Kita selalu mendengar berita. Federal Reserve menaikkan suku bunga, Inggris menaikkan suku bunga, dan Bank Rakyat Tiongkok memangkas suku bunga. Bank sentral di berbagai negara mengambil tindakan drastis. Mengenai bagaimana suku bunga mempengaruhi perekonomian, mari kita bicarakan hal ini hari ini.

1. Mengapa suku bunga begitu penting?

Ketika bank sentral mengetahui bahwa situasi perekonomian sedang tidak baik, maka bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga. Selama suku bunga diturunkan, bunga deposito bank akan menjadi lebih rendah. Dana di pasar modal sangat tertarik dan cenderung menguntungkan . Ketika uang ditempatkan di bank, ia tidak dapat memperoleh bunga yang besar. Produk investasi lain relatif menarik, dan dana secara bertahap akan mengalir keluar dari bank dan mengalir ke produk-produk dengan hasil investasi yang tinggi atau digunakan untuk konsumsi, seperti membeli rumah, mobil, tas, dana saham, pembukaan restoran, dll. Singkatnya, tabungan akan berkurang Meningkatkan investasi dan konsumsi.

Pada saat yang sama, suku bunga pinjaman bank juga akan diturunkan, dan semua orang bergegas meminjam uang. Pinjaman perusahaan digunakan untuk memperluas konstruksi dan investasi dalam produksi, dan pinjaman pribadi digunakan untuk membeli rumah dan mobil , dan rantai konsumsi menjadi aktif, dan pinjaman yang dipinjam dari bank Uang yang mengalir ke pasar seperti menyuntikkan modal ke dalam kolam renang, mendorong pemulihan perekonomian secara keseluruhan.

Dengan berkembangnya semua lapisan masyarakat, perekonomian menjadi semakin baik, semakin banyak uang di pasar, pendapatan masyarakat dan perusahaan meningkat, daya konsumsi juga meningkat, dan permintaan juga meningkat, namun pasokan belum mampu mengejar dalam waktu singkat, sehingga barang-barang menjadi lebih mahal saat dijual, yang pada akhirnya mendorong inflasi. Hal ini juga merupakan fenomena alami ketika perekonomian sedang dalam tahap ekspansi.

Jika terdapat terlalu banyak uang di pasar dan inflasi terlalu cepat, bank sentral akan mengerem dan bahkan mulai menaikkan suku bunga. Suku bunga deposito bank akan meningkat, dan banyak dana secara perlahan akan mulai mengalir dari pasar pasar saham, pasar obligasi, dana, dan bank real estat.

Pada saat yang sama, suku bunga pinjaman secara bertahap meningkat, dan perusahaan serta masyarakat berada di bawah tekanan pembayaran yang lebih besar. Lebih sedikit orang yang mengambil pinjaman. Akibatnya, uang akan berkurang di pasar secara bertahap mengalir kembali ke bank, sehingga kenaikan suku bunga akan menyebabkan efek pemulihan.

Kemudian likuiditas di pasar berkurang, daya beli menurun, kelebihan pasokan, harga turun, dan akhirnya deflasi dan kemerosotan ekonomi, sehingga bank mulai menyesuaikan dan menurunkan suku bunga untuk mengeluarkan uang turunnya suku bunga, dan itu juga yang sering kita dengar tentang siklus kenaikan suku bunga dan siklus penurunan suku bunga.

2. Apa hubungan antara suku bunga dan pasar sekunder? Bagaimana pengaruh kenaikan suku bunga terhadap pasar sekunder?

(1) Perspektif perusahaan

Dengan naiknya suku bunga, biaya pinjaman atau penerbitan obligasi bagi emiten menjadi lebih tinggi. Bagi perusahaan, biaya pendanaan menjadi lebih tinggi dan perkembangan perusahaan terhambat sehingga berdampak negatif bagi pasar sekunder.

Kenaikan suku bunga akan berdampak lebih besar pada industri-industri yang banyak melakukan pembiayaan. Jika sebagian besar neraca suatu perusahaan adalah utang, terutama utang jangka pendek, maka kenaikan suku bunga akan berdampak besar.

Namun menaikkan suku bunga merupakan hal yang baik bagi beberapa industri, seperti bank dan asuransi. Bagaimanapun, bank memperoleh suku bunga dari pinjaman.

