Ringkasan

Pertanian keuntungan adalah cara untuk mendapatkan mata uang kripto menggunakan apa yang sudah Anda miliki. Diasumsikan bahwa Anda meminjamkan dana Anda kepada pengguna lain melalui program komputer khusus - kontrak pintar. Untuk menyediakan layanan, Anda menerima komisi dalam mata uang kripto. Tampaknya sederhana? Tidak terlalu.

Petani perlu menggunakan strategi yang sangat kompleks. Untuk memaksimalkan keuntungan, mereka terus-menerus memindahkan mata uang kripto antar platform pinjaman yang berbeda. Perlu dipahami bahwa petani merahasiakan strategi yang paling menguntungkan. Mengapa? Semakin banyak orang mengetahui strategi tersebut, semakin tidak efektif strategi tersebut. Pertanian hasil panen adalah dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), di mana para petani bersaing untuk mendapatkan hasil panen terbaik.

Tertarik? Baca detailnya di bawah ini.

Perkenalan

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) selalu menjadi yang terdepan dalam inovasi di industri blockchain. Apa yang membuat aplikasi DeFi unik? Aplikasi ini minimal. Artinya, siapa pun (atau apa pun, seperti kontrak pintar) yang memiliki koneksi internet dan dompet yang didukung dapat berinteraksi dengannya. DeFi juga biasanya tidak memerlukan kepercayaan dari pihak perantara. Dengan kata lain, DeFi bersifat trustless. Lalu, apa saja kasus penggunaan baru yang ditawarkan oleh properti ini?

Salah satu konsep baru adalah yield farming. Ini adalah cara baru untuk menghasilkan uang dengan mata uang kripto menggunakan protokol likuiditas. Hal ini memungkinkan siapa pun untuk mendapatkan penghasilan pasif menggunakan ekosistem "money lego" terdesentralisasi yang dibangun di atas Ethereum. Dengan demikian, dengan yield farming, investor dapat mengubah pendekatan mereka terhadap strategi HODL di masa mendatang. Mengapa hanya menyimpan aset jika Anda dapat menggunakannya untuk menghasilkan uang?

Jadi, bagaimana seorang petani mendapatkan hasil panennya? Hasil apa yang bisa ia harapkan? Dan bagaimana caranya menjadi petani yang menguntungkan? Kami akan membahas semuanya di artikel ini.


Apa itu pertanian pendapatan?

Yield farming, juga dikenal sebagai penambangan likuiditas, adalah cara menghasilkan uang menggunakan mata uang kripto yang Anda miliki. Sederhananya, Anda perlu mengunci mata uang kripto untuk mendapatkan imbalan.

Dalam beberapa hal, yield farming dapat disamakan dengan staking. Namun, jika ditelusuri lebih lanjut, terdapat perbedaan. Yield farming bekerja dengan pengguna yang disebut penyedia likuiditas (LP) yang menyumbangkan dana ke kumpulan likuiditas.

Apa itu kolam likuiditas? Pada dasarnya, ini adalah kontrak pintar yang menyimpan dana. Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas ke kolam tersebut, penyedia likuiditas diberi imbalan. Imbalan ini dapat berasal dari biaya yang dihasilkan oleh platform DeFi yang mendasarinya atau sumber lain.

Beberapa kumpulan likuiditas memberikan imbalan dalam bentuk beberapa token. Token-token ini dapat disumbangkan ke kumpulan likuiditas lain untuk mendapatkan imbalan di sana. Seperti yang Anda lihat, banyak strategi kompleks telah muncul dalam waktu yang sangat singkat. Namun, ide dasarnya adalah penyedia likuiditas menyetorkan dana ke dalam kumpulan likuiditas dan mendapatkan imbalan atas tindakan tersebut.

Yield farming biasanya dilakukan melalui token ERC-20 di blockchain Ethereum, dan imbalannya seringkali berupa token ERC-20 juga. Namun, hal ini dapat berubah di masa mendatang. Mengapa? Saat ini, sebagian besar aktivitas DeFi terjadi di ekosistem Ethereum.

Namun, jembatan lintas rantai dan teknologi serupa dapat memungkinkan aplikasi DeFi menjadi agnostik-blockchain di masa mendatang, artinya aplikasi tersebut dapat berjalan pada blockchain lain yang mendukung kontrak pintar.

