PWAnderson

bnb越来越拉胯！什么赋能也没有给holder！

BNB semakin tidak ada gunanya! Janji untuk memberdayakan pemegang juga semakin sedikit! Tunggu saja untuk jatuh!
#BNB

Analisis Investasi Bank Qingdao (hingga akhir tahun 2025)
I. Kinerja Keuntungan
Laporan kinerja tahun 2025 menunjukkan bahwa Bank Qingdao mencapai pendapatan operasional sebesar 145,73 miliar yuan, meningkat 7,97% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk mencapai 51,88 miliar yuan, meningkat 21,66% year-on-year, dengan laju pertumbuhan yang menonjol di antara bank-bank yang terdaftar di pasar A-share. Untuk tiga kuartal pertama, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 39,92 miliar yuan, meningkat 15,54% year-on-year, menunjukkan pertumbuhan keuntungan yang berkelanjutan. Rata-rata tertimbang pengembalian ekuitas meningkat, efisiensi keuntungan membaik; namun, karena tekanan pada selisih suku bunga bersih industri, laju pertumbuhan pendapatan lebih rendah daripada laju pertumbuhan laba bersih, pendapatan bunga tetap menjadi sumber pendapatan utama, sementara pendapatan non-bunga mengalami tekanan sementara.
II. Skala dan Struktur Aset
Hingga akhir tahun 2025, total aset melampaui 8000 miliar yuan, dengan ekspansi stabil dibandingkan tahun lalu, struktur liabilitas didominasi oleh simpanan, dan rasio utang terhadap aset tetap dalam kisaran yang wajar untuk industri. Fokus bisnis di wilayah Shandong dan Qingdao, mendalami ritel korporat, pertumbuhan pinjaman hijau melebihi 45%, keuangan teknologi dan keuangan rantai pasokan menjadi titik pertumbuhan khas, dengan kolaborasi yang kuat dalam pasar keuangan, kustodian, dan bisnis perantara lainnya, menunjukkan sifat kepemimpinan regional yang menonjol.
III. Kualitas Aset dan Manajemen Risiko
Indikator inti terus dioptimalkan: rasio pinjaman bermasalah 0,97%, turun 0,17 poin persentase year-on-year, pertama kali jatuh di bawah 1%; rasio cadangan 292,30%, meningkat 50,98 poin persentase year-on-year, kemampuan untuk menutupi risiko meningkat secara signifikan, rasio jumlah pinjaman bermasalah menurun, kualitas aset berada pada tingkat yang baik di antara bank-bank komersial kota. Rasio pinjaman yang diperhatikan dapat dikendalikan, pencadangan penurunan kredit stabil, serta ritme penyelesaian dan penghapusan risiko yang sehat.
IV. Modal dan Likuiditas
Rasio kecukupan modal memenuhi persyaratan regulasi, rasio modal inti tetap berada dalam batas aman, platform pencatatan A+H menyediakan kemudahan untuk penambahan modal. Indikator likuiditas stabil, rasio simpanan terhadap pinjaman wajar, manajemen aset dan liabilitas disesuaikan dengan ekspansi skala, mendukung penyaluran kredit dan transformasi bisnis.
V. Keunggulan dan Tantangan Inti
Keunggulan: Kolaborasi ekonomi regional yang kuat, jalur keuangan yang khas jelas, kualitas aset terus membaik, laju pertumbuhan keuntungan yang mencolok, manajemen risiko dan cadangan modal yang solid.
Tantangan: Penyempitan selisih suku bunga industri mengurangi ruang keuntungan, pertumbuhan pendapatan non-bunga lemah, persaingan antar wilayah semakin ketat, fluktuasi suku bunga dan lingkungan kredit membatasi selisih.
VI. Kesimpulan
Bank Qingdao mengalami pertumbuhan laba yang tinggi, perbaikan kualitas aset, dan ekspansi skala yang stabil, dengan fundamental yang sehat; namun, terhambat oleh tekanan selisih suku bunga industri dan kelemahan dalam bisnis non-bunga, pertumbuhan masih bergantung pada ekspansi kredit dan optimalisasi risiko untuk melepaskan dividen.

