Anda mungkin pernah membaca berita utama tentang denda $4.3 miliar yang Binance – bursa kripto terbesar di dunia – telah setuju untuk dibayarkan kepada pemerintah AS.
Menurut saya, setiap sennya bernilai.
Dengan denda ini, Binance pada dasarnya telah membeli kebebasannya. Binance sekarang sah.
Saya belum membaca satu artikel pun yang menjelaskan dengan jelas apa arti kesepakatan itu bagi pengguna kripto – terutama investor token Binance (BNB). (Pengungkapan penuh: Saya seorang investor.)
Inilah yang terjadi, dan apa artinya bagi era kripto yang akan datang.
Sejarah Singkat Binance
Binance didirikan pada tahun 2017, pada masa kejayaan kripto. Penawaran Koin Perdana adalah hal yang populer, ketika para pengusaha meluncurkan perusahaan kripto baru, mencetak token baru untuk mengumpulkan uang (seperti menerbitkan saham dalam IPO), kemudian menggunakan hasilnya untuk membangun perusahaan.
Bitcoin mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa, token baru diluncurkan setiap hari, dan kelas baru “pedagang kripto” bermunculan untuk menyediakan likuiditas di antara semua aset digital ini: membeli, menjual, dan terkadang menyimpannya untuk jangka panjang.
Changpeng (“CZ”) Zhao, seorang pengembang yang mengerjakan perangkat lunak perdagangan untuk Bursa Efek Tokyo, memulai Binance di tengah pusaran ini. Dengan Binance, pengguna dapat membeli, menjual, dan memperdagangkan semua mata uang kripto utama, dan Binance mendapatkan keuntungan dari setiap transaksi.
Itu adalah mesin pencetak uang.
Pada awalnya, membuka rekening sangatlah mudah tanpa memberikan banyak identitas, sehingga menarik pelanggan sah (dalam jumlah jutaan) dan pelanggan tidak sah (pencuci uang, penipu ransomware, dan penyandang dana teroris.)
Kesalahan Binance adalah tidak menerapkan pemeriksaan pelanggan yang lebih ketat lebih cepat: seperti yang telah didokumentasikan oleh Departemen Kehakiman, CZ memprioritaskan pertumbuhan perusahaan di atas kepatuhan terhadap hukum.
Perusahaan membantu “pelanggan VIP” (paus kripto yang memindahkan banyak uang dan menghasilkan keuntungan besar), bahkan ketika perilaku mereka tampak samar. Dan Binance sepertinya mengetahui bahwa uang mengalir secara ilegal antara AS dan negara-negara yang terkena sanksi seperti Iran.
Untuk membela CZ, perusahaan tersebut memisahkan anak perusahaan bernama Binance.US pada tahun 2019, memblokir pengguna AS dari platform Binance.com dan mengalihkan mereka ke Binance.US. Idenya adalah Binance.US akan mematuhi peraturan AS yang lebih ketat.
Masalahnya, menurut DOJ, adalah bahwa pengguna AS masih dapat menggunakan Binance.com melalui VPN atau alat proxy, sehingga perilaku buruk terus berlanjut… dan Binance mengetahuinya.
Sementara itu, CZ bertekad untuk mendirikan Binance di tanah tak bertuan, menyingkirkan kantor pusat fisik apa pun, dan terus bergerak. Dia meminta karyawan untuk menggunakan layanan pesan terenkripsi sehingga tidak ada jejak kertas.
Ketika pemerintah AS mulai memanas pada tahun 2021, CZ menolak, namun akhirnya ancaman tuntutan hukum besar-besaran mengubah pemikirannya. Dia baru saja melihat bagaimana FTX melumpuhkan perusahaan dan menjebloskan Sam Bankman-Fried ke penjara. (Faktanya, dia membantu FTX mogok dan terbakar.)
Jika ini adalah uji coba bergaya FTX, pelanggan mungkin akan ketakutan dan menarik semua dana mereka, dan itu akan menjadi akhir dari Binance. (Pemerintah juga berkepentingan untuk menyelesaikannya: ingat bagaimana dampak dari keruntuhan FTX juga menyebar ke bank-bank tradisional.)
Jadi Binance dan pemerintah AS mencapai kesepakatan.
Kesepakatannya, Dijelaskan
Sederhananya: Pelanggan AS tidak akan diizinkan untuk berdagang di Binance.com, dan pemerintah akan menunjuk pemantau kepatuhan untuk mengaudit dan memastikan bahwa Binance berperilaku nyata kali ini.
Pelanggan AS akan tetap diizinkan menggunakan Binance.US (jika Anda membaca ini dari AS, Anda dapat mencoba sendiri Binance.com dan Binance.US). Tentu saja, Binance.US akan diawasi lebih ketat untuk kepatuhannya, dan ini akan menjadi hal yang baik bagi pelanggan.