Petani sering memindahkan dana antar protokol yang berbeda untuk mendapatkan penghasilan maksimal. Akibatnya, platform DeFi memberikan insentif ekonomi lain untuk menarik lebih banyak modal ke platform mereka. Sebagaimana bursa terpusat, likuiditas menarik lebih banyak likuiditas.


Bagaimana ledakan pertanian berpenghasilan dimulai?

Minat yang tiba-tiba dan tinggi terhadap yield farming mungkin disebabkan oleh peluncuran token COMP, sebuah token tata kelola untuk ekosistem Compound Finance. Token tata kelola memberi pemegang token hak untuk mengatur ekosistem. Namun, bagaimana Anda mendistribusikan token ini jika Anda ingin membuat jaringan sedesentralisasi mungkin?

Cara umum untuk meluncurkan blockchain terdesentralisasi adalah dengan mendistribusikan token tata kelola secara algoritmik, dengan insentif likuiditas. Hal ini menarik penyedia likuiditas yang menjadi "petani" dalam ekosistem token baru, sehingga menyediakan likuiditas bagi protokol.

Meskipun tim Compound tidak menciptakan yield farming, peluncuran COMP meningkatkan popularitas model distribusi token ini. Sejak saat itu, proyek-proyek DeFi lainnya telah mulai mengembangkan skema inovatif mereka sendiri untuk menarik likuiditas ke dalam ekosistem.


Apa itu Total Value Locked (TVL)?

Apa cara terbaik untuk mengukur kesehatan industri yield farming DeFi secara keseluruhan? Total Value Locked (TVL) dapat digunakan untuk tujuan tersebut. Metrik ini mengukur seberapa banyak mata uang kripto yang terkunci dalam pinjaman DeFi dan jenis pasar lainnya.

TVL adalah likuiditas agregat dari kumpulan likuiditas. TVL merupakan indeks yang berguna untuk mengukur kesehatan DeFi dan pasar yield farming secara keseluruhan. TVL juga merupakan metrik yang efektif untuk membandingkan "pangsa pasar" berbagai protokol DeFi.

Sumber daya yang bagus untuk melacak total nilai terkunci (TVL) adalah Defi Pulse. Di sini, Anda dapat memeriksa platform mana yang memiliki ETH atau aset kripto lain yang terkunci di DeFi paling banyak, sehingga Anda mendapatkan gambaran umum tentang kondisi yield farming saat ini.

Tentu saja, semakin tinggi nilai total aset yang dikunci, semakin tinggi pula profitabilitas farming-nya. Perlu dicatat bahwa TVL dapat diukur dalam ETH, USD, atau bahkan BTC. Setiap mata uang dapat memberikan gambaran yang berbeda tentang kondisi pasar DeFi.


Bagaimana cara kerja pertanian pendapatan?

Yield farming berkaitan erat dengan model pembuat pasar otomatis (AMM). Biasanya melibatkan penyedia likuiditas (LP) dan kumpulan likuiditas. Mari kita lihat cara kerjanya.

Penyedia likuiditas menempatkan dana ke dalam kolam likuiditas. Kolam ini mendukung pasar tempat pengguna dapat meminjamkan, meminjam, atau memperdagangkan token. Terdapat biaya untuk menggunakan platform ini, yang dibayarkan kepada penyedia likuiditas berdasarkan porsi aset mereka dalam kolam likuiditas. Beginilah cara kerja AMM.

Namun, implementasinya bisa sangat bervariasi, belum lagi fakta bahwa ini adalah teknologi baru. Kita pasti akan segera melihat implementasi baru yang lebih baik dari solusi yang sudah ada.

Selain biaya, insentif lain untuk menambah dana ke kumpulan likuiditas adalah distribusi token baru. Misalnya, ketika tidak ada peluang untuk membeli token di pasar terbuka dan token hanya tersedia dalam jumlah kecil, token dapat diperoleh dengan menyediakan likuiditas ke kumpulan tertentu.

Aturan distribusi token akan bergantung pada implementasi protokol yang unik. Idenya adalah penyedia likuiditas menerima pendapatan berdasarkan jumlah likuiditas yang mereka sediakan untuk pool.

