 dan laporan keuangan yang akan segera dirilis sudah menjadi perhatian pasar. Setelah harga lebih dulu turun, selama laporan keuangannya tidak mengejutkan secara negatif, pasar juga tidak perlu menafsirkannya secara berlebihan. Berikutnya, tinggal melihat harga minyak dan imbal hasil obligasi AS. Jika salah satunya turun tajam, kita bisa melihat banyak posisi short ditutup. Posisi bullish dan bearish di pasar ini saling terkait. Ketika rasio risiko dan imbal hasil sudah menarik, kita hanya perlu mendorong momentum yang ada.

Jadi untuk sekarang, saya akan fokus menuntaskan posisi long ini dan melihat seberapa kuat pantulannya. #股票财报季