Kata Pengantar: ⏰
Di tahun 2024, jika berbicara tentang bidang investasi yang paling potensial, kebanyakan orang akan memikirkan “kecerdasan buatan”.
Sejak #OpenAI diumumkan #Sora , kami telah melihat berbagai video dan film pendek yang dihasilkan AI menyebar dengan cepat ke seluruh web. Meskipun masih ada pertanyaan besar tentang bagaimana kecerdasan buatan akan meningkatkan produktivitas dan berapa banyak pendapatan yang akan dihasilkan perusahaan terkait, perusahaan-perusahaan yang berinvestasi dalam kecerdasan buatan sudah menghasilkan banyak uang.
Khususnya di pasar GPU yang dibutuhkan untuk kecerdasan buatan generatif, Nvidia telah menjadi pemimpin, dengan nilai pasar lebih dari 2 triliun dolar AS, peringkat ketiga dunia, kedua setelah Apple dan Microsoft. Kisah legendaris pendiri perusahaan, Jen-Hsun Huang, juga menjadi fokus pemberitaan media besar.
🔴Teks utama dimulai: Bagaimana cara mendapatkan bagian dari gelombang revolusi teknologi?
Pendekatan paling mudah tentu saja adalah membeli saham Nvidia beberapa tahun lalu. Namun kenyataannya, kita tidak bisa kembali ke masa lalu dan melihat saham-saham yang siap menguat di masa depan. Terutama di bidang kecerdasan buatan, dengan ribuan perusahaan terkait, hanya sedikit yang akan mempertimbangkan untuk berinvestasi di Nvidia untuk memanfaatkan sektor ini beberapa tahun lalu; ide tersebut bahkan mungkin dianggap tidak realistis.
Pilihan lain bagi banyak investor individu adalah membeli ETF yang dirancang khusus untuk berinvestasi di bidang AI. ETF ini tidak hanya berinvestasi pada satu atau dua perusahaan, melainkan pada puluhan atau bahkan lebih. Pendekatan ini memastikan portofolio Anda terdiversifikasi secara luas, meminimalkan risiko kehilangan perusahaan tertentu.
Tentu saja, terdapat pula banyak ETF tematik yang berfokus sepenuhnya pada AI. Hal ini dikarenakan konsep AI yang begitu luas. Dalam dua tahun terakhir, AI telah menjadi salah satu tema investasi terhangat, dengan banyak perusahaan yang terjun ke bidang ini, memasukkan istilah "AI" ke dalam produk, layanan, dan pemasaran mereka. Menurut laporan yang dirilis oleh perusahaan modal ventura Inggris MMC, pada tahun 2019, 2.830 perusahaan rintisan di Eropa mengklaim tengah mengembangkan AI, tetapi hanya 1.580 yang benar-benar melakukan penelitian dan pengembangan AI. Dengan kata lain, sekitar 45% perusahaan yang mengklaim berfokus pada AI hanya memanfaatkan sensasi dan tidak benar-benar terlibat dalam penelitian dan pengembangan yang relevan.
Lebih lanjut, jika kita mendalami konsep kecerdasan buatan lebih dalam, kita akan menemukan bahwa konsep ini mencakup cakupan yang sangat luas dan dapat dipecah lebih lanjut ke dalam bidang-bidang seperti otomasi industri, otomasi non-industri, pencetakan 3D, pembuatan bahasa pemrograman, dan pengemudian otonom. Tidaklah berlebihan jika dikatakan bahwa semua sub-sektor ini berkaitan erat dengan kecerdasan buatan, dan semua perusahaan di dalamnya dapat dikategorikan sebagai bagian dari tema kecerdasan buatan.
🔴Analisis:
Per April 2024, terdapat sekitar 50 ETF AI yang dapat dipilih. Jika kita membatasi analisis kita pada ETF dengan aset minimal $150 juta, daftarnya akan menyempit menjadi sekitar 18. ETF-ETF ini bervariasi dalam strategi dan fokus investasinya, tetapi semuanya memiliki tema inti AI, yang bertujuan untuk membantu investor memaksimalkan imbal hasil dari revolusi teknologi berbasis AI.