(2) Perspektif konsumen

Setelah suku bunga naik, suku bunga hipotek, pinjaman mobil, dan pinjaman kartu kredit semua orang akan meningkat, dan tekanan pembayaran akan meningkat. Masyarakat akan mengurangi konsumsi, dan permintaan secara keseluruhan akan lebih sulit dipenuhi uang, jadi dari sudut pandang konsumen, ini sangat penting bagi emiten. Dan pasar sekunder juga negatif.

Secara khusus, dampaknya akan lebih besar pada industri yang bergantung pada pinjaman, seperti rumah dan mobil. Karena setiap orang membutuhkan pinjaman untuk membeli barang-barang tersebut, dampaknya terhadap perusahaan-perusahaan tersebut akan lebih besar semua, saya belum pernah mendengarnya. Siapa yang mendapat pinjaman untuk membeli tisu toilet, kan?

(3) Perspektif penilaian

Suku bunga ibarat gravitasi pada penilaian pasar risiko sekunder, ketika suku bunga rendah maka valuasi perusahaan akan relatif tinggi.Ketika suku bunga naik, gravitasi ini akan mendorong valuasi perusahaan turun hidup-hidup.

Bagi suatu perusahaan, jika tingkat bunga semakin tinggi maka tingkat diskonto juga akan semakin tinggi, artinya jika uang masa depan didiskontokan ke masa sekarang maka nilainya akan menjadi kurang. Apalagi bagi perusahaan yang sedang berkembang, semua keuntungannya ada di masa depan , nilai sekarang akan menjadi lebih kecil.

Oleh karena itu, dari sudut pandang valuasi, kenaikan suku bunga juga berdampak negatif bagi pasar sekunder.

(4) Perspektif aliran modal

Ketika bank sentral menaikkan suku bunga, likuiditas di seluruh pasar menyusut, dan investor jangka pendek bersifat jangka pendek, yang juga berdampak negatif bagi pasar sekunder.

Hal-hal di atas hanya mempengaruhi pasar sekunder sampai batas tertentu, namun kenyataannya tidak sesederhana itu.

Misalnya, seperti disebutkan di atas, suku bunga umumnya dinaikkan selama periode inflasi, tetapi selama inflasi banyak orang akan memilih membeli rumah untuk menahan inflasi. Dari perspektif ini, hal ini baik untuk real estat, yang menimbulkan kontradiksi.

Jadi perekonomian adalah hal yang sangat rumit, dan semuanya saling mempengaruhi dan rumit.

Ketika bank sentral mengumumkan akan menaikkan suku bunga, hal ini biasanya berdampak negatif bagi pasar sekunder, karena pasar sekunder terkadang berspekulasi mengenai ekspektasi, dan setelah beberapa saat dampaknya akan kecil.

3. Akhirnya

Setelah krisis keuangan tahun 2008, dunia memasuki tren penurunan suku bunga. Negara-negara besar di dunia mengadopsi suku bunga rendah untuk memaksa uang keluar dari bank. Jepang dan Zona Euro bahkan menerapkan suku bunga negatif, yang berarti tidak hanya uang yang disimpan di bank tidak mendapat bunga, tetapi bahkan Anda harus membayar biaya penitipan ke bank. Meski suku bunga kita belum turun ke nol, suku bunga sudah lama tidak mampu menahan laju inflasi.

Untuk menyelamatkan perekonomian setelah krisis keuangan, Amerika Serikat memimpin penerapan pelonggaran kuantitatif, yang berarti menyebarkan uang ke pasar dengan membeli obligasi pemerintah. Setelah beberapa putaran pelonggaran kuantitatif, Amerika mencetak uang dan mengalirkannya ke pasar kolam renang global, terus-menerus menaikkan harga aset.

Tidak hanya Amerika Serikat, tetapi seluruh dunia mencetak uang dengan gila-gilaan, dan krisis leverage utang semakin besar.

Sekarang, Amerika Serikat menarik uang yang telah dicetaknya selama bertahun-tahun dengan menaikkan suku bunga dan menyusutkan neraca keuangannya. Pompa air menjadi semakin cepat, dan tekanan pada penggelembungan aset semakin meningkat di pasar akan Sekali terungkap.

Kita akan menghadapi kenaikan suku bunga terakhir, dan kita tidak tahu bagaimana reaksi pasar. Mari kita tunggu dan lihat. #加息 #降息 #BTC