Isi
Apa metode Wyckoff?
Tiga hukum Wyckoff
Hukum penawaran dan permintaan
Hukum Sebab-Akibat
Hukum hubungan antara usaha dan hasil
"Manusia Gabungan"
Akumulasi (akumulasi)
Momentum atau tren naik
Distribusi
Penurunan harga (koreksi, tren turun)
Skema Perdagangan Wyckoff
Skema akumulasi
Skema distribusi
Seberapa efektif teknik perdagangan ini?
Pendekatan Lima Langkah Wyckoff
Kesimpulan
Apa itu Metode Wyckoff?
Metode perdagangan ini dikembangkan oleh Richard Wyckoff pada awal tahun 1930-an. Ini terdiri dari serangkaian prinsip dan strategi yang awalnya dikembangkan untuk para pedagang dan investor. Wyckoff mengabdikan sebagian besar hidupnya untuk mempelajari perilaku pasar, dan karyanya masih memengaruhi sebagian besar analisis teknis (TA) modern. Saat ini, metode Wyckoff diterapkan pada semua jenis pasar keuangan, meskipun awalnya hanya difokuskan pada saham.
Selama pembuatan karyanya, Wyckoff terinspirasi oleh metode perdagangan pedagang sukses lainnya (terutama Jesse L. Livermore). Saat ini, ia disegani seperti tokoh penting lainnya seperti Charles H. Dow dan Ralph N. Elliott.
Richard telah melakukan banyak sekali penelitian yang menghasilkan beberapa teori dan metode perdagangan. Artikel ini memberikan ikhtisar tentang karyanya dan mencakup:
Tiga hukum dasar;
Konsep "manusia komposit";
Metodologi analisis grafik (skema perdagangan menggunakan metode Wyckoff);
Pendekatan lima langkah.
Selain itu, Wyckoff mengembangkan tes khusus untuk membeli dan menjual, serta metode unik untuk membuat grafik berdasarkan poin dan angka (P&F). Sementara pengujian membantu pedagang menemukan waktu terbaik untuk masuk, metode P&F digunakan untuk menentukan tujuan perdagangan, namun, kami tidak akan membahas secara rinci kedua topik ini dalam artikel ini.
Tiga Hukum Wyckoff
Hukum penawaran dan permintaan
Hukum pertama menyatakan bahwa harga aset mulai naik ketika permintaan melebihi pasokan dan turun dalam urutan sebaliknya. Ini adalah salah satu prinsip paling mendasar dalam pasar keuangan, yang tidak dikecualikan Wyckoff dalam karyanya. Kita dapat merepresentasikan hukum pertama sebagai tiga persamaan sederhana:
Permintaan > penawaran = harga naik
Permintaan < penawaran = harga turun
Permintaan = Penawaran = Tidak ada perubahan harga yang signifikan (volatilitas rendah)
Dengan kata lain, Hukum Pertama Wyckoff menyatakan bahwa ketika permintaan melebihi pasokan, harga naik karena ada lebih banyak pembeli daripada penjual. Namun dalam situasi di mana penjualan lebih banyak daripada pembelian dan persediaan melebihi permintaan, ini menunjukkan penurunan nilai lebih lanjut.
Banyak investor yang menggunakan metode Wyckoff membandingkan pergerakan harga dengan volume batangan sebagai cara untuk memvisualisasikan hubungan antara penawaran dan permintaan dengan lebih baik. Hal ini sering membantu untuk memprediksi pergerakan pasar lebih lanjut.
Hukum sebab akibat
Hukum kedua menyatakan bahwa perbedaan antara penawaran dan permintaan bukanlah suatu kebetulan. Sebaliknya, mereka mencerminkan tindakan persiapan sebagai hasil dari peristiwa tertentu. Dalam terminologi Wyckoff, periode akumulasi (penyebab) pada akhirnya mengarah pada tren naik (akibat). Pada gilirannya, periode distribusi (penyebab) memicu perkembangan tren menurun (akibat).
Wyckoff menggunakan teknik unik dalam memetakan gambar grafik untuk menilai potensi akibat dari penyebab tertentu. Dengan kata lain, ia menciptakan metode untuk menentukan target perdagangan berdasarkan periode akumulasi dan distribusi. Hal ini memungkinkannya untuk menilai kemungkinan perpanjangan tren pasar setelah keluar dari zona konsolidasi atau rentang perdagangan (TR).
