1. Silakan perkenalkan diri Anda

Halo semuanya, saya Murphy, seorang analis data on-chain. Saya bergabung dengan lingkaran mata uang pada tahun 2017. Saya sudah makan "babi" dan melihat "babi berlari". Ini adalah kesempatan emas bagi manusia untuk melakukan serangan balik antar kelas, namun mereka juga harus mengikuti hukum obyektif bahwa keunggulan kekayaan bersifat kognitif; berusaha untuk menggabungkan analisis data on-chain dan penelitian makro-emosi untuk membangun pemikiran perdagangan yang cocok untuk Anda . Selalu bersikap positif, optimis, dan berhati-hati!

2. Apa alasan Anda bergabung dengan lingkaran tersebut?

Saya bergabung dengan Web3 sekitar tahun 2017. Sebelum bergabung dengan Web3, saya berinvestasi dalam proyek keuangan tradisional, tetapi lingkungan keuangan tradisional sangat buruk pada saat itu, dan banyak proyek keuangan Internet mengalami badai petir atau hilang. Pada saat terburuk dalam lingkungan keuangan tradisional, saya bersentuhan dengan Web3 secara kebetulan.

Selama rapat perusahaan, saya memperhatikan seorang rekan kerja sering memeriksa teleponnya. Saya bertanya-tanya apa yang dia lihat ketika pasar keuangan tradisional tidak berjalan baik. Lalu saya memintanya untuk mencari tahu lebih lanjut, dan dia memberi tahu saya bahwa dia sedang mengamati pasar Mata Uang Kripto. Saya masih sangat asing dengan Mata Uang Kripto pada saat itu. Meskipun saya pernah mendengar tentang Bitcoin sejak tahun 2012 atau 2013, saya selalu mengira itu adalah skema Ponzi atau CX.

Kemudian setelah seorang kolega memperkenalkan saya pada beberapa token, saya menemukan bahwa ada peluang keuntungan yang sangat besar. Saat itu lingkaran mata uang masih sangat murni, Anda hanya perlu mengikuti penjualan dan road show proyek tertentu, berkomunikasi dengan pendiri, dan konfirmasi melalui email untuk mendapatkan kuota. Menginvestasikan sejumlah kecil BTC seringkali dapat menghasilkan keuntungan 10 kali atau 20 kali lipat setelah listing.

Masuknya saya ke dunia baru ini adalah sebuah kebetulan dan kebetulan. Alasan lain untuk bergabung dengan Web3 pada saat itu adalah karena tidak ada peluang investasi yang bagus di bidang tradisional, perusahaan memiliki sejumlah dana menganggur dan berharap dapat menggunakan ini sebagai peluang untuk mengubah bisnis tim.

Konten inti: Pada tahun 2017, saya secara tidak sengaja mengetahui tentang Mata Uang Kripto melalui seorang rekan. Pada saat itu, lingkungan keuangan tradisional tidak baik, namun pasar Mata Uang Kripto memberikan peluang keuntungan yang besar. Pengembalian tinggi dapat diperoleh dengan berpartisipasi dalam penjualan dan aktivitas proyek. Demi mencari target investasi baru, saya memutuskan untuk masuk ke Web3 dan mulai mendalami teknologi BTC dan blockchain, yang akhirnya membawa saya memasuki dunia Web3.

3. Apa pandangan Anda mengenai investasi di pasar perdana?

Pada siklus investasi saat ini, peluang di pasar perdana jelas tidak sebaik siklus sebelumnya. Ada dua masalah utama di pasar perdana saat ini:

Masalah pertama adalah penilaian awal pada banyak proyek terlalu tinggi. Pada siklus sebelumnya, kami biasanya berinvestasi pada proyek-proyek dengan valuasi antara US$30 juta hingga US$50 juta. Kini, nilai pasar sirkulasi awal dari banyak proyek telah mencapai US$300 juta hingga US$500 juta, dengan nilai pasar terdilusi penuh mencapai beberapa. miliaran dolar. Penilaian yang tinggi ini menghabiskan ruang dividen proyek di masa depan dan memiliki kinerja biaya yang rendah.

