Tingkat pendanaan adalah pembayaran berkala kepada pedagang yang memiliki posisi terbuka di pasar berjangka abadi. Nilai ini dihitung beberapa kali sehari dan membantu mencegah perbedaan jangka panjang antara nilai aset dasar dan kontrak derivatif.

Apa itu pendanaan dan bagaimana cara kerjanya?

Kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Oleh karena itu, trader dapat menahan posisi tanpa batas waktu. Dan nilai kontraknya bisa saja menyimpang dari harga aset yang mendasarinya. 

Untuk meminimalisir penyimpangan tersebut, bursa Binance Futures telah menerapkan sistem pendanaan. Secara otomatis mendebit dana dari beberapa pedagang dan mengkreditkannya ke pedagang lain. Hal ini bergantung pada posisi terbuka, serta korelasi kuotasi di pasar berjangka dan pasar spot:

  • Jika harga kontrak berjangka abadi lebih tinggi dari harga aset dasar, maka pendanaannya positif. Dalam hal ini, tingkat pendanaan dibebankan kepada pedagang yang melakukan long dan dikreditkan kepada pedagang yang melakukan short. 

  • Jika harga kontrak berjangka abadi lebih rendah dari harga aset dasar, maka pendanaannya negatif. Tingkat pendanaan kemudian diambil dari pedagang pendek dan dikreditkan ke pedagang panjang. 

Pertukaran Binance Futures secara otomatis menghitung pendanaan setiap 8 jam - pada pukul 00:00, 08:00, dan 16:00 UTC. Tarif dihitung (atau dibebankan) pada saat penghitungan ulang jika pedagang memiliki posisi terbuka. 

Di terminal perdagangan Anda dapat melihat kurs saat ini dan waktu hingga perubahan berikutnya (perhitungan). 


Pertukaran Binance memiliki panel informasi khusus di mana frekuensi saat ini dan tingkat pendanaan untuk semua pasangan ditampilkan secara real time.

Di bagian khusus Anda dapat melihat grafik tarif pembiayaan selama 7 dan 14 hari.

Cara menghitung pendanaan di bursa Binance

Pendanaan di bursa Binance dihitung menggunakan rumus tiga variabel: 

X = Y * Z. 

Di mana: 

X adalah besarnya pembiayaan;

Y adalah nilai nominal jabatan;

Z—tingkat pembiayaan. 

Nilai nominal posisi

Nilai nominal jabatan dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut: 

Y = SEBUAH + B

Di mana:

Y adalah nilai nominal jabatan;

A — menandai harga;

B adalah ukuran kontrak. 

Harga mark adalah nilai wajar kontrak yang digunakan pada saat likuidasi (atau dalam menghitung PNL yang belum direalisasi). 

Ukuran kontrak adalah jumlah aset yang dicadangkan untuk masa depan. Misalnya, 1 BTC, 10 ETH, dll.

Tingkat pembiayaan

Tingkat pembiayaan masa depan terdiri dari dua komponen: 

  • suku bunga;

  • premium (indeks premium). 

Platform Binance memiliki tingkat bunga tetap sebesar 0,03% per hari - 0,01% untuk setiap interval 8 jam. Juga tersedia di bursa adalah kontrak dengan tingkat bunga nol - BNB/USDT dan BNB/BUSD.

Hanya premi yang berubah setiap 8 jam. Dan ini berfungsi sebagai faktor utama untuk mengurangi dekorelasi:

  • antara biaya kontrak berjangka abadi dan aset yang mendasarinya;

  • antara harga berjangka dan harga mark. 

Perbedaan yang tinggi antara indikator-indikator ini menyebabkan kenaikan premi. Sebaliknya jika premi turun maka spread saat ini berada pada level yang rendah. 

Indeks premi dihitung secara terpisah untuk setiap kontrak. Dalam hal ini, dua indikator diperhitungkan:

  • Indeks harga yang menampilkan nilai tukar spot rata-rata di bursa utama.

  • Impact Margin Nominal (IMN) adalah ukuran nominal posisi yang tersedia untuk diperdagangkan dengan margin 200 USDT (atau 200 USD).

Informasi rinci tentang cara menghitung tingkat pembiayaan dapat ditemukan di bantuan. 

Riwayat perubahan indeks premium, indeks harga dan harga penandaan dapat dilihat di laporan. 