Analisis Investasi Bank Minsheng (hingga Laporan Kuartal Tiga 2025)
I. Kinerja Keuntungan
Pendapatan untuk tiga kuartal pertama 2025 sebesar 1085,09 miliar yuan, tumbuh +6,74%; Laba bersih untuk pemegang saham induk 285,42 miliar yuan, turun -6,38%, tekanan pada keuntungan. Pendapatan bunga bersih 755,10 miliar yuan, tumbuh +2,40%, selisih bunga bersih 1,42%, sedikit meningkat 2BP dibandingkan tahun lalu; Pendapatan non-bunga tumbuh +18,2%, kontribusi dari perdagangan dan bisnis obligasi meningkat. Penurunan laba disebabkan oleh peningkatan penyisihan penurunan nilai kredit dan tekanan pada kualitas aset ritel.
II. Kualitas Aset
Pada akhir kuartal ketiga, rasio pinjaman bermasalah 1,48%, sedikit meningkat 0,01 poin persentase dibandingkan awal tahun; Rasio cakupan penyisihan 143,00%, sedikit meningkat, kemampuan penyangga risiko sedikit diperkuat. Rasio pinjaman yang diperhatikan stabil, perbaikan dalam pinjaman bermasalah di sektor real estate, tetapi peningkatan dalam pinjaman ritel seperti kartu kredit.
III. Skala dan Struktur
Total aset 7,87 triliun yuan, sedikit meningkat 0,74% dibandingkan awal tahun; Total pinjaman 4,44 triliun yuan, sedikit menurun, penyaluran kredit cenderung berhati-hati. Biaya utang sedikit menurun, mendukung stabilitas selisih bunga; Arus kas dari aktivitas operasional kembali positif, likuiditas secara keseluruhan stabil.
IV. Operasi dan Posisi Industri
Bank sistemik penting domestik, berada di urutan teratas di antara bank swasta, dengan fokus pada keuangan mikro dan keuangan perusahaan. Mendorong transformasi digital dan inklusi keuangan serta keuangan hijau, pertumbuhan bisnis perantara relatif cepat, tetapi persaingan industri semakin ketat, keuntungan dari basis pelanggan dan penetapan harga melemah.
V. Risiko Inti dan Sorotan
Sorotan: Stabilitas selisih bunga bersih, pertumbuhan tinggi dalam pendapatan non-bunga, perbaikan kecil dalam penyisihan, peringkat kredit utama AAA.
Risiko: Penurunan keuntungan yang berkelanjutan, tekanan pada pinjaman ritel, tingkat penyisihan yang relatif rendah, fluktuasi sejarah dalam kepemilikan dan tata kelola.
VI. Penilaian Komprehensif
Bank ini berada dalam periode pembersihan kualitas aset dan transformasi strategis, dengan perbaikan di sisi pendapatan, tetapi pemulihan laba terhambat oleh biaya kredit. Dalam jangka panjang, transformasi mikro dan digital diharapkan dapat memberikan dukungan, tetapi dalam jangka pendek perlu mengamati penurunan pinjaman bermasalah dan keberlanjutan selisih bunga.

Analisis Penelitian dan Investasi Bank Beijing (tidak termasuk saran perdagangan)
I. Keuntungan dan Skala
Per 30 September 2025, total aset Bank Beijing mencapai 4,89 triliun yuan, menjadikannya sebagai bank komersial terkemuka di dalam negeri. Pendapatan untuk tiga kuartal pertama mencapai 51,588 miliar yuan, turun 1,08% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik mencapai 21,064 miliar yuan, meningkat tipis 0,26% dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan ketahanan profitabilitas yang kuat. Rata-rata tertimbang tahunan dari pengembalian ekuitas bersih adalah 9,86%, rasio biaya terhadap pendapatan 28,13%, dan efisiensi operasional yang stabil.
Pendapatan didominasi oleh pendapatan bunga bersih, dengan pendapatan bunga bersih untuk tiga kuartal pertama mencapai 39,246 miliar yuan, meningkat sedikit dibandingkan tahun sebelumnya; dipengaruhi oleh penurunan suku bunga, selisih bunga bersih tahunan turun menjadi 1,26%, berada di posisi terendah sepanjang sejarah, yang merupakan penyebab utama tekanan pada pendapatan. Pendapatan non-bunga memiliki proporsi yang rendah, dan kontribusi dari bisnis perantara serta pendapatan investasi terhadap laba terbatas, dengan struktur pendapatan yang tunggal. Arus kas operasi bersih mencapai 3.333,19 miliar yuan, dengan likuiditas yang melimpah.
II. Kualitas Aset
Rasio pinjaman buruk 1,29%, menurun 0,02 poin persentase dibandingkan awal tahun, menunjukkan perbaikan margin risiko. Rasio cakupan cadangan 195,79%, turun 12,96 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya, di bawah 200%, menunjukkan penurunan kemampuan untuk menanggulangi risiko. Perusahaan secara proaktif mengatasi aset buruk di sektor properti, mengurangi eksposur risiko terhadap publik, namun tekanan pengendalian kualitas aset masih ada.
III. Modal dan Liabilitas
Rasio kecukupan modal 12,82%, rasio kecukupan modal inti 11,87%, dan rasio kecukupan modal inti utama 8,44%, mendekati ambang batas regulasi, dengan tekanan untuk tambahan modal yang meningkat, membatasi ekspansi kredit dan penataan bisnis. Total simpanan mencapai 26.354,77 miliar yuan, meningkat 7,60% dibandingkan awal tahun, dengan dasar liabilitas yang kuat, dan pengendalian biaya yang lebih baik dibandingkan rekan-rekan industri, yang sebagian mengimbangi tekanan selisih bunga.
IV. Penilaian Inti
Bank Beijing mengandalkan keunggulan regional dan skala, dengan profitabilitas yang stabil, arus kas yang melimpah, dan biaya liabilitas yang dapat dikendalikan; tekanan utama berasal dari penyempitan selisih bunga bersih, pendapatan non-bunga yang lemah, penurunan ketebalan cadangan, dan rasio kecukupan modal yang rendah. Siklus suku bunga industri dan kemajuan penyelesaian risiko properti merupakan variabel kunci yang mempengaruhi operasi di masa mendatang. Secara keseluruhan, berada dalam fase transformasi dengan pertumbuhan yang rendah, profitabilitas yang stabil, pengendalian risiko yang kuat, dan tambahan modal.

