Daftar isi
Poin-poin penting
Ringkasan
Pandangan Industri
lanskap kompetitif
Melihat
suara yang berbeda
Kesimpulannya
referensi
Penyingkapan
Pada bulan Januari tahun ini, $DEGEN, token ERC-20 yang diluncurkan di rantai Base, dikirimkan ke komunitas Farcaster sebagai insentif bagi pembuat konten. Bagi sebagian orang, ini hanyalah koin meme baru di rantai Basis, tetapi bagi yang lain, Degen mewakili taruhan pada SocialFi sebagai kasus penggunaan mendasar untuk mata uang kripto. Terlepas dari itu, ini juga merupakan pertaruhan pada dua ekosistem yang sedang berkembang: Base dan Farcaster.
Sumber: Trading View - $DEGEN mencapai kapitalisasi pasar $700 juta pada tanggal 1 April dan telah jatuh 64% dalam 34 hari terakhir.
Degen Chain sebagai Layer 3 yang baru diluncurkan adalah langkah pertama dalam membangun ekosistem di sekitar $DEGEN, meningkatkan nilai penggunaan token, dan menunjukkan potensi transaksi mikro dalam interaksi media sosial.
Sumber: kaito.ai - $DEGEN berada dalam tren menurun setelah mencapai puncaknya pada 3,5% dari total pangsa sentimen token (diukur berdasarkan jumlah penyebutan dan/atau kutipan relatif terhadap pasar kripto secara keseluruhan).
Poin-poin penting
Sebagai proxy untuk Base dan Farcaster, $DEGEN adalah taruhan simultan pada dua ekosistem yang mendominasi pemikiran komunitas kripto.
SocialFi dicirikan oleh platform yang kurang monetisasi, seperti Lens, atau sangat terfinanalisasi dalam setiap aspek interaksi sosial, seperti FriendTech.
Degen menyukai transaksi mikro interaktif sosial yang mendorong keterlibatan dan mendukung pembangunan komunitas lebih dari sekadar mengumpulkan koin meme.
Ketika perusahaan induk Farcaster mengincar penilaian unicorn, pengguna awal Degen telah mengubah tip menjadi kekayaan besar, yang tidak diragukan lagi bagus untuk retensi pengguna karena pengguna menyukai proyek yang membuat mereka kaya.
Rantai Degen menampung ekosistem koin meme dalam mata uang $DEGEN.
Ringkasan
$DEGEN adalah token ERC-20 di Base yang awalnya diperkenalkan melalui airdrop ke komunitas Farcaster. Tujuan dari token ini adalah untuk memberi insentif dan memberi penghargaan kepada kontributor dalam ekosistem Base dan Farcaster, membina komunitas sosial yang berdedikasi dan aktif.
Baru-baru ini, rantai Degen diperkenalkan sebagai L3 untuk memenuhi kebutuhan perpustakaan token $DEGEN. $DEGEN digunakan sebagai token bahan bakar untuk mendukung transaksi L3 pada rantai. Hal ini memungkinkan terjadinya transaksi mikro yang membayar interaksi sosial.
Yang penting, $DEGEN menyoroti konsistensinya dalam memberi insentif kepada pemegang token dengan melakukan airdrop. Hal ini dicapai dengan membiarkan komunitas mengambil keputusan mengenai distribusi token dan mencegah serangan Sybil, karena setiap penerima harus membayar ID Farcaster.
Sumber: kaito.ai - Sentimen pasar telah menurun sejak kenaikan harga sebesar 400% pada bulan Maret, dan menjadi semakin negatif seiring anjloknya harga.
Saat ini, komunitas optimis terhadap perkembangan seperti peluncuran Degen Chain, dompet pintar untuk membeli $DEGEN, dan hibah baru, sementara menjadi pesimis dan berhati-hati dalam mengejar token, takut akan potensi penjualan dan potensi perhatian dan likuiditas. untuk dialihkan Pindah ke proyek pesaing seperti $FRIEND.
Pandangan Industri
Kerangka konseptual sering kali memengaruhi opini masyarakat. Beberapa orang meremehkan “spekulasi”, “merosot”, dan “koin meme”, sementara mereka meremehkan “keuangan terdesentralisasi (DeFi)”, “keuangan sosial (SocialFi)”. "pasar prediksi" sangat dihargai. Seperti yang dijelaskan Qiao Wang dalam artikel Mediumnya “Yang Jatuh Adalah Pionir,” spekulasi bertentangan di antara VC kripto tetapi diterima secara luas di kalangan pengguna kripto.
Dengan pengguna internet yang menghabiskan lebih dari dua jam sehari di media sosial, hal ini telah memberikan lahan subur bagi pasar on-chain untuk berkembang, di mana pemberian tip kepada pembuat konten menjadi lancar.
Pada dasarnya, $DEGEN memberikan eksposur ke Base dan Farcaster, serta eksposur ke SocialFi dan koin meme. Selain itu, peluncuran rantai L3 khusus mereka semakin meningkatkan proposisi nilai: memberdayakan media sosial dan mempromosikan keterlibatan komunitas melalui fitur-fitur blockchain seperti pemberian tip dan tata kelola yang terdesentralisasi.
