Baru-baru ini, ketika saya ingin mengetahui situasi terkini dari jalur Layer 2, saya mencari di seluruh Internet dan tidak menemukan penelitian investasi yang layak di Arbitrum. Saya berpikir, lupakan saja, biarkan saya yang melakukannya banyak kata-kata resmi dan keluaran dalam istilah awam.
Laporan penelitian Arbitrum adalah sebagai berikut:
Sebelum membicarakan hal ini, mari kita berikan gambarannya
Latar belakang lahirnya track L2
Layer2 adalah metode untuk mengurangi biaya dan meningkatkan kecepatan jaringan Ethereum. Ini terutama dibagi menjadi dua solusi: ZK-Rollup tanpa pengetahuan dan Optimistic Rollup. Apa perbedaan antara kedua opsi ini? — Izinkan saya memberikan analogi: Jika jalan normal adalah lapisan 1, seperti jaringan utama Ethereum, maka lapisan 2 adalah jembatan di jalan normal. ZK-Rollups setara dengan berbagai peralatan pemantauan di jembatan, yang terus memantau identitas dan rute mengemudi kendaraan yang lewat, untuk memastikan keselamatan berkendara. Rollup Optimis, seperti namanya, secara optimis percaya bahwa semua kendaraan adalah nyata dan mematuhi peraturan lalu lintas, tetapi memberikan jangka waktu tertentu bagi setiap orang untuk melaporkan pelanggaran kendaraan. Keduanya punya kelebihan masing-masing, Zk lebih ketat, tapi optimis lebih murah dan cepat. Arbitrum adalah proyek layer2 berdasarkan solusi Optimistic Rollups.
Tim Arbitrum dan proses pengembangan
Arbitrum diluncurkan oleh Offchain Labs. Tim pendirinya terdiri dari Ed Felten, mantan pejabat teknologi Gedung Putih pada masa Obama dan seorang profesor lama di Universitas Princeton, serta mahasiswa doktoral Princeton Steven Goldfeder dan Harry Kalodner.
Mereka mulai meneliti bukti penipuan interaktif pada tahun 2017, dan akhirnya memperkenalkan produk komersial Arbitrum ke hadapan masyarakat. Ini adalah sejarah proyek:
Izinkan saya menyoroti poin-poin penting: Sejak versi pertama testnet Arbitrum diluncurkan pada Februari 2020, proyek ini telah mengalami banyak momen kritis. Yang terpenting adalah berhasil memperoleh tiga putaran pembiayaan dengan total lebih dari 140 juta dolar AS, yang menunjukkan pengakuan dan kepercayaan pasar terhadap proyek tersebut.
Pada bulan September 2021, Arbitrum One resmi diluncurkan yang merupakan tonggak penting dalam pengembangan proyek tersebut. Selanjutnya, tim melakukan serangkaian inovasi pada tahun 2022, antara lain meluncurkan program penghargaan ekologis selama 8 minggu, meluncurkan rantai baru Arbitrum Nova, dan meningkatkan Arbitrum One ke versi Nitro.
Selain itu, pada tahun 2023, tim berencana untuk meluncurkan pemrograman generasi berikutnya dan meluncurkan alat pengembangan lapisan ketiga untuk Arbitrum One dan Arbitrum Nova.
Mari kita kembangkan ini: Efisiensi Arbitrum memang meningkat secara signifikan setelah peningkatan. Throughputnya telah mencapai 7 kali lipat dari sebelum perluasan, dan waktu pembuatan blok sekitar 0,25 detik. Hal ini telah membantu Arbitrum merebut pasar.
Rantai arbitrum nova dan rantai arbitunm satu yang diluncurkan oleh tim memiliki karakteristiknya masing-masing. Nova lebih cocok untuk game dan aplikasi sosial, dengan kecepatan cepat, biaya lebih rendah, dan sedikit sentralisasi, sedangkan arbitrum satu lebih cocok untuk aplikasi DeFi dan Aktivitas transaksi NFT karena memiliki persyaratan keamanan yang sangat tinggi.
Proses-proses ini menunjukkan bahwa tim telah bekerja keras untuk meningkatkan teknologi dan konstruksi ekologis proyek tersebut. Oleh karena itu, pada level tim dan proses pengembangan, skor saya adalah 85 poin.
