Analisis mendalam, keamanan utama, dan pengembalian yang sesuai. Siapakah “investor cerdas”? Graham mendefinisikannya sebagai “berdasarkan analisis mendalam untuk menjamin keamanan prinsipal dan memperoleh keuntungan yang sesuai.” Sebaliknya, segala sesuatu yang tidak memenuhi syarat adalah spekulasi.

Diantaranya, ada tiga tingkatan definisi: analisis mendalam, keamanan utama, dan pengembalian yang sesuai.

——Analisis mendalam: Investor harus melakukan penelitian dan analisis mendalam untuk memahami fundamental, tren industri, lingkungan kompetitif, dan faktor kunci lainnya dari proyek investasi. Hal ini mencakup penilaian terhadap kesehatan keuangan perusahaan, kemampuan dan kredibilitas tim manajemennya, dan banyak lagi. Hanya melalui analisis yang memadai investor dapat lebih memahami nilai dan potensi risiko proyek dan membuat keputusan investasi yang bijaksana. ——Keamanan utama: Investor harus mengutamakan keselamatan utama. Artinya, memperhatikan pengendalian risiko investasi dan menghindari pemusatan seluruh dana pada satu proyek atau aset. Investor dapat melindungi prinsipalnya dengan mendiversifikasi investasinya, menerapkan strategi manajemen risiko, dan mengevaluasi portofolionya secara berkala. Mempertahankan toleransi risiko yang moderat dan alokasi aset yang wajar juga merupakan faktor penting untuk menjamin keselamatan prinsipal. ——Pengembalian yang sesuai: Investor perlu mencari pengembalian yang sesuai, yaitu berusaha memperoleh pengembalian investasi yang wajar sambil menanggung risiko tertentu. Definisi pengembalian yang sesuai bervariasi dari orang ke orang dan bergantung pada faktor-faktor seperti selera risiko investor, tujuan investasi, dan jangka waktu. Investor harus menetapkan ekspektasi imbal hasil yang wajar berdasarkan keadaan dan tujuan mereka sendiri, dan memilih peluang investasi yang sesuai dengan ekspektasi imbal hasil.

1. Analisis mendalam

Pandangan Buffett dan Duan Yongping sama-sama menekankan prinsip yang harus diikuti investor dalam mengambil keputusan investasi. Mereka percaya bahwa investor harus fokus pada bidang atau industri yang mereka pahami dan hanya berinvestasi pada proyek yang dapat mereka pahami. Strategi ini dapat membantu mereka menghindari investasi pada proyek yang tidak mereka pahami atau pahami, sehingga mengurangi risiko investasi. Dalam berinvestasi, memahami dan memahami nilai suatu proyek sangatlah penting. Jika suatu proyek tidak dapat menjelaskan kelebihan dan nilainya secara jelas dalam bahasa yang ringkas dan mudah dipahami, hal ini mungkin disebabkan oleh investor sendiri yang kurang mengetahui tentang proyek tersebut, atau proyek itu sendiri tidak memiliki nilai investasi yang memadai. Perspektif ini menekankan pentingnya penelitian dan pemahaman mendalam terhadap proyek investasi. Buffett melewatkan beberapa peluang investasi awal yang sukses, namun dia tetap menjadi investor sukses karena dia berpegang pada prinsip-prinsip investasinya dan membuat keputusan investasi yang bijaksana di bidang yang dia pahami. Duan Yongping juga meraih kesuksesan dengan bersikeras untuk tidak berinvestasi pada hal-hal yang tidak dia pahami. Secara umum, empat kata “jangan berinvestasi jika tidak mengerti” mengingatkan investor untuk berhati-hati dan fokus pada bidang yang mereka pahami. Investor harus menghindari mengejar keuntungan jangka pendek secara membabi buta dan sebaliknya membuat keputusan investasi yang tepat melalui penelitian dan pemahaman yang mendalam. Strategi tersebut dapat membantu investor mengurangi risiko dan meningkatkan hasil investasi jangka panjang.

Contohnya: Ketika Bitcoin tersebar di masa-masa awal, ada beberapa konsep yang mencakup terbatasnya total pasokan, emas digital, melawan inflasi, dll. Beberapa di antaranya mungkin tidak begitu akurat, namun konsep-konsep tersebut sudah tertanam kuat di hati masyarakat .

