Kesimpulan Utama
Binance Research menerbitkan laporan setengah tahunan yang komprehensif mengenai keadaan kripto – tonggak sejarah untuk membantu pengguna kami menavigasi dunia aset digital yang dinamis.
Artikel dalam seri blog Binance Research kami ini mempratinjau laporan setengah tahun terbaru mereka pada Semester 1 2023, memeriksa perkembangan besar dari 1 Januari hingga 30 Juni tahun ini.
Enam bulan terakhir ini penuh tantangan, ditandai dengan pengawasan peraturan dan ketidakpastian makroekonomi. Namun demikian, pasar kripto telah menunjukkan pertumbuhan dan ketahanan secara keseluruhan, mengakhiri periode setengah tahun dengan catatan positif.
Berkat Binance Research, Anda dapat memanfaatkan analisis tingkat industri dari proses yang membentuk Web3. Dengan berbagi wawasan ini, kami berharap dapat memberdayakan komunitas kami dengan pengetahuan terbaru dari bidang penelitian kripto. Untuk penjelasan lebih mendalam, laporan lengkap tersedia di situs web Binance Research.
Paruh pertama tahun 2023 adalah periode yang penuh gejolak bagi industri kripto yang semakin matang. Kami menyaksikan intensifikasi pengawasan peraturan dan adopsi kelembagaan. Terlepas dari tantangan yang dihadapi pada tahun 2023 sejauh ini, industri ini telah menunjukkan ketahanan, dengan total kapitalisasi pasar kripto yang tumbuh selama enam bulan terakhir.
Kripto adalah industri yang berkembang pesat, sehingga memerlukan pemeriksaan berkala terhadap perkembangan pasar yang paling signifikan. Pasar Crypto mencapai puncaknya pada akhir tahun 2021, dan kita sekarang mendekati angka dua tahun sejak saat itu. Mengingat pencapaian ini, sekaranglah saatnya untuk mengambil langkah mundur dan mengkaji keadaan pasar dan perkembangan penting yang telah terjadi di berbagai sektor dalam ruang Web3.
Hari ini, kita akan memeriksa hal-hal penting dari laporan setengah tahun Binance Research untuk Semester 1 tahun 2023. Secara garis besar, kita akan menjelajahi lanskap sektor kripto dan Web3 utama, termasuk solusi lapisan-1 dan lapisan-2, stablecoin, keuangan terdesentralisasi, non- token yang sepadan, permainan, dan adopsi institusional.
Setahun Terakhir di Crypto
Melihat pasar kripto secara luas selama setahun terakhir, H1 2023 ditandai dengan pemulihan dibandingkan dengan kinerja yang lebih lemah pada H2 2022.
Kapitalisasi pasar Crypto selama setahun terakhir
Sumber: Coinmarketcap, Binance Research (30 Juni 2023)
Ditutup pada $1,17T pada 30 Juni 2023, total kapitalisasi pasar kripto naik 30,3% dari $0,90T tahun lalu. Meskipun terdapat ketidakpastian ekonomi makro, industri ini telah menikmati peningkatan yang cukup besar, dengan pertumbuhan sebesar 47% di Triwulan ke-1. Secara keseluruhan, total kapitalisasi pasar kripto telah tumbuh 47,6% sejak awal tahun 2023.
Lanskap Lapisan-1
Bitcoin mendominasi lanskap lapisan-1 (L1) pada paruh pertama tahun ini. Didorong oleh perkembangan teknologi, termasuk munculnya ordinal, ekosistem Bitcoin telah menyaksikan kebangkitan energi dan kegembiraan, dengan metrik on-chain yang menunjukkan sentimen pasar yang positif dan peningkatan keterlibatan pengguna. Sepanjang Semester 1 tahun 2023, pionir kripto ini telah mendapatkan kembali pangsa pasar mayoritas, meningkatkan dominasinya dari 40,4% menjadi 50,5%.
Lanskap L1 berdasarkan dominasi pasar pada Semester 1 2023
Selain ETH dan XRP, yang menunjukkan sedikit peningkatan dominasi pasar, mayoritas aset mata uang kripto teratas lainnya mengalami penurunan. Menggabungkan hal ini dengan fakta bahwa kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan tumbuh pada Semester 1 tahun 2023, hal ini dapat menunjukkan bahwa uang berpindah dari aset alternatif ke BTC.
