Dana yang diperdagangkan di bursa berjangka (ETF) tidak sama dengan ETF spot karena tidak mengandung Bitcoin yang sebenarnya. Hal ini mengakibatkan kesenjangan harga antara ETF dan harga Bitcoin saat ini. ✅Sebaliknya, dana yang diperdagangkan di bursa spot Bitcoin didukung oleh Bitcoin yang sebenarnya.
Sejak Bitcoin Spot ETF disetujui, banyak yang bertanya kepada saya apa perbedaan keduanya? Apakah lebih baik membeli Bitcoin atau ETF? Dalam postingan kali ini, saya akan mulai dengan membagikan apa saja manfaat dan pertimbangan saat membeli ETF.
Kelebihan Bitcoin Spot ETF
Bagi investor tradisional, ETF Bitcoin menyederhanakan masuk ke pasar mata uang kripto, menghindari teknis dompet kripto dan blockchain. Anda dapat dibebaskan dari pengelolaan dompet dengan Bitcoin, menavigasi pertukaran kripto online, atau bergulat dengan kunci pribadi dan publik. Menghilangkan hambatan teknis seperti itu akan menyederhanakan keputusan investasi pada Bitcoin, menjadikannya proposisi yang lebih menarik bagi mereka yang terbiasa dengan investasi tradisional.
ETF secara umum tunduk pada pengawasan peraturan, menawarkan lapisan keamanan dan ketenangan pikiran bagi investor yang waspada terhadap ruang kripto yang tidak diatur. Saat membeli bitcoin secara langsung, Anda mungkin melakukannya tanpa dukungan peraturan yang jelas dan terstandar. ETF bitcoin spot tunduk pada aturan yang memastikan transparansi dan melindungi investor.
Kontra Bitcoin Spot ETF
Saat Anda membeli ETF, Anda tidak memiliki Bitcoin yang mendasarinya, sehingga membatasi kendali Anda atas investasi Anda. Bitcoin yang disimpan di ETF semuanya berada di bawah kepemilikan kustodian, yang berarti jika kustodian mengalami pelanggaran keamanan atau kehilangan akses, hal ini akan sangat berdampak pada investor yang memegang ETF.
Meskipun berinvestasi pada ETF bitcoin spot dapat menghemat waktu dan biaya untuk menukar dan mengamankan Bitcoin sendiri, ETF ini membebankan biaya manajemen atau rasio pengeluaran untuk menutupi biaya operasional, sehingga mengurangi keuntungan Anda seiring waktu. Biaya ini bisa lebih tinggi daripada ETF ekuitas tradisional karena ETF juga harus membayar biaya perdagangan dan biaya kustodian bursa.
Apa Itu ETF Bitcoin?
Dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin (ETF) adalah dana investasi yang memberi investor paparan langsung terhadap Bitcoin.
ETF adalah produk investasi yang terdaftar di pasar saham tradisional, diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).
Setelah menunggu bertahun-tahun, SEC menyetujui batch pertama ETF BTC pada awal Januari 2024, sehingga mempercepat perjalanan pemulihan mata uang kripto.
ETF Bitcoin Spot diharuskan untuk benar-benar menyimpan koin kripto 'fisik' dengan kustodian, yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan saham ETF dengan aman melalui platform pialang tradisional.
🍒 Kripto untuk Pemula: Apa Itu Kripto dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Daftar ETF BTC Saat Ini dan Kinerjanya
SEC memberi lampu hijau total pada 11 ETF. Beberapa emiten tersebut antara lain:
Skala abu-abu (GBTC)
Batu Hitam (IBIT)
sedikit demi sedikit (BITB)
VanEck (HODL)
Kesetiaan (FBTC)
Valkyrie (BRRR)
ETF Bitcoin adalah hal yang penting karena membantu mata uang kripto mendapatkan legitimasi di Wall Street, menarik modal dari institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI).
Dalam dua bulan pertama setelah peluncurannya, saham ETF senilai lebih dari $70 miliar berpindah tangan, dengan Grayscale Bitcoin Trust dan ETF BlackRock merupakan bagian terbesarnya.
Kelebihan ETF Bitcoin
Paparan langsung terhadap Bitcoin di pasar yang teregulasi.
Produk investasi likuid, dengan Bitcoin fisik disimpan di brankas.
Kemampuan untuk mendiversifikasi portofolio tradisional.
Tidak terlalu rumit dibandingkan memperdagangkan BTC sebenarnya.
Kontra ETF Bitcoin
Investor tidak memiliki Bitcoin yang mendasarinya.
ETF hanya dapat diperdagangkan selama jam pasar pada hari kerja.
ETF memiliki biaya manajemen dan biaya operasional.
ETF Bitcoin sangat teregulasi dan tidak mudah diakses oleh seluruh dunia.
Bitcoin vs Bitcoin ETF: 7 Perbedaan
Berikut adalah perbedaan utama antara Bitcoin dan produk ETF terkait:
Kepemilikan #1
Dengan Bitcoin ETF, investor memiliki bagian dana tersebut, yang dapat menambah atau mengurangi nilainya berdasarkan kinerja harga Bitcoin. Namun, mereka tidak dapat mentransfer kripto ke dompet digital atau menukarkan saham mereka dengan jumlah kripto yang setara.
Kepemilikan Bitcoin yang sebenarnya melibatkan akses langsung ke kunci pribadi Anda, yang tidak dimiliki oleh pemilik ETF Bitcoin. Satu-satunya cara untuk benar-benar memiliki Bitcoin adalah dengan menyimpannya di dompet kripto yang dapat disimpan sendiri.
#2 Pengawasan Peraturan
Meskipun harga Bitcoin dan ETF terkait mungkin bergerak bersamaan, keduanya pada dasarnya adalah produk yang berbeda.