CZ akan mengundurkan diri sebagai CEO, dan digantikan oleh Richard Teng, mantan CEO regulator jasa keuangan Abu Dhabi. CZ masih mempertahankan kepemilikan sahamnya di Binance, meskipun dia menyerahkan hak suaranya.
Dan kemudian ada denda sebesar $4,3 miliar. ($4,316,126,163, tepatnya.) Binance mengklaim telah menyisihkan hingga $8 miliar untuk penyelesaian akhir, jadi tampaknya mereka menabung untuk hari-hari buruk.
Media berita terus mengatakan Binance “keluar sepenuhnya” dari Amerika Serikat, dan hal ini tidak akurat. Pelanggan A.S. adalah salah satu pelanggan Binance yang paling berharga. Mereka penting untuk pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
Untuk lebih jelasnya, pengguna di AS tidak dapat menggunakan Binance.com, namun mereka dapat terus menggunakan Binance.US. Hal serupa juga terjadi sejak tahun 2019, hanya saja sekarang dengan kepatuhan yang lebih baik. Namun mengatakan “Segala sesuatunya tetap sama persis di Binance” bukanlah berita utama yang bagus.
Pengambilan Investor
Saya sangat optimis dengan keadaan ini.
Saya tidak memaafkan pelanggaran hukum, jadi menurut saya Binance benar-benar salah dalam membantu penjahat mengatasi kendali mereka. Ketika Anda membangun budaya perusahaan dengan mengabaikan hukum, sulit untuk menghapusnya dari sistem Anda. Itu membuatku khawatir.
Di sisi lain, saya mendapat pelajaran dari menyaksikan kebangkitan Uber di bawah kepemimpinan pendirinya Travis Kalanick. Inilah perusahaan teknologi disruptif lainnya yang memasuki pasar yang diatur secara ketat. Pada saat itu, taksi sangat buruk, dan Uber benar-benar memberikan pengalaman pelanggan yang lebih baik. Di bawah Kalanick, Uber berusaha keras untuk memenangkan pasar baru, sering kali melanggar atau melanggar hukum.
Kita semua seharusnya merasa berkonflik dengan dilema moral ini. Apakah benar atau salah bagi wirausahawan yang secara agresif mempromosikan produk yang lebih baik — meskipun itu berarti melanggar undang-undang yang mungkin sudah ketinggalan zaman atau tidak adil?
Dalam kasus Uber, industri taksi sudah siap menghadapi gangguan, Uber merupakan produk yang jauh lebih unggul, dan sebagai hasilnya masyarakat diuntungkan. (Sebenarnya, saya naik taksi NYC beberapa hari yang lalu, dan terkejut melihat betapa pengalaman taksi menjadi jauh lebih baik – seperti naik Uber.)
Binance secara sah menyediakan produk dan layanan hebat. Ini adalah salah satu pertukaran kripto yang paling ramah pengguna dan tepercaya di dunia. Itu menjaga dana tetap aman. Ia terus berinovasi, mulai dari produk staking dengan imbal hasil tinggi hingga blockchainnya sendiri. Ia bahkan memiliki badan amal sendiri.
Apakah perusahaan akan sukses jika menunggu regulator AS untuk mengejar ketertinggalannya? SEC bahkan masih belum bisa menentukan apakah suatu token merupakan sekuritas atau bukan. Jika Anda ingin melihat hasil dari pendekatan “tunggu dan lihat”, lihat saja bank-bank di AS. Tidak ada inovasi kripto.
Bagi saya, penyelesaian ini memungkinkan DOJ untuk meraih kemenangan politik, memungkinkan Binance bersikap baik dengan pemerintah, dan membebaskan seluruh industri untuk bergerak maju.
Inilah mengapa saya sangat senang dengan denda $4.3 miliar dari Binance. Perusahaan mampu membiayainya, dan sekarang sudah ada kesepahaman. Pemerintah AS akan memantau Binance, mereka akan menunjuk CEO yang sudah dewasa, dan perusahaan tersebut sekarang sah.
(Ingat, Uber pada akhirnya memecat Travis Kalanick dan merekrut CEO dewasa Dara Khosrowshahi. Perusahaan tersebut meluncurkan IPO dan kini harga sahamnya mendekati titik tertinggi sepanjang masa.)
Saya akan mengulangi empat kata penting tersebut: Binance kini sah. Ini adalah masalah besar. Nilainya setiap sen dari $4,3 miliar.
Keyakinan saya adalah bahwa berinvestasi pada token BNB sama seperti berinvestasi di Binance. Sekarang Binance “disetujui pemerintah,” pandangan saya adalah bahwa perusahaan tidak hanya akan bertahan, tetapi juga berkembang. Mereka mempunyai produk-produk hebat, persaingan yang sangat besar, dan sekarang mereka teregulasi secara resmi.
Bagi saya, BNB adalah pembelian yang lebih baik dari sebelumnya.