Dengan hati-hati! Banyak teks.
Istilah tokennomics menggambarkan keekonomian sebuah token, yaitu faktor-faktor yang mempengaruhi penggunaan dan harga sebuah token, pembuatannya, distribusi, permintaan, pasokan, mekanisme insentif, dan jadwal pembakarannya. Tokenomik yang dirancang dengan baik adalah kunci keberhasilan sebagian besar proyek kripto. Sangat penting untuk mengevaluasi hal ini sebelum membuat keputusan investasi.
Perkenalan
Tokenomics (dari kombinasi kata “token” dan “ekonomi”) adalah komponen kunci dari analisis fundamental proyek kripto. Hal ini membantu mengukur prospeknya, seperti halnya whitepaper, tim pendiri, peta jalan, dan pertumbuhan komunitas. Studi yang cermat terhadap tokennomics memastikan pengembangan proyek blockchain yang berkelanjutan dan berjangka panjang.
Apa itu tokenomik
Proyek Blockchain mengembangkan aturan tokennomic untuk token mereka guna mendorong atau membatasi tindakan pengguna tertentu. Dengan cara yang sama, bank sentral mencetak uang dan menerapkan kebijakan moneter untuk merangsang atau membatasi pengeluaran, tabungan, tabungan, dan aliran uang. Selain itu, dalam kerangka tokennomics, kata “token” mengacu pada token dan koin. Anda dapat mengetahui perbedaannya di artikel ini. Berbeda dengan sistem mata uang fiat, aturan tokennomics diabadikan dalam kode proyek dan bersifat transparan, dapat diprediksi, dan sulit diubah.
Sebagai contoh, perhatikan tokenomik Bitcoin. Total pasokannya telah ditentukan sebesar 21 juta koin. Mereka diciptakan dan diedarkan melalui penambangan. Penambang membuat blok baru kira-kira setiap 10 menit dan menerima hadiah dalam bentuk bitcoin untuk ini.
Hadiah blok dikurangi setengahnya setiap 210.000 blok, yaitu setiap empat tahun. Sejak 3 Januari 2009, ketika blok pertama (blok genesis) dibuat di jaringan Bitcoin, hadiahnya telah dikurangi setengahnya sebanyak tiga kali - dari 50 BTC menjadi 25 BTC, lalu menjadi 12,5 BTC dan 6,25 BTC.
Menurut aturan ini, sekitar 328,500 Bitcoin akan ditambang pada tahun 2022. Nilai ini dapat dihitung dengan membagi jumlah total menit dalam setahun dengan 10 (karena satu blok ditambang setiap 10 menit) dan kemudian dikalikan dengan 6,25 (karena seorang penambang menerima 6,25 BTC untuk menambang satu blok). Dengan cara ini Anda dapat memprediksi jumlah Bitcoin yang ditambang setiap tahunnya. Bitcoin terakhir diperkirakan akan ditambang sekitar tahun 2140.
Tokenomik Bitcoin juga menentukan jumlah biaya transaksi yang dibebankan kepada penambang untuk mengonfirmasi setiap blok baru. Biaya meningkat sebanding dengan peningkatan ukuran transaksi dan beban jaringan. Hal ini mencegah spam transaksi dan memberi insentif kepada penambang untuk terus mengonfirmasi transaksi meskipun imbalannya berkurang.
Dengan kata lain, tokennomics Bitcoin itu sederhana dan cerdik. Semua peraturan di sini transparan dan dapat diprediksi. Insentif Bitcoin memungkinkan peserta jaringan menerima imbalan karena menjaga keandalan dan membantu meningkatkan nilai Bitcoin sebagai mata uang kripto.
Elemen kunci tokennomics
Istilah “tokenomics” mencakup berbagai faktor yang mempengaruhi nilai mata uang kripto. Hal ini terutama mengacu pada perekonomian yang dikembangkan oleh pencipta proyek. Saat mempertimbangkan tokennomics mata uang kripto, ada baiknya mempertimbangkan faktor-faktor berikut.
Penawaran Token
Penawaran dan permintaan adalah faktor utama yang mempengaruhi harga produk, layanan, atau mata uang kripto apa pun. Ada beberapa indikator penting yang mengukur pasokan token.
Yang pertama adalah penawaran maksimal. Indikator ini menunjukkan jumlah maksimum token untuk mata uang kripto tertentu. Misalnya, pasokan maksimum Bitcoin adalah 21 juta koin. Litecoin memiliki batas maksimum 84 juta koin dan BNB memiliki batas maksimum 200 juta.
Namun, tidak semua token memiliki persediaan maksimal. Misalnya, pasokan token di jaringan Ethereum meningkat setiap tahunnya. Dan stablecoin seperti USDT, USD Coin (USDC) dan Binance USD (BUSD) tidak memiliki persediaan maksimum karena koin ini diterbitkan berdasarkan cadangan yang mendukung koin tersebut. Secara teoritis, jumlah mereka dapat bertambah tanpa batas. Dua contoh cryptocurrency lain yang persediaannya terbatas adalah Dogecoin dan Polkadot.
Metrik pasokan kedua adalah pasokan yang beredar, yang mengacu pada jumlah token yang tersedia saat ini. Token terus-menerus dibuat, dibakar, atau dikunci dengan cara tertentu, yang secara langsung mempengaruhi harga token.
Jumlah token yang beredar saat ini memungkinkan kami menghitung berapa banyak token yang pada akhirnya akan diterbitkan.
Penggunaan token
Opsi untuk menggunakan token telah disediakan sebelumnya dalam kode setiap proyek. Misalnya, BNB memberdayakan jaringan BNB Chain, digunakan untuk membayar biaya transaksi dan diskon biaya, dan juga berfungsi sebagai token utilitas komunitas di ekosistem BNB Chain. Pengguna juga dapat mempertaruhkan BNB melalui berbagai produk ekosistem dan memperoleh penghasilan tambahan.