Dalam semua kasus, pendanaan bekerja berdasarkan prinsip pembayaran peer-to-peer. Artinya, jumlah ditransfer langsung antar akun pengguna, dan pertukaran Binance tidak membebankan komisi apa pun untuk ini.

Pengaruh suasana hati orang banyak

Tingkat pendanaan untuk kontrak berjangka abadi bergantung pada tren keseluruhan di pasar spot. Dan pendorong pendanaan adalah nilai aset yang mendasarinya, bukan kontrak derivatifnya. 

Proses ini terjadi dalam urutan berikut:

  • Jika harga Bitcoin terus naik, maka tingkat pendanaan berjangka BTC akan meningkat. Hal ini mungkin menunjukkan bahwa sebagian besar memperkirakan pertumbuhan akan terus berlanjut. 

  • Namun semakin tinggi kenaikan suku bunga, semakin banyak uang yang akan dibayarkan oleh pedagang jangka panjang. Hal ini secara bertahap akan menyebabkan penurunan selisih antara kuotasi kontrak dan aset dasar. 

  • Ketika harga berjangka mendekati harga aset dasar, tingkat pendanaan akan menurun. 

Urutan serupa terjadi pada arah sebaliknya ketika ada tren menurun. 

Cara menggunakan dana dalam perdagangan

Terlepas dari strateginya, masuk akal bagi para pedagang untuk memperhatikan frekuensi pembiayaan. Berkat ini, Anda dapat meningkatkan keuntungan atau mengurangi kerugian. 

Dengan tingkat positif:

  • Jika hanya ada sedikit waktu tersisa sebelum penghitungan ulang (5, 10, 30, 60 menit), dan trader ingin membuka posisi long, maka lebih baik dia menunggu sebentar agar tidak membayar pendanaan untuk periode singkat ini. .

  • Jika seorang trader ingin membuka posisi short, maka akan lebih menguntungkan baginya untuk melakukannya di akhir periode agar dapat segera menerima imbalan pendanaan. 

Untuk suku bunga negatif, berlaku sebaliknya:

  • Trader long lebih baik membuka posisi di akhir periode. 

  • Trader short lebih baik membuka posisi di awal periode.

Arbitrase tingkat pendanaan

Beberapa pedagang menggunakan metode arbitrase tingkat pendanaan. Untuk melakukan ini, Anda perlu membuka posisi berlawanan di pasar berjangka dan pasar spot. Hasilnya, mereka akan saling mengimbangi keuntungan dan kerugian satu sama lain, namun pengguna akan dapat menerima pembayaran dana. 

Misalnya, seorang pedagang dapat membeli BTC di pasar spot dan menjual kontrak berjangka abadi di pasar tersebut. Dengan demikian ia mendapat posisi netral:

  • Jika grafik naik, maka posisi spot mendapat untung, dan posisi futures rugi. 

  • Jika grafik turun, maka spot rugi, dan futures untung. 

Akibatnya, tingkat pendanaan menjadi satu-satunya sumber untung dan rugi. Trader akan menghasilkan uang dari pendanaan positif dan kehilangan pendanaan negatif. Jika dia dapat membuka dan menutup posisi tersebut dengan kompeten, maka keuntungannya akan melebihi kerugiannya. Ini adalah arbitrase tingkat pembiayaan. 

Dengan cara yang sama, Anda dapat menggabungkan posisi dengan masa depan yang abadi dan dapat dikirimkan. 

Margin dan pendanaan

Mengingat tingkat pendanaan dihitung berdasarkan margin, hal ini dapat berdampak signifikan terhadap untung atau rugi investor. Misalnya, jika pelaku pasar menggunakan leverage yang tinggi dalam strateginya, posisinya dapat dilikuidasi saat pendanaan dibayarkan. Pada saat yang sama, jika hasilnya berhasil, pedagang dapat memperoleh keuntungan yang signifikan hanya melalui pembiayaan. 

Dengan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut, dimungkinkan untuk mengembangkan strategi perdagangan di mana pendanaan akan menjadi sumber keuntungan yang besar atau utama. Dan ini berlaku bahkan untuk pasangan perdagangan dengan volatilitas rendah.

Pemberitahuan perubahan pendanaan

Mengingat tingginya volatilitas pasar mata uang kripto, pedagang harus cepat merespons perubahan situasi. Hal ini juga berlaku untuk tingkat pembiayaan. Oleh karena itu, pertukaran Binance memiliki kemampuan untuk mengonfigurasi notifikasi yang akan dikirim secara otomatis melalui email, SMS, atau aplikasi seluler.