Tanyakan pada diri Anda: Bisakah Anda menjelaskan dengan jelas dalam tiga kalimat mata uang tertentu yang ingin Anda investasikan sekarang, dan apakah mata uang tersebut akan dikenal secara luas saat ini atau di masa depan?

2. Berpikir mandiri

Dalam bidang investasi ini, sangat penting untuk memulai dari latihan dan menjaga kemandirian berpikir. Memang benar, investor tidak boleh percaya takhayul terhadap siapa pun atau teori apa pun, termasuk Buffett. Setiap orang memiliki gaya dan pendapat investasinya masing-masing, sehingga keputusan investasi harus didasarkan pada penilaian independen mereka sendiri. Pandangan Buffett tentang Bitcoin mungkin dibatasi oleh latar belakang dan pemahaman pribadinya. Dia mengakui bahwa dia tidak memahami Bitcoin dan penilaiannya terhadap mata uang digital mungkin bias karena usia dan keterbatasan teknis. Oleh karena itu, investor harus mengambil keputusan berdasarkan penelitian dan pemahaman mereka sendiri ketika mengevaluasi Bitcoin atau aset lainnya, daripada hanya mengandalkan pendapat orang lain. Pentingnya analisis mendalam dan pemikiran independen juga perlu ditekankan. Investor harus melakukan penelitian yang memadai untuk memahami karakteristik, potensi risiko dan prospek proyek investasi agar dapat mengambil keputusan investasi yang tepat. Pada saat yang sama, mempertahankan pemikiran independen berarti tidak mengikuti arus pasar atau saran orang lain secara membabi buta, namun membuat keputusan berdasarkan penilaian dan pemahaman Anda sendiri. Mengenai kapitalisasi pasar Bitcoin, Anda menyebutkan bahwa kapitalisasi pasar saat ini adalah sekitar $380 miliar. Memang benar, kapitalisasi pasar Bitcoin masih kecil dibandingkan kelas aset lainnya secara global. Namun, besar kecilnya kapitalisasi pasar tidak mewakili nilai atau potensi aset tersebut. Investor harus mengevaluasi nilai investasi mereka berdasarkan pemahaman mereka tentang Bitcoin, teknologinya, pasar dan risikonya, dan membuat keputusan berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko mereka sendiri.

Dalam bidang investasi memang terdapat beberapa kontroversi dan perbedaan pandangan mengenai perbedaan antara investasi dan spekulasi. Secara umum, aspek-aspek berikut dapat membantu kita memahami perbedaan keduanya: ——Investasi didasarkan pada analisis mendalam: Investasi didasarkan pada penelitian dan analisis mendalam, dan evaluasi komprehensif terhadap objek investasi, termasuk pemahamannya. fundamental dan keunggulan kompetitif, prospek pasar, dll. Investor mencari nilai tambah dan keuntungan jangka panjang melalui penelitian dan pemahaman proyek. ——Investasi berfokus pada keamanan pokok dan keuntungan yang sesuai: Investor fokus pada melindungi pokok dan mengurangi risiko melalui diversifikasi investasi yang moderat, manajemen risiko, dan alokasi aset yang wajar. Pada saat yang sama, mereka mencari keuntungan yang sesuai, mengejar pertumbuhan jangka panjang dan stabil berdasarkan toleransi risiko dan tujuan investasi mereka sendiri. ——Spekulasi berfokus pada keuntungan jangka pendek dan fluktuasi pasar: Spekulasi adalah transaksi berdasarkan keuntungan jangka pendek dan fluktuasi pasar, dan seringkali mengandalkan perubahan harga jangka pendek untuk memperoleh keuntungan. Spekulasi seringkali berisiko dan kurang memiliki penelitian fundamental yang mendalam serta pertimbangan investasi jangka panjang. Namun perlu diingat bahwa batas antara investasi dan spekulasi tidak selalu jelas dan terkadang kabur. Beberapa investor mungkin melakukan perdagangan spekulatif jangka pendek pada waktu-waktu tertentu, sementara beberapa spekulan juga mungkin melakukan investasi berbasis analisis mendalam pada waktu-waktu tertentu. Oleh karena itu, tidak ada definisi yang benar-benar akurat tentang perbedaan antara investasi dan spekulasi, dan batasannya sering kali bergantung pada keinginan dan perilaku pribadi.