Jaringan tanpa batas dan terdesentralisasi tanpa otoritas yang mengatur menjalankan Bitcoin.
Di Amerika Serikat, kerangka peraturan untuk mata uang kripto perlu dikembangkan, karena kurangnya pengawasan yang jelas. Namun, aset digital diperkirakan pada akhirnya akan tunduk pada peraturan ketat oleh lembaga pemerintah.
Namun, ETF Bitcoin berada di bawah payung sekuritas dan diatur oleh SEC. Mereka dikeluarkan oleh perusahaan yang terdaftar di SEC.
Sebaliknya, sifat Bitcoin yang terdesentralisasi berarti tidak ada entitas yang mempunyai kekuatan untuk menegakkan kepatuhan terhadap peraturan secara global.
🍒 Bitcoin vs Emas: Mana yang Terbaik? Studi Sejarah
#3 Likuiditas dan Aksesibilitas
Bitcoin diperdagangkan di bursa mata uang kripto khusus, termasuk platform seperti Coinbase. Meskipun pedagang mata uang kripto umumnya tidak menghadapi masalah likuiditas yang signifikan dengan BTC, ETF Bitcoin menawarkan likuiditas yang lebih besar, sehingga menarik bagi investor konvensional.
Saham ETF ini dicatatkan di bursa saham seperti NASDAQ. Mereka dapat diakses melalui akun pialang dari penyedia seperti yummytrade, Fidelity, TD Ameritrade, dan Robinhood, sehingga meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas bagi investor ritel dan institusi.
Sebaliknya, membeli dan menyimpan Bitcoin secara aman melibatkan proses yang lebih kompleks, yang bisa menjadi tantangan tersendiri bagi investor tradisional yang tidak mahir secara teknologi.
🍒 Apa Itu Ethereum dan Bagaimana Cara Kerjanya?
#4 Jam Pasar
Meskipun Anda dapat memperdagangkan Bitcoin kapan saja, ETF tersedia untuk diperdagangkan selama jam pasar (09.30 hingga 16.00 ET) pada hari kerja.
Hal ini dapat menimbulkan konsekuensi yang serius.
Misalnya, jika Anda membeli saham ETF saat Bitcoin (BTC) diperdagangkan pada harga $60.000 pada hari Jumat, Anda mungkin melihat nilainya turun sebesar 15% pada akhir pekan, dan pada saat itu Anda tidak dapat menjual saham Anda. Sebaliknya, Bitcoin sebenarnya dapat diperdagangkan 24/7, sehingga memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam merespons fluktuasi pasar.
#5 Implikasi Pajak
Sebagai aturan, setiap transaksi yang melibatkan Bitcoin atau ETF Bitcoin diperlakukan sebagai peristiwa kena pajak, dan investor bertanggung jawab untuk melacak keuntungan dan kerugian modal mereka dalam dolar selama setahun.
Dalam skenario ini, investor ETF memiliki keuntungan karena penerbit ETF biasanya memberikan laporan rutin, sehingga dapat menyederhanakan proses pengajuan pajak.
IRS menilai keuntungan modal terkait ETF Bitcoin berdasarkan periode kepemilikannya, misalnya, keuntungan jangka pendek dikenakan pajak yang berbeda dari keuntungan jangka panjang.
Saat Anda menjual saham ETF Bitcoin yang dimiliki kurang dari setahun, keuntungan modal dikenakan pajak dengan tingkat pendapatan biasa, yang bervariasi dari 10% hingga 37%. Sebaliknya, jika Anda memegang saham tersebut selama lebih dari setahun sebelum menjualnya, keuntungan modal jangka panjang akan dikenakan tarif pajak yang lebih rendah, khususnya 0%, 15%, atau 20%.
#6 Struktur & Biaya Manajemen
Pemegang Bitcoin ditugaskan untuk mengelola investasi mereka secara langsung, yang melibatkan memastikan keamanan dompet kripto mereka dan memilih bursa transaksi yang memiliki reputasi baik.
Sebaliknya, ketika berinvestasi di ETF Bitcoin, perusahaan penerbit mengelola aspek operasional, seperti menyimpan mata uang kripto dengan aman di brankas dan memantau harga pasarnya.
Namun, perdagangan saham Bitcoin ETF biasanya melibatkan biaya yang lebih tinggi. Sebagian besar ETF Bitcoin, yang ditawarkan oleh perusahaan seperti BlackRock, Fidelity, dan VanEck, membebankan biaya perdagangan sebesar 0,25%. GBTC Grayscale, mewakili lebih dari 60% dari seluruh kepemilikan ETF Bitcoin, mengenakan biaya 1,5% per perdagangan.
Perlu dicatat bahwa bertransaksi dalam bitcoin dan kripto lain yang Anda miliki sering kali memerlukan biaya. Misalnya, dengan dompet hak asuh mandiri, Anda harus membayar biaya jaringan, yang bisa sangat berfluktuasi. Dengan dompet pertukaran, Anda membayar biaya pembuat/pengambil.
🍒 9 Kripto Terbaik Untuk Pemula
#7 Ekosistem
ETF Bitcoin dapat dengan mudah diintegrasikan ke dalam portofolio tradisional, karena tidak ada bedanya dengan saham perusahaan. Namun, tidak bisa langsung dikonversi ke aset kripto lainnya.
Meskipun kepemilikan langsung Bitcoin tidak dapat diintegrasikan secara langsung ke dalam portofolio tradisional, Anda dapat dengan mudah memperdagangkannya dengan aset digital lainnya di bursa kripto dan bahkan berpartisipasi dalam peluang keuangan terdesentralisasi (DeFi) melalui Wrapped Bitcoin (WBTC).