Dengan hati-hati! Banyak teks.
Synthetix adalah protokol DeFi untuk aset kripto sintetis. Ini muncul setelah jatuhnya pasar pada tahun 2018 bersama dengan Maker, Compound, Uniswap dan beberapa protokol lainnya, mengantarkan pengembangan keuangan terdesentralisasi, yang telah menjadi salah satu sektor terpenting di pasar mata uang kripto.
Perkenalan
Synthetix awalnya dibuat sebagai proyek stablecoin bernama Havven. Baru kemudian, selama pasar bearish, protokol ini menjadi protokol aset sintetis. Komunitas Synthetix saat ini memelopori banyak mekanisme yang kini dianggap standar dalam sistem DeFi.
Sebagai salah satu komponen utama DeFi pada blockchain Ethereum, Synthetix akan tetap menjadi bagian penting di masa mendatang, terutama mengingat peluncuran lapisan kedua dari solusi penskalaan dalam waktu dekat.
Apa itu Synthetix?
Synthetix adalah protokol yang memungkinkan penerbitan aset sintetis pada blockchain Ethereum. Aset sintetis dapat dianggap sebagai turunan yang memberi Anda akses ke suatu aset tanpa harus memilikinya.
Apa yang bisa menjadi aset sintetis, atau “synth”? Hampir semua hal yang memiliki sumber kutipan yang dapat diandalkan. Hal ini dapat mencakup mata uang kripto seperti BTC atau ETH, komoditas berharga seperti emas dan perak, dan mata uang fiat seperti USD. Bahkan ada synth terbalik yang melacak inversi aset dasar. Dengan bantuan mereka, pedagang dapat membuka posisi short atau melakukan lindung nilai terhadap aset dan posisi yang ada untuk mendapatkan keuntungan pertanian.
Hal utama adalah berkat Synthetix, pedagang dapat memperoleh akses ke aset tertentu yang tidak tersedia di jaringan. Synthetix juga memungkinkan Anda membuat indeks, seperti Indeks DeFi, yang dapat melacak harga beberapa aset DeFi.
Bagaimana cara kerja Synthetix?
Aset sintetis menggunakan price oracle terdesentralisasi untuk melacak harga aset dasar. Penting untuk diperhatikan bahwa “synth” berbeda dari mata uang kripto yang didukung cadangan seperti stablecoin. Alih-alih cadangan tradisional, cadangan ini diberi nilai oleh berbagai mekanisme jaringan kompleks dan kontrak pintar.
Jadi, BUSD adalah stablecoin yang mewakili cadangan 1 dolar AS. Demikian pula, Paxos Gold (PAXG) didukung oleh emas batangan fisik, artinya kepemilikan PAXG menyiratkan kepemilikan jumlah yang setara dalam cadangan emas yang mendasarinya. Dengan kata lain, PAXG adalah token yang mewakili kepemilikan emas.
Synth bekerja secara berbeda. Mereka melacak nilai aset melalui mekanisme kontrak pintar yang kompleks. Memiliki sXAU tidak berarti memiliki emas, tetapi hanya memberi Anda peluang menghasilkan uang dari perubahan harga emas.
Jadi mengapa harus memiliki aset seperti itu? Seperti yang telah kami katakan, hal ini memungkinkan untuk menghasilkan uang dari perubahan harga tanpa harus membeli aset ini. Selain itu, synth, sebagai token ERC-20 di Ethereum, juga nyaman karena protokol DeFi lain dapat dengan mudah mengintegrasikannya. Synths dapat digunakan sebagai deposit di Uniswap, Sushi, atau Curve, menyediakan likuiditas dan menerima komisi perdagangan, seperti halnya token ERC-20 lainnya.
Token Jaringan Synthetix (SNX)
Namun, jika bukan aset dasar, apa yang mendukung aset sintetis tersebut? Pertama-tama, token SNX milik platform itu sendiri. Dan yang terbaru, Synthetix juga menambahkan dukungan untuk ETH.
Synthetix memiliki jaminan berlebih, artinya setiap aset sintetis memiliki nilai lebih dari yang diwakilinya.
Pengguna dapat mulai membuat synth dengan mempertaruhkan token mereka (SNX) sebagai jaminan. Dengan kata lain, setiap synth adalah hutang atas agunan yang disimpan.
Setiap posisi utang harus mempertahankan rasio agunan tertentu, yang ditentukan oleh administrasi platform. Sistem ini bertujuan untuk mempertahankan jaminan synth yang cukup dan tidak ada kekurangan dalam sistem bahkan jika terjadi kejatuhan pasar.
Aset staking pengguna harus mengelola rasio ini secara manual dengan membuat dan membakar syn (hutang) atau menambahkan jaminan tambahan untuk memastikan kemampuan berkelanjutan untuk mendapatkan imbalan staking.
Likuiditas abadi dan tidak ada slippage
Synthetix menyebut dirinya sebagai bursa dengan “likuiditas tak terbatas” karena tidak ada buku pesanan atau slippage tradisional. Penetapan harga ditentukan oleh algoritme yang lebih mirip dengan pembuat pasar otomatis (AMM) dibandingkan dengan buku pesanan batas pusat (CLOB).
Saat Anda melakukan perdagangan di Synthetix, Anda tidak berdagang dengan individu atau pembuat pasar, melainkan melunasi sebagian utang Anda dan meminjam jumlah yang sama di synthetix baru.
Ini adalah sistem yang kompleks dengan banyak nuansa, namun penting untuk dipahami bahwa perdagangan di Synthetix tidak sama dengan perdagangan melalui buku pesanan Binance atau kumpulan likuiditas Uniswap.
Synthetix dan Optimisme
Jadi mengapa belum semua perusahaan terdaftar di NASDAQ terhubung ke Synthetix? Faktanya adalah biaya dan jaminan di mainnet Ethereum tidak sepenuhnya cocok untuk sebagian besar pedagang dan gaya perdagangan mereka. Itu sebabnya kontrak Synthetix akan diluncurkan di Layer 2 yang disebut Optimistic Rollup, yang diimplementasikan oleh Optimism.
Rollup adalah cara terbaik untuk menskalakan blockchain. Perbedaan antara rollup dan solusi penskalaan lainnya adalah keamanannya dijamin oleh blockchain Ethereum, sementara keamanan sidechain dijaga melalui serangkaian validator tertentu. Inilah perbedaan utamanya - rollup dapat memiliki manfaat penskalaan yang sama seperti sidechain, seperti peningkatan throughput transaksi dan biaya transaksi yang lebih rendah, namun tidak memerlukan kompromi apa pun pada keamanan.
Namun, kontrak Synthetix adalah salah satu kontrak pintar yang paling kompleks. Tidak mudah untuk memigrasikan mereka ke teknologi canggih dengan cara yang paling aman. Optimism telah bekerja sama dengan Synthetix selama beberapa waktu dan diperkirakan akan diluncurkan ke mainnet pada musim panas 2021.
Melanjutkan
Synthetix adalah protokol aset sintetis pada platform Ethereum. Ini membantu melacak harga aset dasar tanpa pengguna harus membeli aset tersebut. Synthetix adalah salah satu proyek DeFi tertua, yang memiliki struktur tata kelola terdesentralisasi melalui SynthetixDAO. Dan meskipun cara kerja Synthetix secara spesifik sulit untuk dipahami, prevalensinya mungkin meningkat pesat ketika diterapkan pada rollup Optimism.