Masalah kedua adalah waktu lock-up proyek yang terlalu lama. Hanya sebagian kecil token dari putaran investasi awal yang dirilis pada tahap awal. Artinya, setelah rilis pertama, sulit bagi investor untuk segera memulihkan biayanya, dan biasanya mereka harus menunggu hingga dua atau tiga fase. Periode lock-up yang lama meningkatkan ketidakpastian investasi. Jika pasar bullish berlanjut hingga pertengahan tahun 2025 atau akhir tahun 2025, proyek-proyek ini mungkin masih memiliki peluang untuk membuahkan hasil. Namun, jika siklus pasar bullish diperpendek, proyek-proyek ini mungkin tidak dapat bertahan hingga siklus berikutnya, dan investasi akan menghadapi risiko yang besar.

Pada siklus terakhir, kami berinvestasi pada beberapa proyek di pasar perdana dan berhasil menjual proyek tersebut setelah diluncurkan secara online, sehingga menghasilkan keuntungan yang relatif tinggi. Namun, mengingat valuasi yang tinggi dan waktu lock-up yang lama di pasar saat ini, kami yakin bahwa pasar perdana saat ini sangat sulit bagi investor ritel biasa.

Isi inti: Dalam siklus investasi saat ini, peluang di pasar perdana jauh lebih rendah dibandingkan siklus sebelumnya. Ada dua masalah utama: pertama, penilaian awal proyek terlalu tinggi, mencapai 300 juta hingga 500 juta dolar AS atau bahkan lebih tinggi, yang melampaui ruang pertumbuhan di masa depan; kedua, waktu penutupan proyek terlalu lama, dan proporsi dana pelepasan pertama rendah, sehingga meningkatkan Ketidakpastian. Akibat kedua permasalahan tersebut, kami menilai peluang investasi di pasar perdana saat ini kurang baik, oleh karena itu kami belum berpartisipasi dalam investasi baru di pasar perdana.

4. Jalur atau token apa yang Anda optimis?

Padahal, jika melihat tweet saya, saya jarang menyebut altcoin, dan jarang sekali mengutarakan pendapat tentang altcoin tertentu. Meskipun saya akan membelinya sendiri, tetapi saya tidak ingin mengungkapkannya di depan umum. Ternyata ketika penggemar Anda sedikit, Anda bisa mengutarakan pendapat dengan santai, dan tidak masalah meskipun Anda melakukan kesalahan. Tapi sekarang aku punya lebih banyak penggemar, aku harus lebih berhati-hati dalam perkataan dan perbuatanku, dan bertanggung jawab terhadap teman-teman yang mengikutiku.

Logika analisis altcoin sangat berbeda dengan Bitcoin, dan merupakan sistem yang berbeda. Jika Anda bertanya kepada saya altcoin atau trek mana yang lebih saya optimis, saya mungkin akan menyebutkan ATMR dan AI. Proyek-proyek ini bukan berarti akan dapat diterapkan secara komersial dalam skala besar, namun proyek-proyek tersebut sekarang akan memiliki kemampuan narasi yang lebih baik dan memiliki cerita untuk diceritakan.

90% dari hampir semua altcoin sekarang gagal mendarat pada akhirnya. Meskipun tujuan-tujuan ambisius mungkin diuraikan dalam kertas putih proyek, banyak diantaranya yang tidak dapat tercapai. Entah kondisi kebijakannya belum matang, atau lingkungan teknisnya belum matang. Oleh karena itu, jika skala modal mencapai tingkat tertentu, disarankan untuk berinvestasi terlebih dahulu pada mata uang arus utama, seperti BTC, ETH, BNB, dll.

Dilihat dari lingkaran mata uang saat ini, proyek atau skenario aplikasi yang dapat dilaksanakan dan menghasilkan keuntungan tinggi sebagian besar adalah pertukaran. Baik itu CEX atau DEX, efek implementasi sebenarnya adalah yang terbaik. Token dari bursa terdesentralisasi belum berkinerja baik dalam siklus ini, seperti GMX, DYDX, dll. Termasuk koin baru Binance, Aevo, tiba-tiba terjadi pelepasan pasar secara besar-besaran beberapa waktu lalu. Jadi saya akan lebih berhati-hati dalam hal ini.

