Dengan hati-hati! Banyak teks.
Pinjaman adalah uang yang diberikan untuk jangka waktu tertentu dengan syarat pembayaran kembali. Kredit menjadi bahan bakar perekonomian.
Peningkatan jumlah pinjaman berarti peningkatan biaya. Pengeluaran besar bagi beberapa individu membawa pendapatan besar bagi orang lain, sebagai akibatnya dana terakumulasi untuk pinjaman di masa depan.
Kredit mempunyai hubungan yang erat dengan utang. Uang pinjaman harus dilunasi, jadi pengeluaran harus dikurangi.
Pemerintah menaikkan dan menurunkan suku bunga untuk mengendalikan perekonomian.
Perkenalan
Ekonomi adalah jantung dari segalanya. Hal ini mempengaruhi kehidupan kita masing-masing, dan oleh karena itu penting untuk memahaminya setidaknya pada tingkat dasar.
Konsep “ekonomi” memiliki lebih dari satu definisi, namun dalam arti luas, ekonomi dapat digambarkan sebagai bidang produksi, konsumsi dan perdagangan barang. Biasanya, hal ini dibahas di tingkat nasional. Setiap hari kita mendengar tentang perekonomian Amerika Serikat, Tiongkok, dan negara-negara lain dari berita dan laporan jurnalis. Aktivitas ekonomi juga dapat dilihat secara global, dengan mempertimbangkan situasi di masing-masing negara.
Pada artikel ini kita akan melihat unsur-unsur penyusun perekonomian berdasarkan model Ray Dalio (lebih lanjut tentang model ini dalam video Cara Kerja Mesin Ekonomi).
Ekonomi terdiri dari apa?
Mari kita beralih dari yang sederhana ke yang rumit. Setiap hari kita semua berkontribusi terhadap perekonomian dengan membeli (barang) dan menjual (tenaga kerja kita). Semua orang, kelompok, pemerintah dan dunia usaha di seluruh dunia membeli dan menjual di tiga sektor pasar.
Sektor primer berkaitan dengan ekstraksi sumber daya alam, seperti penebangan kayu, pertanian, dan pertambangan emas (ini hanyalah beberapa contohnya). Bahan-bahan yang dihasilkan kemudian digunakan di sektor sekunder, yang bertanggung jawab atas produksi barang. Terakhir, sektor tersier mencakup tugas-tugas mulai dari periklanan hingga distribusi.
Membagi perekonomian menjadi tiga sektor adalah model yang diterima secara umum. Namun, kadang-kadang diperluas dengan menambahkan sektor kuaterner dan kuiner untuk membedakan jasa-jasa di sektor tersier.
Penilaian kegiatan ekonomi
Untuk menilai keadaan perekonomian, metode khusus digunakan, yang paling umum adalah memperhitungkan PDB, yaitu produk domestik bruto. Indikator ini memungkinkan Anda menghitung total nilai barang dan jasa yang diproduksi di suatu negara selama periode tertentu.
Pertumbuhan PDB menunjukkan peningkatan produksi, pendapatan dan pengeluaran, dan sebaliknya - penurunan PDB dikaitkan dengan penurunan produksi, pendapatan dan pengeluaran. Perhatikan bahwa PDB riil memperhitungkan inflasi, namun PDB nominal tidak.
Meskipun PDB hanya merupakan perkiraan, namun hal ini sangat penting untuk analisis nasional dan internasional. Untuk menilai kondisi ekonomi suatu negara, semua orang beralih ke penggunaannya - mulai dari pelaku pasar keuangan kecil hingga Dana Moneter Internasional.
PDB adalah indikator perekonomian suatu negara yang dapat diandalkan, namun seperti halnya analisis teknis, PDB paling baik dibandingkan dengan data lain untuk mendapatkan kesimpulan yang paling lengkap.
Pinjaman, hutang dan suku bunga
Pemberi pinjaman dan peminjam
Kami telah menyebutkan sebelumnya bahwa seluruh perekonomian bergantung pada jual beli. Namun, pinjam meminjam juga sangat penting. Katakanlah Anda memiliki sejumlah besar uang yang saat ini tidak digunakan di mana pun, dan Anda memutuskan untuk menggunakan dana tersebut untuk menghasilkan pendapatan tambahan.
