Pengetahuan tentang tokennomics sangat penting untuk menavigasi mata uang kripto, melakukan investasi cerdas, dan terlibat dengan platform.

Tokenomics adalah salah satu konsep utama kripto, karena berkaitan dengan desain dan pengembangan mata uang kripto. Hal ini mencerminkan berbagai karakteristik token, termasuk penerbitan, pasokan, distribusi, mekanisme insentif, jadwal pembakaran, dan utilitas.

Mengapa tokennomics penting?

Meskipun mata uang kripto menawarkan banyak peluang secara keseluruhan, hal ini tidak berarti bahwa semua aset digital harus dianggap sebagai investasi jangka panjang yang menjanjikan, terlepas dari gangguan yang mungkin ditimbulkan oleh beberapa token. Dasar-dasar Tokenomics dapat membantu membedakan antara proyek yang tidak bernilai dan proyek yang menjanjikan. Pedagang yang akrab dengan tokennomics dapat memperkirakan kemungkinan keuntungan seratus kali lipat untuk token tertentu, serta risiko yang terkait dengan memegang token tersebut.

Menganalisis tokennomics suatu platform memfasilitasi melihat proyek dari perspektif staking, farming, atau berpartisipasi dalam DAO. Menjelajahi berbagai metrik utama juga membantu mengidentifikasi token yang sebaiknya dihindari investor. Data Tokenomics untuk setiap koin tersedia dalam domain publik dan dapat dilihat di CoinMarketCap, CoinGecko, dan sumber serupa lainnya. Sementara itu, informasi lebih rinci biasanya ditawarkan dalam kertas putih suatu proyek.

Struktur Tokenomics

Pasokan adalah salah satu pilar tokennomics karena mencerminkan berapa banyak token yang ada saat ini dan kapan serta bagaimana token baru akan dibuat.

Pasokan yang beredar menunjukkan semua token yang dapat diakses publik beredar di pasar, namun tidak mempertimbangkan token yang dikunci dalam kontrak pintar.

Total pasokan mengacu pada jumlah token yang dikeluarkan sejauh ini, termasuk koin yang dikunci dan dibakar.

Pasokan maksimal adalah batas penerbitan token. BTC, misalnya, memiliki persediaan tetap sebesar 21 juta koin, persediaan BNB mencapai 200 juta dan ADA memiliki batas sebesar 45 miliar. Banyak koleksi NFT yang persediaannya terbatas pada sejumlah kecil item. Setelah batas tercapai, tidak ada token baru yang akan dibuat.

Namun, sebagian besar koin, termasuk ETH, DAI, dan USDC, memiliki persediaan tak terbatas tetapi jumlah token baru yang akan dirilis setiap tahun atau per blok tetap, bergantung pada jadwal penerbitannya. Untuk menghindari inflasi, proyek tidak menerbitkan seluruh tokennya, dan lebih memilih untuk berpedoman pada hukum penawaran dan permintaan: semakin banyak aset yang tersedia untuk diperdagangkan, semakin rendah nilainya.

Mekanisme pembakaran juga digunakan untuk mengendalikan inflasi dengan mengurangi total pasokan token. Pembakaran dilakukan dengan mentransfer token, pada interval yang ditentukan, ke dalam dompet yang hanya dapat menerima koin, namun tidak dapat melakukan transaksi lainnya.

Kapitalisasi pasar menunjukkan nilai total token proyek yang tersedia di pasar. Hal ini dihitung dengan mengalikan pasokan yang beredar dengan harga token.

Saat memilih mata uang kripto untuk investasi, pedagang biasanya memeriksa kapitalisasi pasarnya terlebih dahulu. Namun hal ini perlu diperkirakan dengan tepat, dengan mempertimbangkan sisi pasokan.

Bergantung pada tujuan yang dikejar pedagang atau investor, mereka lebih memilih koin dengan kapitalisasi pasar yang bervariasi. Mata uang kripto berkapitalisasi menengah dan kecil juga tidak kalah menarik bagi investor mengingat prospek pertumbuhan token. Sementara itu, untuk menilai skalabilitas, kita juga harus memeriksa kemungkinan kasus penggunaan token.

Skenario kasus penggunaan untuk berbagai mata uang kripto, serta kegunaan dan nilai yang ditawarkan kepada investor, dapat sangat bervariasi.

Fungsi token yang paling umum adalah penyimpan nilai, alat pertukaran, dan metode pembayaran untuk layanan. Banyak proyek DeFi menawarkan token asli dengan fungsionalitas yang melampaui cakupannya, memberi pengguna akses ke berbagai manfaat dan peluang investasi. Pemegang Token mungkin menggunakannya untuk pembayaran bahan bakar atau mendapatkan diskon hingga 100% untuk biaya platform. Banyak token yang digunakan dalam permainan, yang menggambarkan bagaimana mata uang berkapitalisasi rendah dapat mendukung proyek-proyek populer.

Salah satu kasus penggunaan yang menarik adalah berpartisipasi dalam tata kelola DAO proyek, yang memungkinkan pemegang token untuk memilih semua keputusan terkait pengembangan dan tokenomiknya.

Pemegang Token juga bisa mendapatkan keuntungan dari peluang pendapatan pasif seperti staking, farming, dan peminjaman. Selain itu, platform menangkap nilai dan mendistribusikannya dalam bentuk hadiah kepada pemegang token, sehingga pengguna dapat memperoleh keuntungan dari layanan yang mereka manfaatkan. Proyek DeFi menawarkan berbagai program insentif yang melibatkan pertukaran token asli untuk mendapatkan hadiah. Itu termasuk penghargaan apresiasi NFT, hadiah staking, penyediaan likuiditas dalam pool dan banyak lagi. Ketika sebuah proyek tumbuh dan berkembang, begitu pula token aslinya.

Distribusi mengacu pada persentase total pasokan yang dimiliki oleh setiap dompet. Model yang sehat dirancang untuk memastikan distribusi di antara banyak pengguna. Penjelajah Blockchain menunjukkan data distribusi antar dompet, dan kertas putih proyek mewakili keseluruhan programnya. Jadi, pengguna dapat dengan mudah memeriksa semua informasi yang diperlukan untuk menghindari interaksi dengan proyek terpusat di mana satu orang atau kelompok dapat memiliki pengaruh terlalu besar terhadap harga token melalui tindakan mereka.

Semua komponen tokennomics sama pentingnya ketika mempertimbangkan token dan potensi pergerakannya. Tidak ada cara untuk menghilangkan masalah seperti kejadian mendadak, penipuan, dan force majeure. Namun tetap saja, studi tentang keekonomian token membantu meminimalkan atau menghindari interaksi dengan proyek yang berpotensi gagal.