Jika BTC dan ETH mencapai level yang relatif tinggi dalam siklus ini, akan terjadi efek limpahan modal. Ini adalah pola setiap siklus: dana pertama mengalir ke BTC, kemudian beralih ke ETH, lalu mengalir ke altcoin, dan akhirnya mengalir ke beberapa bulls, dan akhirnya bull market berakhir.

Oleh karena itu, jika saya ingin berbicara tentang track yang menjanjikan, saya akan fokus pada track yang memiliki narasi dan dapat menarik dana. Jalur ini cenderung mendapat lebih banyak perhatian dan investasi selama pasar bullish.

Konten inti: Saya jarang berbicara tentang altcoin secara publik dan saya harus bertanggung jawab terhadap teman-teman yang mengikuti saya. Altcoin terutama mengandalkan pengisahan cerita, dan logika analisisnya berbeda dari BTC. Saya optimis dengan jalur ATMR dan AI karena keduanya memiliki ruang naratif. Pada kenyataannya, token pertukaran memiliki kinerja terbaik, dan pertukaran terdesentralisasi memiliki kinerja yang buruk. Dalam setiap siklus, dana pertama-tama masuk ke koin arus utama, kemudian mengalir ke altcoin dengan ruang naratif, dan akhirnya ke dogecoin atau koin meme. Pasar bullish berakhir. Oleh karena itu, saya fokus pada track yang memiliki narasi dan menarik pendanaan.

5. Menurut Anda mengapa investor membeli altcoin?

Meskipun saya tidak banyak membahas altcoin, banyak teman yang mengikuti tweet saya masih akan membeli altcoin daripada BTC. Alasan pertama adalah harga BTC menjadi sangat tinggi sehingga orang awam tidak mampu membelinya. Kebanyakan investor masih lebih memilih membeli chip yang “murah” dibandingkan chip yang berharga.

Alasan kedua adalah BTC mungkin tidak naik sebanyak yang diharapkan. BTC sekarang menjadi $60.000. Bahkan jika naik menjadi $120.000, itu hanya akan berlipat ganda. Mereka merasa tidak mau mengambil risiko investasi sebesar itu di lingkaran mata uang dan hanya mendapat keuntungan dua kali lipat.

Alasan ketiga adalah keterbatasan pokok. Sekalipun keuntungannya berlipat ganda, tidak akan ada perubahan besar dalam hidup mereka. Oleh karena itu, banyak teman yang membaca analisis BTC saya, tetapi membeli altcoin. Ini juga masuk akal. Mereka akan melihat tren dan siklus BTC secara keseluruhan dan kemudian memanfaatkan peluang di jalur altcoin.

Konten inti: Meskipun saya jarang membahas altcoin, teman-teman yang mengikuti tweet saya masih lebih cenderung membeli altcoin daripada BTC. Ada tiga alasan: Pertama, harga BTC tinggi dan mereka merasa tidak nyaman karena tidak mampu membeli BTC penuh. Kedua, peningkatan BTC mungkin tidak sebesar yang diharapkan, dan risikonya tinggi namun keuntungannya hanya dua kali lipat. Terakhir, pokoknya terbatas, dan bahkan menggandakan keuntungan tidak dapat mengubah hidup Anda secara signifikan. Oleh karena itu, mereka fokus pada tren dan siklus BTC secara keseluruhan, tetapi berinvestasi pada altcoin dengan harapan mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi.

6. Bisakah Anda memberi tahu kami tentang metode investasi pribadi Anda?

Saya seorang investor yang menghindari risiko, sangat berhati-hati, dan selalu mengejar rasionalitas dan objektivitas. Saya tidak akan selalu bersikap bullish atau bearish selamanya, namun membuat keputusan berdasarkan informasi yang diumpankan kembali oleh data. Untuk investasi pribadi saya, 90% posisi saya berada dalam mata uang arus utama, seperti BTC dan ETH. Oleh karena itu, saya memberikan perhatian khusus pada perubahan dalam siklus utama BTC dan perubahan tren kecil yang tercermin dalam data pada rantai tersebut, dan memanfaatkan peluang darinya.

