Analisis teknis (TA) adalah jenis analisis yang memungkinkan untuk memprediksi perilaku pasar berdasarkan pergerakan harga sebelumnya dan volume perdagangan. Ini banyak diterapkan pada saham dan aset lainnya di pasar keuangan tradisional, serta merupakan komponen yang tidak terpisahkan dari perdagangan mata uang digital.
Berbeda dengan analisis fundamental (FA), yang mempertimbangkan banyak faktor yang mempengaruhi harga aset, analisis teknis hanya berfokus pada pergerakan harga historis. Ini memungkinkan trader untuk mempelajari fluktuasi harga dan volume perdagangan untuk menentukan tren dan peluang perdagangan yang menguntungkan.
Bentuk awal analisis teknis muncul pada abad ke-17 di Amsterdam dan pada abad ke-18 di Jepang, namun analisis modern kembali ke karya jurnalis keuangan dan pendiri The Wall Street Journal, Charles Dow. Dow adalah salah satu yang pertama yang mencatat bahwa aset individu dan pasar sering bergerak mengikuti tren tertentu. Hasil dari karyanya adalah teori Dow, yang berkontribusi pada perkembangan lebih lanjut dari analisis teknis.
Pada tahap awal, analisis teknis didasarkan pada tabel yang ditulis tangan dan perhitungan manual, dan seiring perkembangan teknologi, ia mendapatkan penyebaran yang luas. Kini, ia menjadi alat penting bagi banyak investor dan trader.
Bagaimana cara kerja analisis teknis
Analisis teknis melibatkan studi harga saat ini dan sebelumnya dari aset. Dasarnya adalah asumsi bahwa fluktuasi harga tidak acak dan seiring waktu membentuk tren yang dapat diidentifikasi.
Analisis teknis merupakan penelitian tentang kekuatan pasar penawaran dan permintaan, yang mencerminkan suasana hati pasar secara keseluruhan. Dengan kata lain, harga aset mencerminkan kekuatan berlawanan dari penjualan dan pembelian, yang erat kaitannya dengan emosi trader dan investor (yaitu ketakutan dan keserakahan).
Analisis teknis dianggap paling efektif saat mempelajari pasar dengan volume perdagangan yang tinggi dan likuiditas, yang beroperasi dalam kondisi normal. Pasar dengan volume perdagangan yang besar kurang rentan terhadap manipulasi harga dan pengaruh eksternal yang tidak normal yang dapat mendistorsi hasil TA.
Untuk mempelajari harga dan menentukan peluang yang menguntungkan, trader menggunakan berbagai alat grafik yang dikenal sebagai indikator. Indikator analisis teknis membantu trader menentukan tren yang ada dan potensial. Karena hasil analisis teknis tidak selalu dapat diandalkan, beberapa trader menggunakan beberapa indikator untuk mengurangi risiko.
Indikator analisis teknis
Trader yang menggunakan analisis teknis mempelajari berbagai indikator dan metrik. Ini memungkinkan untuk menentukan tren pasar berdasarkan grafik dan pergerakan harga historis. Rata-rata bergerak sederhana (SMA) adalah salah satu contoh yang paling sering digunakan. Mereka dihitung berdasarkan harga penutupan aset selama periode tertentu. Rata-rata bergerak eksponensial (EMA) adalah versi modifikasi dari rata-rata bergerak sederhana, di mana lebih banyak perhatian diberikan pada harga penutupan terbaru.
Indikator populer lainnya adalah indeks kekuatan relatif (RSI), yang merupakan bagian dari kelas indikator yang dikenal sebagai osilator. Berbeda dengan rata-rata bergerak sederhana, yang melacak perubahan harga dari waktu ke waktu, osilator menggunakan rumus matematika untuk menentukan data harga yang muncul selama periode tertentu. Saat menggunakan indeks kekuatan relatif, rentang ini berkisar dari 0 hingga 100.
Bollinger Bands (BB) adalah jenis osilator populer lainnya, yang terdiri dari batas atas dan bawah di sekitar rata-rata bergerak. Bollinger Bands digunakan untuk menentukan potensi overbought atau oversold pasar, serta mengukur volatilitas.