Salah satu opsi yang bisa dilakukan adalah dengan meminjamkannya kepada pihak yang membutuhkan dana, misalnya untuk membeli perlengkapan usaha. Sekarang orang ini tidak mempunyai uang, tetapi setelah membeli peralatan tersebut, dia akan dapat memperoleh uang dengan menjual produknya dan akan mengembalikan hutangnya kepada Anda. Dalam situasi ini, Anda bertindak sebagai pemberi pinjaman dan orang lain bertindak sebagai peminjam.
Keuntungan bagi pemberi pinjaman adalah komisi atas uang yang dipinjamkannya. Misalkan Anda diminta untuk meminjam $100.000, dan Anda memberikannya dengan syarat bahwa peminjam akan membayar Anda 1% dari jumlah ini setiap bulan sampai uang tersebut dikembalikan. Biaya tambahan ini disebut bunga.
Dalam contoh kita, peminjam akan membayar Anda $1.000 setiap bulan sampai utangnya dilunasi. Jika peminjam melunasi pinjamannya setelah tiga bulan, Anda akan menerima $103.000, ditambah biaya tambahan apa pun.
Saat Anda meminjamkan uang, Anda menciptakan pinjaman—perjanjian di mana peminjam setuju untuk membayar kembali dana tersebut di kemudian hari. Pengguna kartu kredit sudah sangat familiar dengan konsep ini. Saat Anda membayar dengan kartu, uang tidak langsung ditarik dari rekening bank Anda. Anda mungkin tidak mempunyai dana sama sekali, tetapi harus membayar tagihannya nanti.
Kredit berarti hutang. Peminjam harus membayar kembali uangnya kepada pemberi pinjaman, dan hutangnya akan habis ketika dia membayar kembali pinjaman tersebut dengan bunga.
Bank dan suku bunga
Saat ini, kreditor utama adalah bank. Lembaga keuangan ini juga bertindak sebagai perantara (atau perantara) antara pemberi pinjaman dan peminjam, dan dapat bertindak sebagai keduanya.
Anda menaruh uang di bank dengan syarat Anda akan mendapatkannya kembali. Orang lain melakukan hal yang sama. Karena bank mempunyai jumlah yang besar, bank meminjamkannya kepada peminjam.
Bank tidak menyimpan seluruh uang krediturnya. Mereka beroperasi pada sistem cadangan fraksional. Jika semua kreditor meminta uangnya kembali pada saat yang sama, bank akan mengalami masalah, tetapi hal ini sangat jarang terjadi. Dalam hal ini (misalnya masyarakat kehilangan kepercayaan terhadap bank), terjadi kepanikan bank yang dapat berujung pada bangkrutnya bank tersebut. Contoh paling mencolok dari kepanikan perbankan terjadi pada tahun 1929 dan 1933 selama Depresi Besar di Amerika Serikat.
Bank memotivasi nasabahnya untuk mendatangkan uang dengan menawarkan suku bunga. Suku bunga yang tinggi lebih menarik bagi pemberi pinjaman karena mereka akan menerima lebih banyak uang. Bagi peminjam, yang terjadi justru sebaliknya - suku bunga rendah lebih menguntungkan bagi mereka.
Pentingnya pinjaman
Kredit adalah salah satu bahan bakar perekonomian. Hal ini memungkinkan individu, dunia usaha, dan bahkan pemerintah membelanjakan uang yang belum mereka miliki. Beberapa ekonom melihat pinjaman sebagai suatu masalah, namun yang lain berpendapat bahwa peningkatan pengeluaran merupakan tanda perekonomian yang berkembang.
Jika seseorang mengeluarkan uang, maka orang lain menerima penghasilan. Bank lebih bersedia menawarkan pinjaman kepada masyarakat berpendapatan tinggi, sehingga memberi mereka lebih banyak uang dan kredit. Semakin banyak uang dan kredit yang dimiliki peminjam, semakin banyak pengeluaran yang mereka keluarkan, sehingga semakin banyak orang yang menerima pendapatan, dan siklus tersebut terus berlanjut.