Tentu saja, keputusan investasi tidak bisa 100% akurat. Misalnya, dalam siklus ini, ketika BTC berada di antara $15.000 dan $16.000, saya juga berpendapat bahwa ini adalah titik intervensi yang bagus di $26.000; kisaran konsensus terbawah lokal. Meskipun saya menyebutkan ini di tweet saya, banyak orang mungkin tidak mengenalinya. Saya bukan seorang blogger tunggal, saya lebih suka mengutarakan pendapat berdasarkan data dan analisis objektif.

Di kedua posisi tersebut, saya membeli BTC dan menahannya. Dilihat dari tren dan siklus secara umum, kedua titik ini merupakan peluang pembelian yang relatif baik. Tentu saja, ada kalanya saya membuat kesalahan dalam penilaian. Misalnya, ketika ETF disetujui, harga BTC adalah 46.000 dolar AS. Saya menulis artikel pada saat itu, berpikir bahwa BTC dimulai dengan kata "3". masih terlihat di tahun 2024. Meskipun benar BTC terkoreksi hingga 39.000 dolar, namun peluang untuk menambah posisi sekitar 35.000 dolar yang saya perkirakan tidak datang. Kesalahan dalam penilaian ini berdampak pada banyak teman, menyebabkan mereka kehilangan kesempatan bagus untuk mundur dan naik kereta.

Meskipun tidak ada jaminan bahwa setiap penilaian data on-chain akan akurat, selama kita mengamati perubahan data untuk waktu yang lama dan menganalisis logika di baliknya, saya yakin kemungkinan penilaian yang benar akan jauh lebih besar daripada kemungkinan penilaian yang benar. kesalahan.

Konten inti: Sebagai investor yang menghindari risiko, saya selalu mengejar rasionalitas dan objektivitas. 90% posisi saya ditempatkan di BTC dan ETH, dan saya membuat keputusan berdasarkan masukan data. BTC membeli BTC seharga USD 15.000-16.000 dan USD 26.000, dan memperkirakan harga akan terkoreksi menjadi USD 35.000 pada tahun 2024 pada USD 46.000. Meskipun belum sepenuhnya terealisasi, pengamatan jangka panjang terhadap data on-chain dapat membantu meningkatkan akurasi penilaian .

7. Apa pengalaman Anda yang paling berkesan di Web3?

Pengalaman yang tak terlupakan adalah ketika saya pertama kali memasuki industri mata uang kripto dan menemukan bahwa penambangan adalah cara yang baik untuk mendapatkan BTC dengan biaya yang relatif rendah sepanjang siklus. Penambangan memerlukan pembayaran tagihan listrik setiap bulan, yang setara dengan metode investasi tetap wajib, menukar tagihan listrik dengan BTC. Kami merekrut orang, mencari lokasi dengan harga listrik yang sesuai, menjalani proses persetujuan lokal, dan menyiapkan tambang sendiri. Pada saat itu, biaya penambangan BTC sekitar 4,000 hingga 5,000 dolar, dan sejumlah uang diinvestasikan. Setelah kejadian 19 Mei, kebijakan tersebut tidak lagi mendukung perusahaan pertambangan dalam negeri, dan kami bekerja sama dengan pengawas untuk membersihkan semuanya.

Selama pasar bullish terakhir, ketika harga BTC turun dari $63.000 menjadi $59.000, saya menjual semua BTC pada saat itu. Melihat ke belakang sekarang, harga $59.000 memang merupakan harga yang relatif tinggi, dan secara keseluruhan keuntungannya sekitar sepuluh kali lipat. Ada unsur keberuntungan dalam memperoleh keuntungan yang tinggi. Kami memperoleh chip berbiaya rendah melalui penambangan dan bertahan dengan kuat. Pada saat yang sama, dengan 59.000 dolar, dia memilih untuk melarikan diri dari puncak. Hal ini juga mencerminkan kemungkinan penggunaan dana besar untuk memanfaatkan keuntungan besar, namun tetap ada unsur keberuntungan dalam pengalaman ini.

Konten inti: Ketika saya pertama kali memasuki lingkaran mata uang, saya memperoleh BTC dengan biaya lebih rendah melalui penambangan dan membayar tagihan listrik setiap bulan, yang setara dengan investasi tetap wajib. Kami sedang menyiapkan tambang. Biaya penambangannya sekitar 4.000-5.000 dolar AS, dan investasinya puluhan juta. Setelah kejadian 19 Mei, saya menahan BTC hingga pasar bullish terakhir. Saya tidak menjualnya saat harganya 63.000 dolar, tetapi menjualnya saat harganya turun menjadi 59.000 dolar, menghasilkan keuntungan sekitar sepuluh kali lipat. Pengalaman ini menggambarkan kemungkinan menggunakan uang dalam jumlah besar untuk meraih keuntungan besar, namun juga memerlukan sedikit keberuntungan.