Biasanya, Anda menyetor berbagai stablecoin yang dipatok terhadap dolar AS, meskipun ini bukan persyaratan. Stablecoin yang paling umum di DeFi adalah DAI, USDT, USDC, BUSD, dan lainnya. Beberapa protokol menerbitkan token mereka sendiri yang setara dengan koin yang Anda setorkan. Misalnya, jika Anda menyetor stablecoin DAI ke Compound, Anda akan menerima cDAI (Compound DAI). Jika Anda menyetor ETH, Anda akan menerima cETH.

Seperti yang bisa Anda bayangkan, dalam sistem seperti itu, sejumlah besar strategi ditumpuk satu di atas yang lain. Anda dapat mentransfer cDAI yang diterima ke protokol lain, yang akan menciptakan token ketiga yang menggantikan cDAI, yang pada gilirannya menggantikan DAI. Dan seterusnya. Rantai ini bisa sangat kompleks sehingga sulit dilacak.


Bagaimana profitabilitas pertanian dihitung?

Biasanya, estimasi hasil pertanian dihitung secara tahunan. Ini adalah estimasi keuntungan yang bisa Anda dapatkan dalam setahun.

Metrik yang umum digunakan adalah tingkat persentase tahunan (APR) dan imbal hasil persentase tahunan (APY). Perbedaan antara keduanya adalah APR tidak memperhitungkan efek peracikan, sementara APY memperhitungkannya. Peracikan dalam hal ini berarti menginvestasikan kembali keuntungan secara langsung untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan. Catatan: APR dan APY dapat digunakan secara bergantian.

Perlu diingat juga bahwa ini hanyalah perkiraan dan prakiraan kasar. Bahkan dalam jangka pendek, besarnya imbalan cukup sulit diperkirakan secara akurat. Mengapa demikian? Pertanian pendapatan merupakan pasar yang sangat kompetitif dan berkembang pesat, dengan imbalan yang sangat sering berfluktuasi. Jika suatu strategi pertanian pendapatan tertentu berhasil dalam jangka waktu tertentu, maka banyak petani mulai menggunakannya, sehingga mengurangi kemungkinan mendapatkan penghasilan tinggi.

Karena APR dan APY merupakan warisan dari pasar tradisional, industri DeFi mungkin memerlukan metriknya sendiri untuk menghitung imbal hasil. Karena segala sesuatu di industri DeFi terjadi sangat cepat, sebaiknya gunakan metrik imbal hasil yang diharapkan mingguan atau bahkan harian.


Apa itu agunan dalam DeFi?

Umumnya, ketika Anda meminjam aset, Anda perlu menyediakan agunan untuk menutupi pinjaman. Jaminan ini berfungsi sebagai asuransi untuk pinjaman tersebut. Seberapa pentingkah hal ini? Banyak hal bergantung pada protokol yang Anda gunakan untuk menyetorkan dana, tetapi Anda tetap perlu memperhatikan rasio agunan Anda.

Jika nilai agunan turun di bawah ambang batas yang dipersyaratkan oleh protokol, agunan tersebut akan dilikuidasi di pasar terbuka. Bagaimana cara menghindari likuidasi? Anda dapat menambahkan agunan tambahan.

Sekali lagi, setiap platform memiliki aturannya sendiri terkait hal ini, seperti rasio agunan yang diwajibkan. Selain itu, platform biasanya menggunakan konsep overcollateralization. Ini berarti peminjam harus memberikan lebih dari yang ingin mereka pinjam. Mengapa? Untuk mengurangi risiko kejatuhan pasar yang besar akan menghapus sejumlah besar agunan dalam sistem.

Asumsikan protokol pinjaman yang Anda gunakan mensyaratkan rasio agunan sebesar 200%. Ini berarti untuk setiap $100 yang Anda investasikan, Anda hanya dapat meminjam $50. Namun, biasanya lebih aman untuk menambahkan agunan lebih dari yang dibutuhkan untuk mengurangi risiko likuidasi. Meskipun demikian, banyak sistem menggunakan rasio agunan yang sangat tinggi (misalnya 750%) untuk melindungi seluruh platform dari risiko likuidasi.


Risiko pertanian yang menguntungkan

Bertani pendapatan bukanlah hal yang sederhana. Strategi bertani pendapatan yang paling menguntungkan bersifat kompleks dan hanya cocok untuk pengguna tingkat lanjut. Perlu dicatat bahwa bertani pendapatan biasanya lebih cocok bagi mereka yang sudah memiliki tabungan besar (yang disebut paus).