Selain alat sederhana analisis teknis, ada indikator yang menghasilkan data berdasarkan indikator lain. Misalnya, RSI stokastik dihitung dengan menerapkan rumus matematika pada RSI biasa. Contoh populer lainnya adalah indikator konvergensi-divergensi rata-rata bergerak (MACD). MACD ditentukan dengan mengurangi dua indikator EMA untuk membuat garis dasar MACD. Garis pertama digunakan untuk membangun EMA lain, menghasilkan garis sinyal. Kemudian, berdasarkan perbedaan antara garis-garis ini, histogram MACD dihitung.
Sinyal perdagangan
Indikator berguna tidak hanya untuk menentukan tren umum, tetapi juga untuk memberikan informasi tentang potensi titik masuk dan keluar (beli dan jual). Sinyal beli dan jual dicatat ketika peristiwa tertentu muncul pada grafik indikator. Misalnya, ketika nilai RSI melebihi 70, itu dapat menunjukkan bahwa pasar overbought, dan penurunan RSI hingga 30 biasanya menunjukkan oversold.
Sinyal perdagangan analisis teknis tidak selalu akurat dan dalam beberapa kasus dapat menjadi salah. Ini terutama berlaku untuk pasar cryptocurrency, yang lebih kecil dibandingkan dengan pasar tradisional dan karenanya lebih volatil.
Kritik
Meskipun analisis teknis digunakan secara luas di berbagai pasar, banyak profesional menyebutnya sebagai alat yang tidak dapat diandalkan dan 'nubuatan yang memenuhi dirinya sendiri'. Istilah ini digunakan untuk menggambarkan peristiwa yang terjadi hanya karena banyak orang percaya pada hasil tersebut.
Kritikus berpendapat bahwa jika sejumlah besar trader dan investor bergantung pada jenis indikator yang sama, seperti garis dukungan atau resistensi, peluang bahwa indikator ini akan berfungsi meningkat.
Di sisi lain, banyak pendukung analisis teknis berpendapat bahwa setiap trader memiliki cara unik untuk menganalisis grafik dan indikator. Menurut pandangan ini, dengan semua variasi data, sejumlah besar trader tidak dapat memiliki satu strategi yang sama.
Analisis fundamental atau analisis teknis
Analisis teknis didasarkan pada asumsi bahwa harga pasar mencerminkan semua faktor fundamental yang terkait dengan aset tertentu. Namun, berbeda dengan analisis teknis yang berfokus pada data historis dan volume, analisis fundamental (FA) menggunakan strategi penelitian yang lebih luas, di mana lebih banyak perhatian diberikan pada faktor-faktor kualitatif.
Pendukung analisis fundamental berpendapat bahwa pergerakan harga masa depan dari aset tidak hanya bergantung pada data historis. Analisis fundamental adalah cara yang digunakan untuk menilai nilai intrinsik perusahaan, bisnis, atau aset berdasarkan berbagai kondisi mikro dan makroekonomi, seperti manajemen perusahaan dan reputasinya, persaingan pasar, laju pertumbuhan, dan kondisi industri.
Ini berarti bahwa jika analisis teknis sebagian besar berfungsi sebagai alat untuk memprediksi pergerakan harga dan perilaku pasar, maka analisis fundamental memungkinkan untuk mengidentifikasi apakah aset dinilai terlalu tinggi tergantung pada konteks dan potensinya. Oleh karena itu, analisis teknis sebagian besar digunakan oleh trader jangka pendek, sedangkan analisis fundamental digunakan oleh manajer dana dan investor jangka panjang.
Keuntungan signifikan dari analisis teknis adalah bergantung pada data kuantitatif. Dengan demikian, ia menyediakan dasar untuk penelitian objektif dari riwayat harga, sementara analisis fundamental hanya memungkinkan untuk membuat asumsi berdasarkan data kualitatif.
Namun, meskipun bekerja dengan data empiris, hasil analisis teknis dapat dipengaruhi oleh bias pribadi dan subjektivitas. Misalnya, trader yang berniat menjual aset dapat secara tidak sadar memanipulasi hasil analisis agar sesuai dengan harapan dan keinginan mereka. Selain itu, analisis teknis mungkin tidak efektif pada periode ketika pasar tidak memiliki tren yang jelas.
Ringkasan
Mengingat argumen kritikus dan pendukung analisis teknis dan fundamental, banyak yang merekomendasikan untuk menggunakan kombinasi metode ini. Dengan demikian, FA akan berguna dalam strategi investasi jangka panjang, sementara TA akan mengumpulkan informasi terkini tentang kondisi pasar jangka pendek yang dapat digunakan oleh trader maupun investor (misalnya, untuk menentukan titik masuk dan keluar yang optimal).