Token dapat digunakan dengan cara lain. Dengan demikian, token tata kelola memungkinkan pemilik untuk memberikan suara pada perubahan pada protokol token. Stablecoin digunakan sebagai mata uang. Dan token keamanan berfungsi sebagai aset keuangan. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin menerbitkan saham yang diberi token dalam penawaran koin perdana (ICO), yang memberikan kepemilikan dan memberikan dividen kepada pemiliknya.
Pertimbangkan faktor-faktor ini ketika menganalisis kasus penggunaan dan mengembangkan ekonomi token.
Distribusi token
Selain penawaran dan permintaan, penting juga untuk mempertimbangkan distribusi token. Perusahaan besar dan investor individu beroperasi secara berbeda. Jika Anda mengetahui entitas mana yang memiliki token tersebut, Anda dapat menebak bagaimana mereka berencana mengelola asetnya dan bagaimana hal ini akan memengaruhi nilainya.
Biasanya, ada dua cara untuk meluncurkan dan mendistribusikan token: peluncuran wajar dan peluncuran pra-penambangan. Peluncuran yang jujur menyiratkan tidak adanya akses awal dan distribusi swasta, melewati masyarakat umum. Melalui peluncuran yang adil, BTC dan Dogecoin diluncurkan.
Pra-penambangan, atau pra-penambangan, memungkinkan sebagian mata uang kripto didistribusikan ke sekelompok pengguna tertentu sebelum tersedia untuk umum. Beginilah cara Ethereum dan BNB diluncurkan.
Perhatikan apakah token didistribusikan secara merata. Jika satu perusahaan besar memiliki sebagian besar pasokan, maka situasinya berisiko. Jika sebagian besar token dipegang oleh investor dan pendiri, maka tindakan mereka akan ditujukan untuk mencapai kesuksesan jangka panjang.
Kami juga menyarankan Anda untuk mempelajari jadwal pemblokiran dan pelepasan token. Pelepasan token dalam jumlah besar dapat mempengaruhi nilainya, yang penting untuk dipertimbangkan ketika merencanakan strategi investasi.
Membakar token
Banyak proyek kripto secara teratur membakar token dan menghapusnya dari peredaran.
Misalnya, BNB membakar koin untuk mengeluarkannya dari peredaran dan mengurangi pasokan secara keseluruhan. Mengingat 200 juta BNB yang telah dibuat sebelumnya, pada Juni 2022, total pasokan BNB adalah 165,116,760 koin. BNB akan terus membakarnya hingga menghancurkan 50% dari total pasokan, yang berarti akan menguranginya menjadi 100 juta BNB. Demikian pula, pada tahun 2021, Ethereum mulai membakar ETH untuk mengurangi pasokan secara keseluruhan.
Penurunan pasokan token disebut deflasi, dan peningkatannya disebut inflasi.
Mekanisme insentif
Mekanisme insentif adalah elemen kunci dari tokennomics, karena memotivasi pengguna untuk mengambil tindakan tertentu dan memastikan keberlanjutan proyek dalam jangka panjang. Contoh model yang sukses adalah hadiah blok dan biaya transaksi di jaringan Bitcoin.
Mekanisme bukti kepemilikan adalah metode verifikasi blok lain yang dengan cepat mendapatkan popularitas. Ini mengundang peserta untuk mengunci token mereka, menjadi validator dan mengkonfirmasi transaksi. Biasanya, semakin banyak token yang dikunci, semakin tinggi peluang untuk terpilih sebagai validator dan mulai mendapatkan hadiah untuk memvalidasi transaksi. Jika validator mencoba merusak jaringan, mereka akan kehilangan aset stakingnya. Hal ini memberikan insentif kepada peserta untuk bertindak jujur dan menjaga integritas protokol.
Banyak proyek DeFi menggunakan mekanisme insentif inovatif untuk memastikan pertumbuhan yang cepat. Misalnya, platform pinjaman kripto Compound memungkinkan investor untuk menyetor mata uang kripto ke dalam protokol, mendapatkan bunga, dan menerima hadiah dalam token COMP. Mereka digunakan sebagai token tata kelola untuk protokol Compound. Struktur ini memungkinkan kami untuk mengoordinasikan kepentingan semua peserta jaringan dan menjamin perkembangan jangka panjangnya.
Masa depan tokenomik
Sejak penciptaan blok genesis jaringan Bitcoin pada tahun 2009, tokennomics telah mengalami perubahan yang signifikan. Pengembang menguji banyak model berbeda, baik yang berhasil maupun yang gagal. Model Bitcoin telah teruji oleh waktu dan masih diminati. Dan proyek dengan tokenomik yang buruk telah gagal.
Ada model tokenomik lain yang didasarkan pada kelangkaan sumber daya digital. Ini digunakan oleh token non-fungible (NFT). Tokenisasi aset tradisional seperti real estate dan seni dapat membawa banyak inovasi pada tokennomics di masa depan.
Ringkasan
Tokenomics adalah konsep dasar yang perlu dipelajari untuk bekerja dengan cryptocurrency. Konsep ini mencakup faktor-faktor utama yang mempengaruhi nilai token. Namun, tidak ada satupun yang menjamin keberhasilan proyek, jadi ketika menilai risiko, cobalah untuk mempertimbangkan semua aspek dan melakukan analisis yang komprehensif. Tokenomics dapat dikombinasikan dengan alat analisis fundamental lainnya untuk menilai prospek suatu proyek dan harga token secara objektif.
Secara umum, tokennomics menentukan bagaimana token dapat digunakan, kompleksitas pembuatan jaringan, dan minat pengguna terhadap proyek tersebut.