Sumber: kaito.ai - Farcaster telah mempertahankan token mindshare sekitar 1% atau lebih tinggi selama berbulan-bulan.
lanskap kompetitif
Di ruang SocialFi yang lebih luas, industri ini berkembang pesat dalam mengaktifkan fitur-fitur unik dan menyembunyikan teknologi blockchain dari pengguna. Maraknya aplikasi sosial yang menggunakan pembayaran kriptografi telah memperkenalkan penetapan harga aset ke dalam jaringan sosial, sehingga mengubah konsep desentralisasi untuk memenuhi kebutuhan pengguna.
Di satu sisi, Lens kesulitan untuk mendapatkan adopsi karena kurangnya monetisasi. FriendTech, sebaliknya, berada di ujung lain spektrum, mengubah pengaruh sosial menjadi komoditas yang dapat diperdagangkan. Sementara itu, peran $DEGEN dalam ekosistem Farcaster, yang dimulai sebagai koin meme, telah berkembang menjadi media pertukaran, mekanisme penghargaan, dan alat tata kelola.
Sumber: kaito.ai - FriendTech berhasil menarik banyak perhatian pada periode tertentu, namun menghadapi kesulitan dalam retensi pengguna atau menarik perhatian pengguna dalam jangka panjang.
Lens Protocol adalah salah satu pionir awal di bidang SocialFi, yang berupaya memberi pengguna kendali atas data dan konten mereka melalui NFT dinamis. Terlepas dari sifat pendekatannya yang inovatif, Lens kesulitan mendapatkan perhatian umum karena fokusnya pada desentralisasi dan kepemilikan data tanpa mekanisme monetisasi atau spekulasi yang kuat. Khususnya, Lens juga memiliki jaringan tingkat ketiga bernama Momoka, yang diluncurkan setahun lalu.
Sumber: Dune Dashboard oleh @sixdegree - Lens kehilangan tenaga dengan transaksi harian dan jumlah penggunanya.
Sebaliknya, Friendtech telah berhasil mengintegrasikan finansialisasi ke dalam media sosial, memungkinkan pengguna untuk memonetisasi perhatian mereka dan berspekulasi mengenai pengaruh sosial mereka. Pendekatan ini selaras dengan para pecinta mata uang kripto, sehingga mendorong kesuksesan Friendtech melalui serangkaian gelombang hype. Namun, meskipun finansialisasi interaksi sosial dapat memberdayakan pencipta dan komunitas, hal ini juga membawa risiko peningkatan perilaku oportunistik, yang dapat melemahkan keaslian interaksi sosial.
Sumber: Dune Dashboard diposting oleh @cryptokoryo - Jumlah transaksi telah mendatar sejak gelombang awal hype.
Pada saat yang sama, Farcaster berhasil menarik anggota awal komunitas Ethereum, yang dipimpin oleh Vitalik. Di sinilah komunitas Degen lahir, dan token $DEGEN digunakan sebagai media komunikasi dan penghargaan partisipasi. Melalui finansialisasi $DEGEN di Farcaster, pengguna dapat memonetisasi pengaruh sosial mereka, mengubah interaksi sosial menjadi transaksi mikro ekonomi dan menciptakan pasar pengaruh sosial yang mendorong partisipasi aktif daripada spekulasi ekstrem.
Sumber: Dune Dashboard oleh @pixelhack - Jumlah pengguna aktif harian Farcaster meningkat tajam sejak awal tahun.
Melihat
Degen adalah L3 pertama yang mencapai adopsi substansial, menarik banyak perhatian, dengan pendapat pendukung dan kritikus yang berbeda-beda. Saat Farcaster mencetak rekor baru dan perusahaan induknya berupaya mencapai penilaian unicorn, pengguna awal $DEGEN telah memperoleh keuntungan yang signifikan. Misalnya, seorang pedagang mengubah investasi $7.000 menjadi keuntungan lebih dari $2 juta. Selain itu, kesuksesan ekosistem meluas ke Base dan Degen Chain, yang bersama-sama menjadi tuan rumah bagi ekosistem koin meme yang berkembang dengan volume transaksi jutaan dolar.
suara yang berbeda
Meskipun $DEGEN saat ini memiliki lebih dari 25.000 pemegang token unik dan kapitalisasi pasar sebesar $350 juta, $DEGEN menghadapi persaingan yang kuat dari Lens dan FriendTech, serta beberapa koin meme di Base, seperti $DEGEN, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $350 juta. BRETT, $TOSHI dengan kapitalisasi pasar US$160 juta, atau NORMIE dengan kapitalisasi pasar US$53 juta, dll. Terlepas dari antusiasme seputar SocialFi dan koin meme, meningkatnya persaingan dari token baru mengancam dominasi proyek yang sudah ada seperti $DEGEN.
