Binance Research, cabang analitis dari pertukaran mata uang kripto terkemuka di dunia, memainkan peran penting dalam membedah tren dan potensi masa depan blockchain dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Laporan terbaru mereka, “Breakthrough DeFi Markets,” menggali secara mendalam keadaan saat ini dan dinamika lanskap DeFi yang terus berkembang, menampilkan pertumbuhan pesat dan platform inovatif yang membentuk masa depan sektor ini.
DeFi TVL naik 75% pada tahun 2024
DeFi TVL telah meningkat sebesar 75.1% pada tahun 2024
DeFi mengalami arus masuk modal yang signifikan pada tahun 2024, yang menghasilkan peningkatan total nilai terkunci (TVL) sebesar 75,1%, yang kini mencapai $94,9 miliar. Pertumbuhan ini menguntungkan hampir setiap sektor dalam DeFi, mulai dari stablecoin hingga derivatif on-chain. Pasar hasil panen telah mengalami ekspansi yang luar biasa, tumbuh 148,6% hingga mencapai TVL sebesar $9,1 miliar. Pendle, yang terkenal dengan derivatif suku bunga on-chainnya, menunjukkan lonjakan ini dengan peningkatan TVL yang mengejutkan sebesar 1962%, yang sekarang mencapai $4.8 miliar.
Kapitalisasi pasar Stablecoin terus meningkat
Stablecoin adalah salah satu kasus penggunaan DeFi yang telah mencapai kesesuaian pasar produk yang berarti, terbukti menjadi alat keuangan yang efektif baik di DeFi maupun CeFi. Kapitalisasi pasar stablecoin telah melonjak hingga US$161,1 miliar, tertinggi dalam dua tahun, didorong oleh lingkungan suku bunga tinggi saat ini yang membuat bisnis stablecoin menjadi sangat menarik.
Pasar stablecoin didominasi oleh entitas terpusat seperti USDT Tether dan USDC Circle, yang menguasai 90% pangsa pasar. Dominasi ini menciptakan hambatan masuk yang tinggi bagi pemain baru dan menggambarkan bahwa sektor stablecoin jauh dari persaingan sempurna. Meskipun bunga yang dihasilkan oleh stablecoin seperti Tether tidak menguntungkan pemegangnya, permintaan akan stablecoin yang terdesentralisasi dan menghasilkan imbal hasil meningkat, didorong oleh ketersediaan suku bunga bebas risiko yang lebih tinggi.
Solusi yang didukung oleh RWA dan CDP menghadapi tantangan seperti inefisiensi modal dan masalah skalabilitas. Ethena dengan USDe-nya turun tangan untuk mengisi kesenjangan ini dengan pendekatan baru, menawarkan stablecoin yang menghasilkan imbal hasil yang menghindari jebakan ini. Jika terus meningkat, hal ini mungkin akan menantang dua stablecoin terpusat.
Protokol pasar uang telah mengalami pertumbuhan TVL yang signifikan
Protokol pasar uang telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa, sebagaimana dibuktikan dengan lonjakan Total Value Locked (TVL), yang mengalami peningkatan mengesankan sebesar 47,2% pada tahun 2024, mencapai $32,7 miliar. Sektor ini terutama didominasi oleh pemain besar seperti Aave, Compound Finance, dan platform inovatif seperti SparkLend dari MakerDAO. Protokol-protokol utama ini telah membentuk lanskap secara signifikan dengan mengintegrasikan produk-produk sinergis yang meningkatkan keterlibatan pengguna dan likuiditas keuangan. Dinamika dalam sektor pasar uang sedang mengalami pergeseran, dengan meningkatnya permintaan untuk menggunakan lebih banyak aset jangka panjang sebagai jaminan.
Pasar prediksi telah mencapai rekor tertinggi di TVL
Pasar prediksi, meskipun skalanya lebih kecil dibandingkan dengan pasar yang disebutkan sebelumnya, telah mencapai rekor $55,1 juta di TVL. Pertumbuhan di sektor ini terutama didorong oleh peningkatan aktivitas menjelang pemilu AS mendatang. Peningkatan ini menandakan meningkatnya minat dalam memanfaatkan blockchain untuk taruhan acara dunia nyata, memperkirakan, dan berspekulasi tentang hasil acara di masa depan.
Pasar derivatif menunjukkan kebangkitan yang signifikan
Derivatif on-chain juga mengalami lonjakan aktivitas yang signifikan. Volume harian rata-rata telah meningkat dari $1,8 miliar tahun lalu menjadi $5,4 miliar tahun ini. Antara lain, Hyperliquid telah muncul sebagai pemain penting, menguasai 18,9% pangsa pasar dan menjadi yang terbesar kedua berdasarkan volume perdagangan di belakang dYdX. Hal ini menyoroti perkembangan kecanggihan dan kegunaan derivatif di ruang DeFi, menyediakan instrumen keuangan dan alat manajemen risiko yang lebih kompleks kepada para peserta.
Membungkus
Laporan "Breakthrough DeFi Markets" dari Binance Research menyajikan pandangan bullish tentang masa depan keuangan terdesentralisasi. Hal ini menggarisbawahi kuatnya lintasan pertumbuhan sektor ini dan inovasi berkelanjutan yang mendorong kemajuannya. DeFi akan memperluas pengaruhnya ke aplikasi keuangan yang lebih umum, sehingga berpotensi mengubah lanskap keuangan global.