Hukum Usaha dan Hasil
Hukum Ketiga Wyckoff menyatakan bahwa perubahan harga merupakan hasil usaha kolektif, yang tercermin dalam volume perdagangan. Jika pertumbuhan nilai suatu aset berbanding lurus dengan volume perdagangan, maka ada kemungkinan besar tren akan terus berlanjut. Namun jika volume terlalu rendah pada harga tinggi, pertumbuhan kemungkinan akan terhenti dan tren dapat berubah arah.
Misalnya, mari kita bayangkan pasar Bitcoin mulai berkonsolidasi dengan volume yang sangat tinggi setelah tren penurunan yang panjang. Volume perdagangan yang tinggi menunjukkan usaha yang tinggi, tetapi pergerakan ke samping (volatilitas rendah) menunjukkan sedikit keuntungan. Jika sejumlah besar Bitcoin berpindah tangan dan harganya tidak turun secara signifikan, ini mungkin menunjukkan bahwa tren turun mungkin berakhir dan pembalikan akan segera terjadi.
"Manusia Komposit"
Wyckoff menciptakan gagasan tentang "manusia komposit" (dari bahasa Inggris composite man, operator komposit), yang mewujudkan kepribadian pasar yang imajiner. Ia menyarankan agar semua investor dan pedagang mempelajari pasar saham seolah-olah pasar saham dikendalikan oleh satu entitas, karena hal ini dapat memudahkan mereka mengikuti tren.
Pada intinya, Manusia Komposit mewakili pemain terbesar (pembuat pasar), individu kaya dan investor institusional. Kategori pelaku pasar ini selalu bertindak demi kepentingan mereka sendiri, untuk memastikan bahwa mereka dapat membeli aset lebih murah dan menjualnya lebih mahal.
Perilaku pria komposit itu adalah kebalikan dari kebanyakan investor yang sering diamati Wyckoff, mengingat kerugian finansial mereka. Namun menurut metodologi ini, orang komposit menggunakan strategi yang agak dapat diprediksi, yang darinya para investor dapat memetik pelajaran yang berguna.
Dalam artikel ini, kita akan menggunakan konsep manusia komposit untuk menyederhanakan ilustrasi siklus pasar. Siklus yang dijelaskan dalam metode Wyckoff terdiri dari empat fase utama: akumulasi, momentum atau tren naik, distribusi dan penurunan harga (koreksi, tren turun).
Akumulasi
Orang Komposit mengumpulkan aset sebelum kebanyakan investor melakukannya. Fase ini biasanya ditandai dengan gerakan lateral. Akumulasi terjadi secara bertahap untuk menghindari perubahan harga yang signifikan.
Momentum atau tren naik
Setelah investor komposit memperoleh cukup banyak saham, saat daya jual memudar, ia mulai mendorong pasar naik, menciptakan tren baru yang secara bertahap menarik semakin banyak investor baru, yang kemudian mengarah pada peningkatan permintaan.
Perlu dicatat bahwa selama tren naik mungkin ada beberapa fase akumulasi. Ini juga disebut sebagai fase akumulasi ulang, ketika tren yang kuat berhenti sejenak dan berkonsolidasi sebelum melanjutkan pergerakan naiknya.
Saat pasar bergerak naik, investor lain terdorong untuk memasuki pasar dan membeli aset. Akibatnya, kerusuhan tersebut memengaruhi semakin banyak orang yang ingin ikut serta. Selama periode tersebut, permintaan jauh lebih tinggi daripada pasokan.
Distribusi
Orang gabungan kemudian mendistribusikan aset yang dibeli. Dia mulai menjual posisinya yang menguntungkan kepada mereka yang memasuki pasar pada tahap akhir. Biasanya, fase distribusi ditandai dengan pergerakan ke samping yang menyerap permintaan hingga habis.
Markdown (koreksi, tren menurun)
Segera setelah fase distribusi, pasar mulai turun. Dengan kata lain, setelah orang komposit itu selesai menjual sejumlah besar sahamnya, ia mulai menekan pasar ke bawah. Akhirnya, penawaran menjadi jauh lebih besar daripada permintaan, dan tren penurunan pun terbentuk.