Bertani tidak semudah kelihatannya. Jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan, Anda kemungkinan besar akan kehilangan uang. Kita baru saja membahas betapa mudahnya melikuidasi agunan. Tapi apa risiko lain yang perlu Anda waspadai?

Salah satu risiko yang jelas dalam yield farming adalah kontrak pintar. Karena sifat DeFi, banyak protokol dibuat dan dikembangkan oleh tim kecil dengan anggaran terbatas. Hal ini meningkatkan risiko bug dalam kontrak pintar.

Bahkan dalam protokol yang lebih besar di mana kontrak pintar diaudit oleh perusahaan terkemuka, kerentanan dan bug terus ditemukan. Karena ketidakmampuan untuk membuat perubahan pada blockchain, kesalahan tersebut dapat menyebabkan hilangnya dana pengguna. Hal ini harus diperhitungkan saat memblokir dana pada kontrak pintar.

Salah satu manfaat terbesar DeFi juga merupakan salah satu risiko terbesar dari keseluruhan sistem. Ini tentang gagasan modularitas. Mari kita lihat bagaimana modularitas memengaruhi yield farming.

Sebagaimana dibahas sebelumnya, protokol DeFi bersifat inklusif dan dapat dengan mudah terintegrasi satu sama lain. Ini berarti seluruh ekosistem DeFi sangat bergantung pada setiap komponennya. Inilah yang kami maksud ketika berbicara tentang modularitas aplikasi: protokol dapat dengan mudah bekerja sama.

Apa risiko yang terkait dengan hal ini? Jika satu saja komponen sistem tidak berfungsi dengan baik, seluruh ekosistem dapat terganggu. Ini merupakan salah satu risiko terbesar bagi petani dan kumpulan likuiditas. Anda perlu memercayai tidak hanya protokol yang digunakan untuk mentransfer dana, tetapi juga komponen yang menjadi dasar transfer tersebut.


➟ Ingin mulai berinvestasi mata uang kripto? Beli Bitcoin di Binance!


Platform dan Protokol Pertanian Hasil

Bagaimana cara menghasilkan uang dengan yield farming? Tidak ada cara khusus untuk menghasilkan uang. Faktanya, strategi yield farming dapat berubah setiap jam. Setiap platform dan strategi memiliki aturan dan risikonya sendiri. Jika Anda ingin menghasilkan uang dengan yield farming, Anda harus memahami cara kerja protokol likuiditas terdesentralisasi.

Kita sudah tahu ide dasarnya. Anda berinvestasi dalam kontrak pintar dan mendapatkan imbalannya. Namun, untuk setiap implementasi, langkah-langkah yang diperlukan mungkin berbeda. Anda tidak boleh sembarangan menginvestasikan uang hasil jerih payah Anda dengan harapan mendapatkan imbal hasil yang tinggi. Aturan dasar manajemen risiko adalah bahwa pengguna harus memiliki kendali atas investasi mereka.

Platform apa saja yang paling populer digunakan oleh petani? Berikut protokol utama dalam mengembangkan strategi pertanian yang menguntungkan.


Keuangan Majemuk

Compound adalah pasar uang algoritmik yang memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam aset. Setiap pengguna dengan dompet Ethereum dapat menyediakan aset ke kumpulan likuiditas Compound dan mendapatkan imbalan yang langsung terakumulasi. Suku bunga disesuaikan secara algoritmik berdasarkan penawaran dan permintaan.

Senyawa adalah salah satu protokol utama ekosistem pertanian hasil.


MakerDAO

Maker adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang memelopori penciptaan stablecoin DAI, yang secara algoritmik dipatok terhadap nilai dolar AS. Siapa pun dapat membuka brankas Maker dan mengunci aset agunan seperti ETH, BAT, USDC, atau WBTC di dalamnya. Pengguna dapat menghasilkan DAI sebagai utang atas agunan yang terkunci. Seiring waktu, jumlah utang tersebut akan bertambah bunga, yang disebut biaya stabilitas, dengan suku bunga yang ditentukan oleh pemegang token MKR.

Petani dapat menggunakan Maker untuk mencetak DAI dan menggunakan stablecoin yang dihasilkan dalam strategi mereka.