Meskipun Bitcoin mengawali tahun ini dengan penuh peristiwa, L1 besar lainnya juga telah berinovasi dengan pesat. Metrik keuangan menunjukkan bahwa Ethereum tetap menjadi jaringan L1 terdepan di belakang Bitcoin, mengalahkan jaringan lainnya dalam kapitalisasi pasar, volume perdagangan, dan perolehan pendapatan dengan selisih yang cukup besar.
Dunia Lapisan-2
Sektor lapisan-2 (L2) telah mengalami banyak keunggulan selama setahun terakhir dan mencapai level baru pada tahun 2023. Berfokus pada solusi penskalaan L2 Ethereum, sejumlah proyek berkualitas tinggi kini berfungsi penuh di bawah rantai dasar L1. Meskipun rollup yang optimis tetap mempertahankan dominasi pasarnya, pesaing tanpa pengetahuan (ZK) mengejar ketinggalan dengan cepat.
Metrik L2 utama pada Semester 1 2023
Sumber: l2beat.com, l2fees.info, Binance Research (5 Juli 2023)
Stablecoin
Pasar stablecoin mengalami kontraksi tahun ini, sebagian besar disebabkan oleh perubahan lanskap peraturan. Meskipun terjadi sedikit penurunan sebesar 7,0% sejak awal tahun 2023, sektor stablecoin mempertahankan total kapitalisasi pasar sebesar $128,1 miliar.
Pasar stablecoin global mengalami tren penurunan pada Semester 1 tahun 2023
Sumber: DeFiLlama, Binance Research (30 Juni 2023)
Dalam lanskap kompetitif ini, stablecoin terpusat tetap dominan, menguasai lebih dari 90% pasar secara keseluruhan. Secara khusus, USDT Tether telah mengkonsolidasikan posisi pasarnya di tengah penurunan nilai pasar stablecoin, terutama dengan mengorbankan pesaing lainnya.
Metrik stablecoin utama pada akhir Semester 1 2023
Sumber: CoinMarketCap, DeFiLlama, Binance Research (30 Juni 2023)
Keuangan Terdesentralisasi
Meskipun tahun 2022 beragam, keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami pertumbuhan yang stabil pada tahun 2023. Sejak awal tahun, total nilai terkunci (TVL) di DeFi meningkat 16,7% menjadi $44,2 miliar. Saat ini, DeFi tertanam di seluruh industri kripto. Meskipun masih dalam tahap awal, DeFi diproyeksikan mencapai tonggak pendapatan sebesar $231,2 miliar pada tahun 2030.
DeFi TVL tumbuh 16,7% pada Semester 1 2023
Catatan: DeFi TVL yang dipertimbangkan dalam gambar ini tidak termasuk staking cair.
Sumber: DeFiLlama, Binance Research (30 Juni 2023)
Produk DeFi terus menarik sejumlah besar pengguna, dengan aktivitas transaksi memberikan gambaran yang menjanjikan. Tren tahun ini telah menunjukkan perubahan positif dalam keterlibatan pengguna untuk protokol DeFi, dengan jumlah pengguna unik bulanan meningkat 42,5% dari rata-rata 2,5 juta menjadi 3,6 juta.
Jumlah pengguna bulanan unik di semua protokol DeFi pada Semester 1 tahun 2023
Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan
Token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT) mengalami tahun yang penuh tantangan sejauh ini. Penjualan mencapai puncaknya pada Februari 2023 sebelum mengalami penurunan umum selama beberapa bulan berikutnya. NFT mencatat volume penjualan $5,3 miliar pada paruh pertama tahun 2023, turun 75,9% dibandingkan tahun sebelumnya.
Penjualan NFT bulanan pada Semester 1 2023
Sumber: CryptoSlam, Binance Research (30 Juni 2023)
Penurunan tajam penjualan NFT selama setahun terakhir dibarengi dengan penurunan rata-rata harga jual NFT sebesar 74,9%. Meskipun demikian, beberapa metrik mendasar telah membaik. Secara khusus, volume transaksi telah meningkat, dengan jumlah total transaksi setiap tahun dan setengah tahunan masing-masing meningkat sebesar 0,6% dan 41,8%.