3. Waspada terhadap spekulasi

Penting bagi investor untuk membedakan antara investasi dan spekulasi, karena spekulasi sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi dan potensi kerugian yang besar. Ketika investor tidak memahami hal ini dengan jelas, mereka mungkin terus terlibat dalam spekulasi berbahaya dan menderita kerugian besar di bidang keuangan, namun gagal belajar dan berkembang darinya. Namun kita juga harus menyadari bahwa dalam investasi sebenarnya, banyak produk investasi yang memiliki atribut spekulatif sampai batas tertentu. Ini bukan persoalan moral, namun mencerminkan situasi pasar yang sebenarnya. Spekulasi tidak harus sepenuhnya dihindari, namun investor harus menyadari risikonya dan siap secara finansial dan psikologis.

Waspadalah terhadap tiga jenis spekulasi tersembunyi:

Salah satunya adalah mereka berpikir mereka sedang berinvestasi, namun sebenarnya mereka berspekulasi.

Apakah ada analisis mendalam? Bisakah keamanan kepala sekolah terjamin? Apakah ada peluang untuk mendapatkan pengembalian yang sesuai?

Yang disebut "Jika Anda tidak mengerti, jangan berinvestasi." Buffett adalah seorang investor. Dia tidak memahami Bitcoin, jadi dia tidak berinvestasi. Demikian pula, Anda memahami Bitcoin dan optimis tentang masa depan blockchain, tetapi jika Anda berinvestasi dalam suatu mata uang tanpa penelitian menyeluruh dan hanya memutuskan untuk masuk berdasarkan beberapa manfaat, maka hasil akhirnya akan berbeda dari semua spekulasi sama saja: kerugian besar pada akhirnya.

Kedua, mereka tidak mempunyai pengetahuan dan tingkat yang cukup untuk menganggap spekulasi sebagai masalah serius dan bukan sekedar hobi.

Dari perspektif konservatif, semua perdagangan dengan leverage adalah spekulasi, dan begitu pula kebanyakan orang yang terburu-buru memasuki proyek-proyek baru. Ada banyak kesenangan dalam hal semacam ini, termasuk menghasilkan puluhan ribu dolar "dengan mudah" dengan bantuan berita tertentu dan leverage 10 kali lipat dalam perdagangan kontrak meroketnya jumlah dolar dalam mata uang baru dalam satu hari Sepuluh kali lipat dan seterusnya.

Namun sebagai investor yang cerdas, harap diingat setiap saat bahwa jika Anda berpartisipasi dalam aktivitas ini, Anda harus memperlakukan aktivitas tersebut sebagai semacam hiburan, hiburan, mengontrol posisi Anda, dan berpartisipasi dengan apa yang disebut mentalitas kembali ke nol.

Percayalah pada penilaian tuannya, dan jangan percaya pada guru mana pun yang memimpin kontrak, atau ahli mana pun yang bermain dengan anjing lokal atau koin baru, dan jangan mencoba mencapai kebebasan finansial melalui metode ini benar-benar mustahil. Dan semakin cepat uang di muka datang, semakin besar pula kerusakan pada sistem investasi Anda.

Oleh karena itu, jika Anda ingin mencoba kesenangan semacam ini, Anda sebaiknya menggunakan akun spekulasi terpisah dan mengeluarkan sedikit uang.Harap ingat satu hal: jangan pernah meningkatkan investasi karena kebangkitan pasar dan lonjakan keuntungan kali ini, Anda harus meninggalkan atau setidaknya meninggalkan pokoknya disetorkan ke akun investasi Anda.

Yang ketiga adalah bekerja keras dengan posisi yang berat, dan sekali kerugian terjadi pasti tak tertahankan.

Seperti disebutkan sebelumnya, pasti ada faktor spekulatif dalam setiap perilaku investasi, dan ada kemungkinan kerugian. Sekuat Buffett, dia memiliki banyak rekor kerugian dalam hidupnya. Jika dia mengambil posisi berat dalam kerugian apa pun dan kehilangan pokoknya, dia mungkin tidak akan pernah bisa berbalik lagi.

Pembaca diminta untuk sangat waspada. Pasar mata uang telah mengalami kenaikan dan penurunan yang tajam, dan mitos tentang menjadi kaya dalam semalam semakin banyak. Setiap orang harus tetap waspada dan tidak mengambil posisi berat setiap saat akan ada.