Sintetis

Synthetix adalah protokol untuk menerbitkan aset sintetis. Protokol ini memungkinkan siapa pun untuk mempertaruhkan Synthetix Network Token (SNX) atau ETH sebagai jaminan dan menerbitkan aset sintetis. Apa saja yang bisa menjadi aset sintetis? Hampir semua hal yang memiliki informasi harga terkini yang andal. Hal ini memungkinkan hampir semua aset keuangan untuk ditambahkan ke platform Synthetix.

Di masa mendatang, Synthetix mungkin akan memungkinkan semua jenis aset digunakan untuk yield farming. Ingin menggunakan emas untuk yield farming? Aset sintetis mungkin merupakan pilihan yang baik.


Hantu

Aave adalah protokol pinjam-meminjam terdesentralisasi. Suku bunga disesuaikan secara algoritmik berdasarkan kondisi pasar saat ini. Pemberi pinjaman menerima "token" sebagai imbalan atas dana mereka. Bunga mulai dikreditkan ke rekening pemberi pinjaman segera setelah token disetorkan. Aave menawarkan berbagai fitur canggih, seperti pinjaman instan.

Aave banyak digunakan oleh petani sebagai protokol peminjaman dan peminjaman yang terdesentralisasi.


Uniswap

Uniswap adalah bursa terdesentralisasi (DEX) yang memungkinkan pertukaran token tanpa kepercayaan. Untuk menciptakan pasar, penyedia likuiditas menyetorkan nilai setara dengan dua token, setelah itu pedagang dapat berdagang menggunakan kumpulan likuiditas tersebut. Sebagai imbalan atas likuiditas, penyedia menerima komisi dari perdagangan yang terjadi di kumpulan mereka.

Uniswap telah menjadi salah satu platform paling populer untuk bertukar token tanpa kepercayaan karena kemudahan penggunaannya. Kemudahan penggunaan juga penting dalam strategi yield farming.


Kurva Keuangan

Curve Finance adalah bursa terdesentralisasi yang dirancang khusus untuk pertukaran stablecoin yang efisien. Tidak seperti protokol serupa lainnya seperti Uniswap, Curve memungkinkan pengguna untuk melakukan pertukaran stablecoin dalam jumlah besar dengan slippage rendah.

Seperti yang mungkin Anda duga, karena banyaknya stablecoin di bidang pertanian hasil, kumpulan Curve merupakan bagian infrastruktur yang penting.


Pengimbang

Balancer adalah protokol likuiditas yang mirip dengan Uniswap dan Curve. Perbedaan utama platform ini adalah memungkinkan alokasi token khusus dalam kumpulan likuiditas. Hal ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk membuat kumpulan Balancer mereka sendiri, alih-alih alokasi standar 50/50 yang diwajibkan di Uniswap. Seperti Uniswap, penyedia likuiditas mendapatkan biaya untuk perdagangan yang terjadi di kumpulan likuiditas mereka.

Dengan fleksibilitasnya dalam menciptakan kumpulan likuiditas, Balancer merupakan inovasi penting dalam strategi pertanian hasil.


Yearn.finance

Yearn.finance adalah ekosistem agregator terdesentralisasi untuk layanan pinjaman seperti Aave, Compound, dan lainnya. Tujuannya adalah mengoptimalkan pinjaman token dengan mencari layanan pinjaman yang paling menguntungkan secara algoritmik. Dana yang disumbangkan dikonversi menjadi yToken, yang diseimbangkan ulang secara berkala untuk memaksimalkan keuntungan.

Yearn.finance berguna bagi petani yang ingin menggunakan protokol yang secara otomatis memilih strategi terbaik.


Melanjutkan

Kami melihat tren baru dalam komunitas kripto - pertanian hasil.

Apa lagi yang bisa dihadirkan oleh revolusi keuangan terdesentralisasi? Mustahil membayangkan aplikasi lain apa yang bisa muncul di masa depan berdasarkan komponen yang ada. Namun, protokol likuiditas dan produk DeFi lainnya jelas merupakan yang terdepan dalam kriptoekonomi dan ilmu komputer.

Tanpa diragukan lagi, pasar uang DeFi akan membantu menciptakan sistem keuangan yang lebih terbuka dan mudah diakses oleh semua orang yang memiliki koneksi internet.


➟ Masih ada pertanyaan tentang DeFi dan yield farming? Kunjungi Ask Academy!