Sama seperti selama tren naik, selama tren turun beberapa fase redistribusi mungkin terjadi. Ini pada dasarnya adalah konsolidasi jangka pendek antara penurunan kuat dalam nilai aset. Penurunan juga dapat berpotongan dengan dead cat bounce atau yang disebut bull trap, di mana beberapa pembeli memasuki pasar dengan harapan terjadi pembalikan tren yang sebenarnya tidak akan terjadi. Ketika tren penurunan berakhir, siklus akumulasi baru dimulai.
Skema Perdagangan Wyckoff
Skema akumulasi dan distribusi adalah bagian paling populer dari karya Wyckoff, setidaknya di kalangan komunitas mata uang kripto. Model ini memecah kedua sirkuit tersebut menjadi bagian yang lebih kecil, masing-masing memiliki lima fase (A hingga E) ditambah beberapa peristiwa, yang dijelaskan secara singkat di bawah ini.
Skema akumulasi
Fase A
Daya jual mulai memudar dan tren menurun mulai melambat. Tahap ini biasanya ditandai dengan peningkatan volume perdagangan. Dukungan awal (disingkat PS) menunjukkan bahwa pembeli baru mulai bermunculan, tetapi ini masih belum cukup untuk menghentikan pergerakan ke bawah.
Klimaks penjualan (SC) terbentuk melalui aktivitas intens yang bertujuan menjual aset, yang mengakibatkan investor mulai menyerah. Hal ini sering terwujud sebagai titik volatilitas tinggi di mana penjualan panik menciptakan lilin dan sumbu yang tinggi. Penurunan tajam dengan cepat berubah menjadi pemulihan atau reli otomatis (AR) karena pembeli mulai menyerap kelebihan pasokan. Dengan demikian, rentang perdagangan (TR) dari skema akumulasi didefinisikan sebagai jarak antara klimaks penjualan minimum dan maksimum reli otomatis.
Uji sekunder (ST) terjadi ketika penurunan harga pasar melewati area Klimaks Penjualan (SC) untuk menguji apakah tren turun benar-benar berakhir. Dalam kasus ini, volume perdagangan dan volatilitas pasar biasanya lebih rendah dari biasanya. Walaupun pengujian kedua sering kali membentuk titik terendah yang lebih tinggi relatif terhadap klimaks penjualan, hal itu tidak selalu berjalan sesuai rencana.
Fase B
Berdasarkan Hukum Sebab Akibat Wyckoff, Fase B dapat dilihat sebagai penyebab yang menimbulkan akibat tertentu.
Tahap B adalah tahap konsolidasi, di mana individu gabungan mengakumulasikan aset dalam jumlah terbesar. Pada tahap ini, pasar cenderung menguji berbagai tingkat resistensi dan dukungan dalam rentang perdagangannya.
Selama periode Fase B, sejumlah tes sekunder (ST) mungkin terjadi. Dalam beberapa kasus, mereka menunjukkan titik tertinggi yang lebih tinggi (perangkap banteng) dan titik terendah yang lebih tinggi (perangkap beruang) relatif terhadap klimaks penjualan dan reli otomatis, mirip dengan Fase A.
Fase C
Fase ini adalah periode khas akumulasi aset, yang juga disebut musim semi. Seringkali ini merupakan perangkap beruang terakhir sebelum pasar mulai mencapai titik terendah yang lebih tinggi. Selama fase C, orang gabungan membuat penawaran kecil dan, pada kenyataannya, mereka yang seharusnya menjual asetnya telah melakukannya.
Selama periode musim semi, level dukungan mulai ditembus untuk menghentikan pedagang dan menyesatkan investor. Kita dapat menggambarkan ini sebagai upaya terakhir untuk membeli saham pada harga lebih rendah sebelum tren naik dimulai. Dengan demikian, perangkap beruang mendorong investor kecil untuk meninggalkan kepemilikan aset mereka.