Aspek teknis inti Arbitrum
Mari kita lihat tiga teknologi inti Arbitrum: bukti penipuan interaktif multi-putaran, Mesin Virtual Arbitrum (AVM), dan mesin berdasarkan perangkat lunak WASM Geth.
Yang pertama adalah beberapa putaran bukti penipuan interaktif. Teknologi ini seperti saat bermain poker, kita perlu melalui beberapa putaran pemeriksaan untuk memastikan keadilan permainan. Secara khusus, pengguna harus menjanjikan ETH terlebih dahulu. Setelah perselisihan terjadi, validator dari kedua pihak yang bersengketa harus melalui beberapa proses pembuktian untuk menemukan penipu dan menghukumnya. Proses ini memastikan transaksi yang aman dan adil.
Berikutnya adalah Arbitrum Virtual Machine (AVM). Ini dapat mempercepat pemrosesan transaksi, membuat transaksi lebih cepat dan lebih murah, serta memberikan pengalaman yang pada dasarnya konsisten dengan Ethereum. Anda bisa menganggapnya sebagai pabrik besar yang dapat memusatkan dan mempercepat proses transaksi, seperti halnya pabrik mobil yang dapat mempercepat produksi mobil.
Terakhir, ada mesin yang berbasis software WASM Geth. Hal ini memungkinkan transaksi berjalan lebih cepat dan meningkatkan kecepatan eksekusi Lapisan 2, seperti menambahkan lebih banyak jalur ke jalan asli. Anda bisa menganggapnya sebagai jalan raya yang memungkinkan transaksi berjalan lebih cepat.
Secara umum, tingkat teknis telah membuat banyak kemajuan dibandingkan dengan proyek lain yang saat ini ada di pasar. Buku putih yang dirilis oleh tim pendiri menganggap teknologinya sebagai generasi kedua dari Optimistic Rollup waktu yang lebih lama untuk mengalami tes pasar, jadi skor saya adalah 80 poin pada tingkat teknis inti.
tingkat persaingan pasar
Keputusan vs. Optimisme
Pangsa pasar arbitrase
Mari kita bahas poin 1 dulu. Ini juga merupakan solusi Optimis Rollup. Kalau bicara arbitrum, kita harus membandingkannya dengan optimasi.
Perbedaan teknisnya terutama terletak pada dua aspek: Optimisme (OP) menggunakan satu putaran bukti penipuan, yang lebih cepat namun lebih mahal, sementara Arbitrum (ARB) menggunakan beberapa putaran bukti penipuan, yang lebih lambat namun lebih murah. Selain itu, Optimism (op) menggunakan bahasa pemrograman Ethereum, sedangkan Arbitrum (arb) mendukung semua bahasa kompilasi EVM.
Meskipun Arbitrum (ARB) pernah memimpin Optimisme (OP) dalam kinerja, seiring dengan peningkatan dan optimalisasi Optimisme (OP), kesenjangan biaya transaksi antara keduanya semakin mengecil.
Dan kini, Optimism (OP) memiliki biaya transaksi yang lebih rendah dibandingkan Arbitrum (ARB), berkat kompresi data yang dioptimalkan, pengurangan waktu tunggu setoran, dan peningkatan kinerja node.
Dari perspektif alamat aktif, seiring dengan meredanya data aktif yang dihasilkan oleh airdrop Arbitrum (ARB), Optimisme (OP) juga secara bertahap mempersempit kesenjangan antara itu dan Optimisme (OP).
Dari segi data TVL (Total Value Locked), Arbitrum (ARB) masih memimpin Optimisme (OP) dengan keunggulan absolut, dan Optimisme (OP) masih berusaha mengejar gap tersebut dengan Arbitrum (ARB).
Menurut statistik DeFiLlama, terdapat 312 proyek ekologi di Arbitrum (ARB), sementara ada 124 proyek ekologi di Optimisme (op), yang jumlahnya hampir dua kali lipat dari ARB.
Kedua proyek tersebut memiliki rencana yang jelas masing-masing. Di satu sisi, mereka mengoptimalkan efisiensi jaringan untuk mengurangi biaya, dan di sisi lain, mereka berupaya mengembangkan ekosistem. Cetak biru sumber terbuka yang diluncurkan oleh Optimism (OP) dapat membantu menjadikan transaksi lebih cepat dan lebih murah. Ia juga bekerja sama dengan Coinbase dalam rencana untuk membangun jaringan perdagangan yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih terukur.