Selama setahun terakhir, hanya empat dari 18 ETF AI yang mengungguli S&P 500. Beberapa bahkan berkinerja lebih buruk. Misalnya, ETF Kecerdasan Buatan dan Robotika First Trust Nasdaq (ROBT) tertinggal 19% dari S&P 500. WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL) tertinggal 13%.
Para investor mungkin terkejut. Mengapa imbal hasil investasi mereka di sektor AI yang sedang naik daun belum sebanding dengan pasar saham secara umum? Hal ini terutama disebabkan oleh variasi kinerja yang luas di antara saham-saham AI. Nvidia dan AMD telah menjadi pemenang besar. Lebih lanjut, perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar seperti Amazon, Microsoft, dan Metaverse juga mengalami kenaikan harga saham yang signifikan didorong oleh AI.
Pada akhirnya, apakah investor dapat memperoleh keuntungan yang baik bergantung pada apakah portofolio mereka mencakup saham seperti Nvidia, Amazon, dan Microsoft, dan proporsi saham-saham ini yang mereka pegang.
Per April 2024, Nvidia, Amazon, Microsoft, dan Metaverse masing-masing menyumbang 5,3%, 3,72%, 7,25%, dan 2,55% dari indeks S&P 500. Imbal hasil S&P 500 selama 12 bulan terakhir sekitar 30%, yang sekitar sepertiganya berasal dari kontribusi raksasa teknologi tersebut.
Namun, ETF yang secara khusus berinvestasi di sektor AI tidak memberikan bobot mayoritas pada perusahaan teknologi terkemuka, seperti yang dilakukan S&P 500. Hal ini karena ETF ini bertujuan untuk mencakup seluruh sektor, alih-alih perusahaan tertentu. Oleh karena itu, ETF membatasi bobot maksimum untuk masing-masing saham hingga 4% atau 5%. Jika bobot suatu saham melebihi persentase ini, manajer ETF akan melakukan rebalancing untuk memastikan distribusi portofolio yang seimbang.
🔴Kesimpulan:
Pertama, berinvestasi tidak semudah yang Anda bayangkan, terutama dalam memilih industri atau jalur investasi. Bahkan jika Anda memilih bidang yang sedang tren seperti kecerdasan buatan dan berinvestasi di reksa dana terkait, kinerja Anda belum tentu akan mengungguli rata-rata pasar; bahkan mungkin di bawah rata-rata pasar. Oleh karena itu, penting untuk menyisihkan sebagian portofolio Anda untuk investasi pasif, karena kinerjanya biasanya serupa dengan pasar.
Kedua, hambatan masuk untuk investasi aktif cukup tinggi. Beberapa orang menganggap AI sebagai topik hangat dan ikut-ikutan. Namun, membeli ETF AI saja belum cukup untuk menghasilkan imbal hasil yang mengungguli pasar. Investor yang cerdas memahami bahwa menghasilkan lebih banyak membutuhkan dedikasi dan usaha.
Lebih lanjut, investasi aktif sejati tidak membutuhkan diversifikasi yang berlebihan. Seperti yang dikatakan oleh tokoh investasi terkemuka Warren Buffett, Anda tidak perlu menyebarkan investasi secara berlebihan; umumnya, 8-10 saham sudah cukup. Karena energi dan pengetahuan setiap orang terbatas, dan mustahil untuk mengetahui segalanya, investor harus mendalami bidang keahlian mereka. Ingat, tujuan investasi aktif adalah untuk mengungguli pasar, bukan sekadar diversifikasi. Tentu saja, hal ini mensyaratkan pemahaman pasar yang mendalam.
Terakhir, pendekatan yang lebih praktis mungkin adalah menggabungkan investasi aktif dan pasif. Anda dapat mengalokasikan sebagian dana ke reksa dana indeks berbiaya rendah untuk jangka panjang, sambil berinvestasi secara aktif di sektor atau perusahaan yang Anda yakini. Hal ini memastikan Anda menerima imbal hasil pasar rata-rata sekaligus memberikan peluang untuk mengungguli pasar dan menghasilkan lebih banyak keuntungan.