Namun, dalam beberapa kasus, level dukungan tertahan dan musim semi tidak kunjung dimulai. Dengan kata lain, mungkin ada skema akumulasi lain yang mencakup unsur-unsur yang sedikit berbeda, tetapi bukan pegas. Meskipun demikian, struktur umum skema tersebut tetap berlaku.
Fase D
Fase D melambangkan transisi antara sebab dan akibat. Letaknya berada di antara zona akumulasi (fase C) dan penembusan rentang perdagangan (fase E).
Biasanya, fase D melihat peningkatan signifikan dalam volume perdagangan dan volatilitas. Biasanya melibatkan titik dukungan terakhir (LPS), yang menunjukkan titik terendah yang lebih rendah sebelum pasar mulai bergerak lebih tinggi. LPS sering kali mendahului penembusan level resistensi, yang kemudian menciptakan titik tertinggi yang lebih tinggi. Ini menunjukkan munculnya tanda-tanda kekuatan (SOS) karena level resistensi sebelumnya menjadi level dukungan baru.
Meskipun terminologinya agak membingungkan, mungkin ada beberapa poin dukungan terakhir selama fase ini. Mereka sering meningkatkan volume perdagangan saat menguji zona baru. Dalam beberapa kasus, harga dapat menciptakan zona konsolidasi kecil sebelum secara efektif keluar dari rentang perdagangan yang lebih besar dan bergerak ke fase E.
Fase E
Tahap E adalah tahap akhir dalam skema akumulasi. Hal ini ditandai dengan penembusan yang jelas pada rentang perdagangan akibat peningkatan permintaan di pasar, yang menunjukkan dimulainya tren kenaikan.
Skema distribusi
Skema distribusi bekerja secara berlawanan dengan skema akumulasi, dengan terminologi yang sedikit berbeda.
Fase A
Fase pertama berlangsung ketika tren naik yang mapan mulai melambat karena penurunan permintaan. Pasokan awal (PSY) menunjukkan bahwa kekuatan jual masih belum cukup kuat untuk menghentikan pergerakan naik. Klimaks pembelian (BC) kemudian dibentuk melalui pembelian aset secara intensif. Hal ini biasanya disebabkan oleh pedagang yang tidak berpengalaman yang mulai membeli karena emosi.
Pergerakan kuat ke atas berikutnya menyebabkan reaksi berantai karena pembuat pasar menyerap kelebihan permintaan. Dengan kata lain, investor komposit mulai mendistribusikan asetnya di antara para pembeli terakhir dan pengujian sekunder (ST) terjadi ketika pasar menemukan dirinya dalam area klimaks pembelian, yang umumnya membentuk titik tertinggi yang lebih rendah.
Fase B
Distribusi dalam fase B bertindak sebagai zona konsolidasi (penyebab) yang mendahului tren menurun (konsekuensi). Pada tahap ini, manusia komposit secara bertahap menjual asetnya, melemahkan dan menyerap permintaan pasar.
Biasanya, level atas dan bawah suatu rentang perdagangan diuji beberapa kali, yang dapat mencakup perangkap bearish dan bullish jangka pendek. Terkadang pasar dapat bergerak di atas level resistensi karena klimaks daya beli, yang mengakibatkan pengujian sekunder dalam bentuk dorongan naik (UT).
Fase C
Dalam beberapa kasus, pasar hanya akan menunjukkan satu perangkap bull terakhir setelah periode konsolidasi. Ini juga disebut UTAD (dari bahasa Inggris upthrust after distribution) atau upper springback after distribution, yang merupakan kebalikan dari akumulasi, selama aksi yang disebut pegas.
Fase D
Distribusi pada fase D memiliki banyak unsur yang serupa dengan periode pola akumulasi yang serupa. Ini pada dasarnya melibatkan titik pasokan terakhir (LPSY) di tengah rentang perdagangan, yang menciptakan harga tertinggi yang lebih rendah. Sejak fase ini berlaku, titik LPSY baru mulai dibuat di sekitar atau di bawah zona dukungan. Tanda kelemahan yang jelas (disingkat SOW) adalah penurunan harga di bawah garis support.
Fase E
Tahap akhir distribusi ditandai dengan dimulainya tren turun dengan penembusan yang jelas di bawah kisaran perdagangan, yang disebabkan oleh dominasi kuat penawaran terhadap permintaan.