Arbitrum (ARB) juga bekerja keras untuk memperluas skala ekologi di jaringan Layer3. Baru-baru ini mereka mengubah mekanisme otorisasinya untuk mengizinkan siapa pun menyebarkan jaringan Layer 3 tanpa izin.
Setelah membahas pesaing terbesar saat ini, mari kita lihat pangsa pasar Arbitrum (ARB) secara keseluruhan. Pada awal Juli, TVL (Total Locked Value) Arbitrum (ARB) di Layer 2 jauh melebihi proyek lainnya, dengan nilai total mencapai US$2 miliar, terhitung sekitar 66,78%.
Dilihat dari transaksi kumulatif jembatan layer2, Arbitrum (ARB) menyumbangkan kekuatan utama:
Selain itu, alamat aktif satu hari Arbitrum berjumlah sekitar 200,000, kedua setelah 338,000 di mainnet ETH, dan 174% di depan Optimism (OP) yang berada di posisi ketiga:
Jumlah total transaksi terdaftar pada rantai dalam satu hari bahkan telah melampaui jaringan utama ETH dan dua kali lipat dari Optimism (OP):
Singkatnya, Arbitrum (ARB) sangat kompetitif dibandingkan dengan proyek lain di Layer 2. Oleh karena itu, saya memberikan skor 85 poin dalam hal persaingan pasar proyek tersebut.
Pengembangan ekologi Arbitrum dan proyek-proyek utama
Selanjutnya mari kita lihat ekologinya. Ini kode kekayaan. Ingatlah untuk menyukai dan meneruskannya. Lagi pula, tidak mudah bagi saya untuk memberi kode agar Anda menjadi kaya hh.
Proyek ini bisa memiliki volume lock-up yang tinggi, hal ini tidak terlepas dari kekuatan ekologis yang kuat. Dengan proyek yang sedang dibangun, jumlah totalnya telah mencapai 360.
Berikut adalah 10 proyek teratas dalam ekosistem:
Secara kasar dapat dibagi menjadi tiga kategori besar: DeFi, infrastruktur, dan hiburan dan jejaring sosial. Saya akan berbicara tentang 7 proyek representatif dan merangkum karakteristiknya dengan cepat. Jika Anda tertarik, Anda dapat mencobanya.
1. GMX, dikenal sebagai proyek kuda hitam turunan di sektor DeFi. Penguncian proyek ini sendiri menyumbang 20% dari ekologi. Ini seperti supermarket besar, menyediakan layanan perdagangan spot dan kontrak abadi kepada pengguna. Ini juga merupakan kumpulan likuiditas yang mengurangi risiko fluktuasi harga melalui metode penetapan harga dinamis asli, seperti promosi dan diskon di supermarket, untuk memastikan keamanan aset pengguna semaksimal mungkin.
2. Dopex dapat dibandingkan dengan pasar perdagangan opsi, sama seperti perdagangan opsi di pasar saham. Ini memberikan model penetapan harga yang sederhana dan mudah dipahami, seperti analisis pasar di pasar opsi. Produk yang baru diluncurkan juga dapat memecahkan masalah likuiditas agunan opsi sebelum pelaksanaan atau kedaluwarsa, yang sangat dekat dengan perdagangan opsi di saham. pasar. mekanisme.
3. Pendle, ini adalah protokol DeFi yang memungkinkan Anda bertaruh pada pengembalian di masa depan. Ini seperti tiket lotre. Anda dapat bertaruh pada pengembalian di masa depan. Ini adalah platform di mana pengguna dapat berdagang, seperti halnya perjudian, bertaruh pada perubahan pendapatan di masa depan. Pada saat yang sama, proyek ini juga akan memberikan 3% dari seluruh pendapatan janji pengguna kepada pemegang token proyek untuk mendorong pengguna agar terus bertaruh.
4. Camelot, ini adalah pertukaran terdesentralisasi No. 1 TVL di ekosistem Arbitrum. Ini seperti mesin penjual otomatis yang dapat memberikan solusi perdagangan berbeda berdasarkan pasangan perdagangan yang berbeda, membuat transaksi lebih lancar.