Total transaksi dan jumlah pembeli unik meningkat kembali pada Semester 1 tahun 2023
Sumber: CryptoSlam, Binance Research (30 Juni 2023)
Permainan
Dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, minat ritel terhadap sektor game dan Metaverse telah menurun secara signifikan sepanjang tahun ini. Meskipun demikian, kapitalisasi pasar token terkait game telah tumbuh, dan pengembang tetap berkomitmen untuk terus mengembangkannya. Pada Semester 1 tahun 2023, lanskap game dipimpin oleh tiga blockchain utama, dengan lebih dari 67% game dibangun di BNB Chain, Ethereum, dan Polygon.
Komposisi pasar game blockchain pada H1 2023
Sumber: PlaytoEarn.net (30 Juni 2023)
Kapitalisasi pasar untuk token terkait game telah meningkat 48% selama setahun terakhir, mengakhiri paruh pertama tahun 2023 sebesar $12,1 miliar. Token terkait game mendapat manfaat dari pemulihan berbasis luas di pasar kripto.
Kapitalisasi pasar token terkait game pada Semester 1 2023
Sumber: Footprint Analytics - @shudu (30 Juni 2023)
Adopsi Kelembagaan
Sepanjang tahun 2023, inovasi blockchain semakin menarik institusi keuangan tradisional (TradFi) seiring mereka memanfaatkan teknologi tersebut. Banyak yang mengeksplorasi potensi manfaatnya dengan peningkatan eksperimen dan perluasan aksesibilitas.
Percontohan CBDC
Bank sentral terus meluncurkan dan memperluas program percontohan mata uang digital bank sentral (CBDC) untuk meningkatkan layanan pembayaran dan membangun sistem keuangan yang lebih terintegrasi. Perkembangan besar dalam bidang ini mencakup hal-hal berikut:
Tiongkok telah melakukan upaya signifikan untuk meluncurkan yuan digitalnya (e-CNY), termasuk inisiatif terkait transportasi umum dan pembayaran gaji.
Hong Kong mengumumkan program percontohan e-HKD pada bulan Mei sebagai bagian dari penjajakan kemungkinan penerapan CBDC ritel.
Bank sentral Kolombia bermitra dengan Ripple untuk memanfaatkan platform CBDC untuk menguji kasus penggunaan dan meningkatkan sistem pembayarannya.
Bank of Japan juga telah bergabung dengan mereka yang meluncurkan proyek percontohan CBDC mereka, dengan mengumumkan pada bulan April rencananya untuk menguji penggunaan yen digital.
Thailand meluncurkan uji coba CBDC ritel pada bulan Juni dengan tiga penyedia pembayaran, yang bertujuan untuk melibatkan hingga 10,000 pengguna dalam kotak peraturannya hingga bulan Agustus.
Aksesibilitas kripto
Lembaga keuangan tradisional sudah mulai menawarkan kesempatan untuk memperdagangkan aset mata uang kripto. Perkembangan signifikan dalam bidang ini meliputi hal-hal berikut:
BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, mengajukan dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin (ETF) pada tanggal 15 Juni. Jika disetujui, Coinbase akan bertindak sebagai kustodiannya.
EDX Markets, bursa aset digital baru yang didukung oleh lembaga keuangan terkemuka seperti Citadel Securities, Fidelity Investments, dan Charles Schwab, diluncurkan pada 20 Juni.
DZ Bank Jerman mengumumkan rencana untuk menawarkan perdagangan BTC pada bulan Februari. Hal ini diikuti oleh DWPBank pada bulan Maret, yang meluncurkan platformnya sendiri.
Chicago Board Options Exchange telah disetujui untuk menyediakan akses ke aset digital oleh Commodity and Futures Trading Commission (CFTC).
Sebelumnya hanya tersedia untuk institusi, Fidelity Investments telah merilis platform Fidelity Crypto untuk memungkinkan akses perdagangan BTC dan ETH bagi pengguna ritel.
Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong menerapkan kerangka lisensi kripto baru, dengan investor diizinkan untuk memperdagangkan aset digital mulai 1 Juni.
Menutup Pikiran
Pada paruh pertama tahun 2023, sektor aset digital mengalami gejolak, dengan volatilitas yang terus berlanjut terhadap lingkungan makroekonomi yang rapuh. Investor tetap berhati-hati, dengan meningkatnya pengawasan peraturan terhadap perusahaan kripto yang berkontribusi terhadap ketidakpastian di pasar. Proyek-proyek juga merasakan tekanan karena aktivitas melambat dan pendanaan habis.