8. Apa pandangan Anda tentang tren ETH selanjutnya?

Masalah terbesar yang dihadapi ETH saat ini adalah masalah perhatian finansial. Di masa lalu, ETH dan BTC mengandalkan perhatian dana dalam lingkaran untuk berjalan dengan satu kaki. Pada siklus terakhir, setelah BTC mencapai puncaknya, ETH membutuhkan waktu sekitar satu bulan untuk mencapai puncaknya. Ini adalah proses peralihan dana dan limpahan dana.

Namun siklus ini berbeda karena BTC spot ETF telah berlalu. Ia tidak hanya mengandalkan dana di dalam lingkaran, tetapi juga menarik dana dari luar lingkaran, termasuk promosi ETF, menjadikan investor biasa, lembaga tradisional, dan dana pensiun masuk. Amerika Serikat dan dana kantor keluarga terkonsentrasi di BTC. Mereka tidak dapat membeli ETH. Oleh karena itu, apakah ETF spot ETH yang diterapkan oleh BlackRock pada tanggal 23 Mei dapat disahkan adalah peristiwa penting. Jika gagal, hal ini dapat memicu serangkaian reaksi. Misalnya, perusahaan dan institusi yang telah mengajukan ETH ETF dapat memilih untuk mengajukan gugatan berdasarkan alasan SEC, mirip dengan situasi terakhir antara Grayscale dan SEC. Hal ini dapat menunda proses dan bahkan mungkin tidak memberikan hasil pada tahun ini.

Namun, saya selalu yakin bahwa cepat atau lambat ETH ETF akan diadopsi hanya masalah waktu saja, mungkin tahun ini atau tahun depan. Jika spot ETF ETH bisa lewat, itu bisa membentuk situasi berjalan dengan dua kaki seperti BTC. Dari sudut pandang data, saya menyebutkan dalam tweet beberapa hari yang lalu bahwa kita dapat membandingkan data arus masuk dan arus keluar ETH dan BTC saat ini di bursa utama dan menemukan bahwa proporsi aliran transaksi ETH sangat rendah dan masih pada tingkat yang sama. level rendah. Hal ini menunjukkan bahwa transaksi utama masuk dan keluar bursa setiap hari adalah BTC. Konsentrasi perpindahan tangan dan jual beli dana terfokus pada BTC, sedangkan ETH relatif kecil.

Dalam hal ini, jika ETF spot ETH gagal lolos pada tanggal 23 Mei, menurut saya ETH masih belum bisa menjadi protagonis dan hanya bisa mengikuti tren Bitcoin. ETH mungkin mencapai titik terendah baru terhadap BTC. Ini pendapat saya, namun kita tidak bisa menyerah pada ETH karena kemungkinan lolosnya ETF di masa depan masih ada. Sebagai individu, saya akan selalu memegang beberapa posisi ETH.

Konten inti: Saat ini, ETH menghadapi masalah kurangnya perhatian finansial. Tidak seperti BTC, yang telah menarik sejumlah besar dana dari luar, ETH dibatasi oleh kurangnya alat seperti ETF. Permohonan BlackRock untuk persetujuan ETF spot ETH pada tanggal 23 Mei akan menjadi peristiwa penting, dan jika gagal, hal itu dapat memicu reaksi berantai. Namun, saya yakin cepat atau lambat ETF ETH akan disetujui, ini hanya masalah waktu. Data menunjukkan rasio aliran transaksi ETH rendah, dan sebagian besar dana masih terkonsentrasi di BTC. Jika ETF gagal lolos, ETH bisa mencapai titik terendah baru. Saya akan memegang beberapa posisi ETH karena masih ada kemungkinan ETF lolos di masa depan.

Penafian: [Karakter Web3] menyebarkan konten dengan cara yang netral. Artikel ini bukan merupakan nasihat investasi dan hanya untuk referensi.