Dalam perkembangan terkini yang telah menstabilkan pasar mata uang kripto, Lightning HSL telah memunculkan ide inovatif yang bertujuan untuk mencegah risiko likuidasi token asli Curve, CRV. Setelah Curve Finance baru-baru ini dieksploitasi, nilai CRV anjlok dan menghadapi likuidasi skala besar, dan dunia kripto menjadi gila.
Solusi kumpulan cadangan baru
Proposal Lightning HSL berkisar pada pengenalan kumpulan likuidasi cadangan untuk stablecoin arus utama. Ambil contoh mata uang stabil USDT yang umum digunakan. Di bawah program ini, setiap pengguna yang ingin mengakses produk staking yang didiskon dapat menyetor USDT ke kumpulan cadangan ini. Pengguna yang berada di ambang likuidasi dapat menggunakan USDT dari kumpulan cadangan untuk membayar utang mereka, dan kemudian menarik jaminan untuk dijual ke kumpulan cadangan dengan harga diskon.
Namun, ada pula yang skeptis terhadap gagasan tersebut. Analis percaya bahwa meskipun pendekatan ini mungkin mendekati kumpulan stabilitas yang diusulkan oleh Likuiditas, pendekatan ini mungkin tidak memberikan hasil yang diinginkan dalam skenario dunia nyata. Kekhawatiran muncul karena perbedaan aset agunan yang signifikan di antara keduanya. Kritikus khawatir bahwa klien yang membeli CRV dengan harga lebih rendah dapat dengan cepat mengembalikan pasar ke kondisi sebelumnya, sehingga menempatkan posisi mereka pada risiko likuidasi.
Para analis ini percaya bahwa strategi platform pinjaman adalah inti permasalahannya. Aset kumpulan pinjaman harus dipisahkan, agunan diklasifikasikan menurut likuiditas pasarnya, dan batas pinjaman yang sesuai harus ditetapkan.
Setelah eksploitasi tersebut, pembuat pasar mata uang kripto mengambil tindakan agresif, melakukan intervensi pada Binance untuk mendukung CRV. Data dari penyedia mata uang kripto yang berbasis di Paris, Kaiko, melaporkan bahwa kedalaman pasar penawar 2%, yang merupakan ukuran pesanan pembelian dalam 2% dari harga menengah, meningkat dari sekitar 500,000 CRV menjadi lebih dari 1 juta setelah eksploitasi.
Setelah serangan pada Minggu malam, CRV dengan cepat turun lebih dari 14% menjadi 58 sen. Penurunan CRV yang tiba-tiba memicu lebih banyak penjualan karena meningkatnya kekhawatiran bahwa pinjaman USDT dan FRAX senilai jutaan dolar dari pendiri Curve Michael Egorov yang didukung oleh CRV dapat dilikuidasi. Pada tulisan ini, token CRV diperdagangkan pada $0,5783.
Masih harus dilihat apakah proposal Lightning HSL akan diterapkan dan bagaimana dampaknya terhadap pasar mata uang kripto. Namun, hal ini membuka pembicaraan tentang mekanisme baru untuk memitigasi risiko yang terkait dengan peminjaman dan likuidasi mata uang kripto.