Kritikus, termasuk CEO Polygon Labs, percaya bahwa solusi lapisan 3 dapat mengubah nilai dan volume transaksi dari Ethereum (lapisan 1) ke platform lapisan 2 dan kemudian ke lapisan 3. Hal ini dapat melemahkan aktivitas ekonomi Ethereum itu sendiri, karena transaksi dan biaya yang biasanya berkontribusi terhadap keamanan dan ketahanan ekonomi Ethereum ditangkap oleh jaringan lapisan kedua dan ketiga (yang biasanya menggunakan token mereka sendiri sebagai bahan bakar, alih-alih menggunakan $ETH) .
Dengan FriendTech V2 yang sekarang aktif, ada juga kekhawatiran bahwa likuiditas dan perhatian dapat beralih dari $DEGEN, sehingga mempengaruhi penilaiannya. Risiko ini dapat dikurangi dengan potensi fork FriendTech yang menggunakan $DEGEN sebagai mata uang aslinya, meskipun hal ini akan menjadi tantangan mengingat perbedaan budaya dan distribusi di antara keduanya.
Sumber: Marc Boiron (CEO Polygon Labs) di Twitter
Selain itu, jika $DEGEN dianggap dinilai terlalu tinggi dan mengalami aksi jual yang kuat atau penurunan pasar, hal ini dapat membatasi potensi kenaikannya. Sebagai referensi, kapitalisasi pasar saat ini adalah sekitar $300 juta dan FDV adalah $900 juta. Token yang tersisa sebagian besar merupakan bagian dari pasokan airdrop yang tidak dialokasikan, dan sisanya digunakan untuk insentif.
Harga saat ini sekitar 60% di bawah harga tertinggi sepanjang masa FDV yaitu lebih dari $1 miliar pada tanggal 31 Maret. Dimulai dari dasar FOMC, pasangan ini berhasil memulihkan support 0,01825 dan rebound lebih tinggi. Memasuki level ini menunjukkan rasio risk-reward yang baik, dengan retracement maksimum sebesar 30% dari titik terendah sebelumnya (yaitu titik terendah FOMC) dan retracement maksimum sebesar 184% dari titik tertinggi sepanjang masa.
Sumber: Coingecko - Di Basis, penilaian terdilusi penuh $DEGEN jauh melebihi koin meme dan token sosial lainnya, lebih dari dua kali lipat dari yang terbaik kedua dan lebih dari lima kali lipat dari $FRIEND.
Mengingat hubungannya dengan Base, kemungkinan besar $DEGEN akan terdaftar di Coinbase meskipun valuasinya lebih tinggi, dan platform besar lainnya seperti Binance atau Upbit kemungkinan akan mengikuti.
Penting untuk mengevaluasi perubahan perhatian dari Friendtech ke Farcaster/$DEGEN. Saat ini, sentimen terhadap X terfokus pada pandangan bahwa $FRIEND masih dinilai terlalu rendah setelah aksi jual awal melalui udara. Setelah top lokal terjadi, ini mungkin saat yang tepat untuk memantau perpindahan ke $DEGEN. Sebagai perdagangan yang terutama didorong oleh narasi, ini akan menjadi skenario “naratif yang didorong oleh harga” yang bagus jika Friendtech berhasil menembus konsensus CT sebesar $1 miliar FDV sebelum melihat ke koin SocialFi lainnya seperti $DEGEN. Oleh karena itu, waktu keluarnya bergantung pada seberapa besar perhatian yang diperoleh narasi tersebut; dan biasanya, penjualan terjadi pada puncak perhatian atau euforia.
Informasi penting lainnya adalah investor awal $DEGEN dan perdagangan OTC. Dalam transaksi over-the-counter 1confirmation, 1,8 miliar $DEGEN diperdagangkan dengan harga $0,00054111 per koin (kira-kira 39 kali pengembalian), yang setara dengan sekitar $39 juta hari ini. Masa pengangkatan akan berakhir pada 12 Agustus 2024.
Kesimpulannya
Awalnya diluncurkan sebagai token ERC-20 di Base dan dikirimkan ke komunitas Farcaster, $DEGEN adalah salah satu dari sedikit investasi likuid yang dapat kami lakukan di ruang SocialFi, tidak termasuk $FRIEND. Token tersebut mewakili taruhan pada Base dan Farcaster, dua ekosistem ganda yang telah meningkatkan momentumnya sejak awal tahun.
Referensi
Degen.tips
X (sebelumnya Twitter)
Perselisihan
Coingecko
DefiLlama
Blokir Penjelajah
Degens adalah pionir
Dasbor protokol lensa (Dune)
Analisis ekosistem protokol lensa (Dune)
Dasbor FriendTech (Bukit Pasir)
Dasbor Farcaster (Bukit Pasir)
Memecoin dasar (Coingecko)
Pengungkapan
Kami tidak pernah memiliki hubungan komersial dengan Degen dan laporan ini tidak dipungut biaya dan tidak ditugaskan dengan cara apa pun.
Anggota tim kami, termasuk mereka yang terlibat langsung dalam analisis yang dijelaskan di atas, dapat memegang posisi pada koin yang dibahas.
Konten ini hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat keuangan atau investasi. Anda harus melakukan riset sendiri dan hanya menginvestasikan jumlah yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Kami adalah platform penelitian, bukan penasihat investasi atau keuangan.
Sumber informasi untuk artikel ini: revelointel