Bank Xingye (601166) Analisis Investasi dan Saran Perdagangan
Satu, Keuntungan Inti dan Fundamental
Laporan kinerja awal tahun 2025 menunjukkan: Pendapatan 2127,41 miliar yuan (+0,24%), laba bersih yang diberikan kepada pemegang saham induk 774,69 miliar yuan (+0,34%), pendapatan Q4 tumbuh +7,3% dibandingkan tahun lalu, kinerja membangun dasar dan pulih. Total aset 11,09 triliun yuan (+5,57%), laju pertumbuhan simpanan 7,18% lebih cepat dari pinjaman 3,70%, biaya utang dioptimalkan. Rasio kredit bermasalah 1,08%, rasio cakupan cadangan 228,41%, kualitas aset stabil, dan cadangan risiko memadai. Keuangan hijau, keuangan teknologi, dan keunggulan bank komersial + bank investasi sangat menonjol, sesuai dengan arahan kebijakan.
Dua, Penilaian dan Nilai Tambah
PE saat ini sekitar 5 kali, PB sekitar 0,48 kali, berada di posisi terendah dalam sejarah, jauh di bawah rata-rata bank saham; imbal hasil dividen lebih dari 5,3%, pertahanan dividen yang kuat. Institusi secara konsisten memperkirakan pertumbuhan laba bersih untuk tahun 2026-2027 kembali ke sekitar 5%, dengan ruang perbaikan penilaian yang jelas.
Tiga, Keunggulan Inti dan Risiko
Keunggulan: Titik balik kinerja ditetapkan, perbaikan utang, stabilitas margin bunga, imbal hasil dividen tinggi dengan penilaian rendah, peningkatan pemegang saham, dukungan kebijakan.
Risiko: Margin bunga masih tertekan, fluktuasi kualitas aset, tekanan penilaian keseluruhan sektor.
Empat, Saran Perdagangan
Penilaian Investasi: Tambah / Penempatan Jangka Menengah
Kelompok Sasaran: Investor dengan tipe nilai, stabil, dan preferensi dividen tinggi
Strategi Operasional:
Membangun posisi: Menyusun secara bertahap pada harga saat ini, mengontrol posisi 30-50%;
Stop-loss: Jatuh di bawah titik terendah baru-baru ini dan stop-loss jika turun;
Target: Target pertama 22 yuan, dalam jangka menengah melihat hingga 24-26 yuan (perbaikan penilaian + perbaikan kinerja).
Periode Menahan: 6-12 bulan, lebih fokus pada memegang, tidak sering melakukan perdagangan.
Lima, Kesimpulan
Bank Xingye telah menunjukkan titik balik kinerja, penilaian rendah + dividen tinggi + perbaikan fundamental beresonansi, margin keamanan yang memadai, merupakan target alokasi berkualitas di sektor perbankan, cocok untuk pertumbuhan nilai jangka panjang yang stabil.

香个鬼，sekarang tingkat pengembalian ini sangat rendah

bnb sangat buruk, kakak berkata ada manfaat untuk pemegang bnb?

Tingkat pengembalian terlalu rendah

Tingkat pengembalian terlalu rendah.

baik

Bagaimana cara bermain ini?

$ZAMA ZAMA底部明显，值得埋伏！可以先进一个底仓！

#$ZAMA Area dasar layak dimiliki!

Apakah semua orang merasa meme ini menarik?

Excavator teknologi mana yang lebih baik?
Cari Lan Xiang di Shandong, Tiongkok!
Gimana meme ini?

$ZAMA
ZAMA berada di bagian bawah, Anda bisa menambah posisi!

666