Genesis akan mengembalikan 77% aset pelanggan, senilai $3 miliar, dalam rencana likuidasi yang disetujui pengadilan
Platform perdagangan klaim kebangkrutan awalnya menetapkan harga 35% dari klaim akan dilunasi segera setelah kebangkrutan diumumkan
Grup Mata Uang Digital (DCG) tidak akan termasuk di antara entitas yang menerima pembayaran
Genesis baru-baru ini mendapatkan persetujuan pengadilan untuk mendistribusikan $3 miliar tunai dan kripto kepada kreditornya, menurut pengajuan baru-baru ini, mewakili sekitar 77% dari nilai klaim pelanggan – namun Digital Mata Uang Group (DCG) tidak akan dimasukkan dalam daftar entitas terbayar.
Genesis Global Holdco LLC, perusahaan induk Genesis, dan anak perusahaannya mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 di New York pada Januari 2023 karena kerugian yang signifikan akibat runtuhnya Three Arrows Capital dan FTX, dengan lebih dari $3,5 miliar terutang kepada 50 kreditur utamanya .
Segera setelah pengajuan tersebut, pasar merasa skeptis bahwa pelanggan akan utuh dan proses kebangkrutan akan diselesaikan dengan cara yang bijaksana. Pasar klaim kebangkrutan Xclaim awalnya mencantumkan klaim Genesis sebesar 35% dari nilainya pada Januari 2023.
Saat ini, klaim Genesis untuk bitcoin atau eter diperdagangkan antara 97-110% untuk klaim di atas $10 juta, sementara klaim di bawah $1 juta diperdagangkan antara 74-94%.
Klaim untuk mata uang fiat atau stablecoin di akun Genesis diperdagangkan antara 89-91% untuk akun bernilai antara $1-10 juta, dan antara 73-88% untuk klaim di bawah $1 juta.
DCG, perusahaan induk Genesis, tidak akan menerima pembayaran dalam proses ini.
“Catatan di sini dengan jelas menetapkan bahwa tidak ada nilai yang cukup dalam harta milik Debitur untuk memberikan DCG pemulihan sebagai pemegang ekuitas setelah kreditor tanpa jaminan dibayar,” tulis Hakim Sean Lane dalam pengajuannya. “Mengingat besarnya tuntutan kreditor, DCG sebagai pemegang ekuitas akan kehilangan miliaran dolar, bahkan jika Pengadilan menilai tuntutan kreditur menggunakan metode yang diusulkan DCG.”
DCG sebelumnya berpendapat bahwa klaim pelanggan dibatasi pada nilai mata uang kripto pada Januari 2023, yang mereka yakini akan memungkinkan pembayaran penuh kepada pelanggan dan berpotensi memulihkan DCG.
Dalam pengajuannya, Hakim Lane mencatat bahwa DCG menanggung $1,1 miliar utang Genesis dari keruntuhan Three Arrows Capital dengan surat promes 10 tahun, namun kewajiban tidak likuid ini tidak menutupi kerugian tersebut, sehingga menyebabkan pengawasan terhadap praktik keuangan DCG.
DCG dan Genesis juga memiliki jalur kredit antara kedua perusahaan tersebut, dan Genesis akhirnya menggugat DCG atas klaim bahwa perusahaan tersebut melewatkan pembayaran atas pinjaman yang diambilnya.
DCG dan Genesis mengumumkan pada bulan November 2023 bahwa kedua perusahaan telah mencapai rencana pembayaran, dengan DCG telah membayar $227,3 juta sejauh ini dan berencana untuk membayar $275 juta lagi pada bulan April, untuk menyelesaikan gugatan atas pinjaman sebesar $620 juta.