Lebih banyak pendapatan → lebih banyak pinjaman → lebih banyak pengeluaran → lebih banyak pendapatan.
Tentu saja siklus ini tidak bisa bertahan selamanya. Jika Anda meminjam $100.000, Anda harus membayar kembali lebih dari $100.000. Meskipun pengeluaran Anda akan meningkat untuk sementara waktu, suatu hari Anda harus menguranginya untuk membayar kembali hutang tersebut.
Ray Dalio menggambarkan konsep ini sebagai siklus utang jangka pendek. Menurut perkiraannya, siklus ini berulang setiap 5-8 tahun sekali.
Peningkatan produktivitas ditandai dengan warna merah. Volume pinjaman yang tersedia ditandai dengan warna hijau.
Mari kita cari tahu. Pertama-tama, penting untuk dicatat bahwa produktivitas terus meningkat. Tanpa kredit, produktivitas akan menjadi satu-satunya sumber pertumbuhan ekonomi, karena semakin banyak produk yang harus diproduksi untuk menghasilkan pendapatan.
Pada bagian pertama grafik, kita melihat bahwa karena kredit, pendapatan tumbuh lebih cepat dibandingkan produktivitas, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi. Pada titik tertentu, pertumbuhan terhenti dan resesi ekonomi dimulai. Pada bagian kedua grafik, ketersediaan kredit menurun secara signifikan setelah booming awal. Menjadi lebih sulit untuk mendapatkan kredit dan inflasi meningkat, sehingga memaksa pemerintah untuk mengambil tindakan untuk memperbaiki situasi.
Kami akan melihat situasi ini secara lebih rinci di bagian selanjutnya.
Bank sentral, inflasi dan deflasi
Inflasi
Anggaplah setiap orang mempunyai akses terhadap banyak kredit (bagian pertama diagram dari bagian sebelumnya). Dengan mengambil pinjaman, masyarakat akan mampu membeli lebih banyak barang. Biaya meroket, namun produksi tidak. Pasokan barang dan jasa tetap sama, sedangkan permintaannya meningkat.
Akibat dari semua ini adalah inflasi: harga barang dan jasa naik karena tingginya permintaan. Inflasi diukur dengan Indeks Harga Konsumen (CPI), yang melacak harga barang dan jasa populer dari waktu ke waktu.
Bagaimana cara kerja bank sentral?
Bank-bank yang kami sebutkan sebelumnya adalah bank komersial yang biasanya melayani individu dan bisnis. Bank sentral adalah lembaga pemerintah yang bertanggung jawab mengelola kebijakan moneter suatu negara. Lembaga-lembaga tersebut termasuk Federal Reserve AS, Bank of England, Bank of Japan dan People's Bank of China. Bank sentral menjalankan fungsi seperti meningkatkan jumlah uang yang beredar (melalui pelonggaran kuantitatif) dan mengendalikan suku bunga.
Bank sentral terpaksa menaikkan suku bunga ketika inflasi tidak terkendali. Ketika suku bunga naik, suku bunga meningkat, membuat pinjaman menjadi kurang menguntungkan. Karena individu juga perlu melunasi utangnya, pengeluaran akan berkurang.
Idealnya, suku bunga yang tinggi akan menurunkan harga karena menurunnya permintaan, namun dalam praktiknya hal ini dapat menyebabkan deflasi dan masalah lainnya.
Deflasi
Seperti namanya, deflasi merupakan kebalikan dari inflasi. Konsep ini menggambarkan penurunan harga secara umum selama periode waktu tertentu, biasanya dikaitkan dengan penurunan biaya. Pengurangan pengeluaran, pada gilirannya, dapat disertai dengan resesi (lebih lanjut mengenai hal ini dalam artikel Krisis Keuangan tahun 2008).
Salah satu solusi yang mungkin untuk mengatasi deflasi adalah dengan menurunkan suku bunga. Dengan menurunkan suku bunga pinjaman, bank memotivasi masyarakat untuk mengambil lebih banyak pinjaman. Dengan semakin tersedianya kredit, belanja di berbagai sektor perekonomian diperkirakan juga meningkat.
Seperti halnya inflasi, deflasi dapat diukur dengan menggunakan indeks harga konsumen.