Meskipun terdapat kemunduran, kita telah menyaksikan adopsi institusional yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dorongan baru untuk ETF Bitcoin spot telah mendorong momentum baru dan meningkatkan kepercayaan investor. Saat kita memulai paruh kedua tahun ini, kami berharap dapat melihat inovasi lebih lanjut, adopsi yang lebih besar, dan masa depan yang lebih cerah bagi dunia Web3.
Penelitian Binance
Tim Riset Binance berkomitmen untuk memberikan analisis ruang kripto yang obyektif, independen, dan komprehensif. Mereka menerbitkan pandangan mendalam tentang topik Web3, termasuk namun tidak terbatas pada ekosistem kripto, aplikasi blockchain, dan perkembangan pasar terkini.
Artikel ini hanyalah gambaran singkat dari laporan lengkap, yang menampilkan analisis komprehensif sektor kripto dan Web3 pada Semester 1 tahun 2023. Laporan setengah tahun ini menyelami lebih dalam jaringan lapisan-1 teratas, seperti Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Solana, dan masih banyak lagi; solusi penskalaan lapisan-2, mencakup optimisasi dan ZK-rollup; stablecoin, termasuk pemeriksaan lanskap peraturan dan model yang muncul; Inovasi DeFi, seperti liquid staking dan pertukaran terdesentralisasi (DEX); NFT, termasuk token ordinal, prasasti, dan BRC-20; game dan metaverse; dan penggalangan dana dan adopsi kelembagaan.
Dengan cakupan penelitian yang begitu luas, Anda tentu tidak ingin melewatkan wawasan eksklusif ini. Untuk membaca versi lengkap laporan ini, klik di sini. Anda dapat menemukan laporan Web3 mendalam lainnya di halaman Wawasan & Analisis di situs web Binance Research. Jangan lewatkan kesempatan untuk memberdayakan diri Anda dengan wawasan terbaru dari bidang penelitian kripto!
Bacaan lebih lanjut
Binance Research: Menyelidiki Kebangkitan BRC-20
Penelitian Binance: Tren Utama dalam Kripto – Juni 2023
Apa itu Ordinal? Ikhtisar NFT Bitcoin
Pengungkapan Umum: Materi ini disiapkan oleh Binance Research dan tidak dimaksudkan untuk diandalkan sebagai perkiraan atau saran investasi dan bukan merupakan rekomendasi, penawaran, atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas atau mata uang kripto apa pun atau untuk mengadopsi strategi investasi apa pun. Penggunaan terminologi dan pandangan yang diungkapkan dimaksudkan untuk meningkatkan pemahaman dan pengembangan sektor yang bertanggung jawab dan tidak boleh ditafsirkan sebagai pandangan hukum definitif atau pandangan Binance. Pendapat yang dikemukakan adalah pada tanggal yang tertera di atas dan merupakan pendapat penulis; mereka dapat berubah karena kondisi selanjutnya bervariasi. Informasi dan opini yang terkandung dalam materi ini berasal dari sumber kepemilikan dan non-kepemilikan yang dianggap dapat diandalkan oleh Binance Research, belum tentu mencakup semua, dan tidak dijamin keakuratannya. Oleh karena itu, tidak ada jaminan keakuratan atau keandalan yang diberikan, dan tidak ada tanggung jawab yang timbul dengan cara apa pun atas kesalahan dan kelalaian (termasuk tanggung jawab kepada siapa pun karena kelalaian) yang diterima oleh Binance. Materi ini mungkin berisi informasi 'berwawasan ke depan' yang tidak sepenuhnya bersifat historis. Informasi tersebut dapat mencakup, antara lain, proyeksi dan prakiraan. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan yang dibuat akan menjadi kenyataan. Ketergantungan pada informasi dalam materi ini sepenuhnya merupakan kebijaksanaan pembaca. Materi ini dimaksudkan untuk tujuan informasi saja dan bukan merupakan nasihat investasi atau tawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas, mata uang kripto, atau strategi investasi apa pun, dan sekuritas atau mata uang kripto apa pun tidak boleh ditawarkan atau dijual kepada siapa pun di yurisdiksi mana pun. di mana suatu penawaran, permohonan, pembelian, atau penjualan akan melanggar hukum berdasarkan hukum yurisdiksi tersebut. Investasi melibatkan risiko.