Seberapa efektif teknik perdagangan ini?
Berdasarkan sifatnya, pasar tidak selalu mengikuti pola perdagangan seperti itu secara tepat. Dalam praktiknya, skema akumulasi dan distribusi dapat terjadi dengan cara yang berbeda. Misalnya, dalam beberapa kasus, fase B mungkin berlangsung lebih lama dari yang diharapkan. Karena alasan ini, ujian musim semi, UTAD, dan ujian lainnya mungkin tidak ada.
Namun, karya Wyckoff menawarkan berbagai teknik perdagangan yang baik yang didasarkan pada berbagai teori dan prinsip. Karyanya tentu berharga bagi ribuan investor, pedagang, dan analis di seluruh dunia. Pola akumulasi dan distribusi yang dijelaskan dalam artikel ini mungkin berguna untuk memahami tatanan umum siklus di pasar keuangan.
Pendekatan Lima Langkah Wyckoff
Wyckoff juga mengembangkan pendekatan lima langkah ke pasar berdasarkan berbagai prinsip dan teknik. Secara sederhana, pendekatan ini dapat dilihat sebagai prosedur untuk menerapkan pekerjaannya dalam praktik.
Langkah pertama: identifikasi tren saat ini.
Tugas pertama adalah menentukan tren terkini dan membuat perkiraan dangkal tentang ke mana dan seberapa jauh tren tersebut akan bergerak, yang memunculkan pertanyaan-pertanyaan berikut: “Apa tren terkini?”, “Apa hubungan antara penawaran dan permintaan?”
Langkah kedua: Tentukan kekuatan aset.
Seberapa kuat aset tersebut relatif terhadap pasar? Apakah nilainya bergerak mengikuti pasar atau melawannya?
Langkah ketiga: Temukan aset dengan alasan untuk terus bertumbuh.
Apakah ada cukup alasan untuk membuka posisi? Apakah alasannya cukup kuat sehingga manfaat potensial di masa depan (konsekuensi) membenarkan risiko yang mungkin terjadi?
Langkah keempat: Tentukan kemungkinan pertumbuhan harga.
Apakah aset siap untuk pergerakan yang diharapkan? Bagaimana posisinya dibandingkan dengan tren saat ini? Apakah harga dan volume perdagangan konsisten dengan potensi pertumbuhan? Langkah ini sering kali menyertakan uji Wyckoff untuk membeli dan menjual aset yang dipilih.
Langkah Kelima: Atur Waktu Entri Anda.
Langkah terakhir berisi semua informasi waktu. Umumnya, ini melibatkan analisis saham untuk membandingkan kinerjanya dengan pasar yang lebih luas.
Misalnya, seorang pedagang mungkin membandingkan pergerakan harga saham dengan indeks S&P 500. Bergantung pada posisi aset dalam skema perdagangan Wyckoff yang disesuaikan, analisis semacam itu dapat memberikan wawasan tentang pergerakan harga di masa mendatang. Pada akhirnya, hal ini memudahkan untuk menemukan posisi yang menguntungkan untuk memasuki pasar.
Perlu dicatat bahwa metode ini paling cocok untuk aset yang bergerak mengikuti pasar atau indeks. Namun, di pasar mata uang kripto, korelasi seperti itu mungkin tidak selalu ada.
Kesimpulan
Hampir seratus tahun telah berlalu sejak penerbitan karya tersebut, tetapi metode Wyckoff masih diminati hingga saat ini. Tentu saja ini lebih dari sekadar indikator analisis teknis karena mencakup banyak prinsip, teori, dan metode perdagangan.
Pada intinya, Metode Wyckoff memungkinkan investor membuat keputusan yang lebih bijaksana dan logis tanpa bergantung pada keadaan emosional mereka. Karyanya yang luas memberi para pedagang dan investor sejumlah alat untuk mengurangi risiko dan meningkatkan peluang keberhasilan mereka. Akan tetapi, tidak ada satu pun metodologi yang sangat jitu dalam hal investasi. Anda harus selalu mendekati semua transaksi dengan hati-hati dan mempertimbangkan semua risiko potensial, terutama di pasar mata uang kripto yang sangat fluktuatif.