➟ Sedang memikirkan di mana harus mulai bekerja dengan mata uang kripto? Beli Bitcoin di Binance!
Apa yang terjadi ketika gelembung ekonomi pecah?
Menurut Dalio, grafik yang kita lihat di atas (siklus utang jangka pendek) hanyalah periode pendek dalam siklus utang jangka panjang.
Siklus utang jangka panjang
Pola yang dijelaskan di atas (peningkatan dan penurunan ketersediaan kredit) berulang seiring berjalannya waktu, namun pada akhir setiap siklus utang hanya bertambah. Hal ini pada akhirnya mengarah pada deleveraging besar-besaran (saat masyarakat mencoba mengurangi utangnya). Hal ini digambarkan pada grafik dengan penurunan yang tiba-tiba.
Ketika deleveraging terjadi, pendapatan mulai turun dan ketersediaan kredit menurun. Karena tidak mampu melunasi utangnya, masyarakat mulai menjual asetnya, namun karena banyak orang melakukan hal yang sama, harga aset pun turun.
Semua ini berujung pada ambruknya pasar saham dan pada tahap ini bank sentral tidak bisa lagi menurunkan suku bunga yang sudah berada di angka 0%. Pengurangan lebih lanjut akan menciptakan suku bunga negatif, yang kontroversial dan tidak efektif.
Jadi apa yang harus dilakukan? Pilihan yang paling jelas adalah memotong pengeluaran dan menghapus hutang. Namun, hal ini akan menimbulkan masalah lain: pemotongan biaya akan memicu penurunan keuntungan bisnis, dan juga pendapatan karyawan. Dunia usaha harus mengurangi jumlah tenaga kerjanya, yang akan menyebabkan peningkatan pengangguran.
Dengan pendapatan yang rendah dan jumlah angkatan kerja yang lebih sedikit, pemerintah tidak akan mampu mengumpulkan pajak yang cukup untuk memenuhi kebutuhan warganya yang menganggur. Pemerintah, yang membelanjakan lebih banyak daripada menerima, akan menghadapi defisit anggaran.
Salah satu solusi yang mungkin adalah mulai mencetak uang (seperti dalam meme money printer berbahasa Inggris go brrrrr, yang populer di kalangan mata uang kripto). Bank sentral dapat meminjamkan uang tersebut kepada pemerintah untuk merangsang perekonomian, namun hal ini juga dapat menimbulkan masalah.
Mencetak uang tanpa dukungan apapun menyebabkan inflasi karena bertambahnya dana. Ini adalah perkembangan berbahaya yang pada akhirnya dapat berkembang menjadi hiperinflasi—situasi di mana nilai mata uang terdepresiasi, sehingga menyebabkan bencana ekonomi. Hiperinflasi terjadi pada tahun 1920an di Republik Weimar, di Zimbabwe pada akhir tahun 2000an, dan di Venezuela pada akhir tahun 2010an.
Dibandingkan dengan siklus jangka pendek, siklus utang jangka panjang berlangsung lebih lama dan berulang setiap 50 hingga 75 tahun.
Bagaimana semuanya terhubung?
Di atas kami telah menyentuh banyak isu penting. Pada akhirnya, model Dalio didasarkan pada ketersediaan kredit: semakin banyak kredit, semakin baik perekonomian, dan sebaliknya. Periode ketersediaan dan ketidaktersediaan bergantian, menciptakan siklus utang jangka pendek yang merupakan bagian dari siklus utang jangka panjang.
Suku bunga sangat mempengaruhi perilaku pelaku ekonomi. Ketika suku bunga tinggi, masyarakat cenderung menabung, dan ketika suku bunga rendah, mereka cenderung membelanjakan uangnya.
Ringkasan
Perekonomian adalah mekanisme yang sangat besar dan kompleks yang sangat sulit untuk dipahami. Namun, kita dapat mengidentifikasi tren dan pola tertentu yang berulang seiring interaksi entitas ekonomi.
Kami harap kami dapat membantu Anda memahami hubungan antara pemberi pinjaman dan peminjam serta pentingnya kredit dan utang, dan menunjukkan langkah-langkah yang diambil bank sentral untuk memitigasi situasi ekonomi yang sulit.