5. Radiant Capital: Mirip dengan platform peminjaman, pengguna dapat meminjam aset dan memberikan jaminan sebagai jaminan. Platform ini akan menyesuaikan suku bunga berdasarkan kondisi pasar untuk mendorong pengguna membayar kembali dan menyediakan lebih banyak dana pinjaman.
6. Stargate: Mirip dengan stasiun transfer, ini memungkinkan stablecoin yang berbeda untuk ditransfer secara bebas antar rantai yang berbeda, dan pada saat yang sama menyediakan kumpulan likuiditas aset terpadu untuk memaksimalkan efisiensi modal.
7. Treasure DAO: Analog dengan dunia game, yang menyediakan berbagai skenario permainan, dan juga memiliki voting komunitas untuk menentukan arah pengembangan ekologi.
Terlihat bahwa arbitrum memang berkinerja baik dalam pembangunan ekologi, dan proyek-proyek utama yang disebutkan patut mendapat perhatian. Oleh karena itu, dalam hal pengembangan ekologi proyek, saya memberikan skor 85 poin.
Potensi risiko dan peluang Arbitrum
Persaingan sengit dari Optimisme
Penerapan ZK-Rollups dalam skala besar
Kemajuan proses desentralisasi
rencana ke depan
Arbitrum adalah salah satu solusi ekspansi Lapisan 2 yang dominan saat ini di pasar, namun juga harus menghadapi tantangan eksternal dan internal.
Mari kita bicara tentang tantangan eksternal terlebih dahulu: persaingan ketat dari Optimism (OP) yang kami sebutkan sebelumnya: biaya transaksi yang ditingkatkan Optimism sudah lebih rendah dari Arbitrum (ARB), dan proses kompatibilitas lebih lanjut dengan EVM juga berjalan dengan lancar. Meskipun Arbitrum mengandalkan banyak ekosistem untuk mempertahankan keunggulan absolut dari TVL (totallocked value) yang tinggi, dengan hadirnya "super chain" Optimism (OP), persaingan antara keduanya di Layer 3 akan semakin ketat.
Kedua, meskipun Arbitrum telah menarik banyak pengembang untuk bergabung, ZK-Rollups yang diwakili oleh zksync dianggap sebagai solusi jangka panjang paling penting untuk perluasan Layer 2 dan disukai oleh banyak orang, termasuk Buterin. Saya yakin setelah ZK-Rollups diadopsi dalam skala besar, Rollup faksi OP termasuk Arbitrum juga akan menghadapi tantangan berat.
Dari segi tantangan internal, Arbitrum juga menghadapi kemajuan desentralisasi.
Meskipun komunitas Arbitrum mengajukan proposal untuk memperkenalkan DAO Arbitrum yang dikelola oleh pemegang ARB, sebelum proposal tersebut dipilih, Yayasan Arbitrum sebenarnya membuat dompet multi-tanda tangan terlebih dahulu, mentransfer 750 juta token ARB, dan menjual ARB terlebih dahulu. Token tersebut ditukar dengan stablecoin, sehingga menimbulkan pertanyaan dari komunitas. (Ini bukan masalah besar dalam lingkaran mata uang, tapi menjijikkan...)
Yayasan kemudian harus membatasi dan mengurangi haknya serta memperluas pengawasan anggaran dan hak tata kelola pemegang token ARB. Dampak terbesar dari kejadian ini adalah masyarakat mempertanyakan prinsip-prinsip DAO sehingga membuat tim Arbitrum perlu mendorong proses desentralisasi secepatnya.
Selain potensi risiko yang dihadapi, perencanaan proyek ke depan juga patut mendapat perhatian.
Tim pendiri proyek menyebutkan dalam pidatonya tahun lalu bahwa mereka akan terus mengurangi biaya, meningkatkan TPS, memperkuat keunggulan Arbitrum di bidang DeFi dan game, dan mulai menginkubasi lebih banyak ekosistem Nova dan mengoptimalkan mekanisme perdagangan.
Mengenai kontroversi sentralisasi berlebihan dalam solusi Arbitrum Rollup, mereka telah menjajaki desentralisasi lebih lanjut.
Ekspansi ekologis adalah arah pengembangan utama mereka. Solusi Layer 3 Arbitrum, Orbit, akan lebih terukur dan terutama ditargetkan pada game dan aplikasi DeFi yang membutuhkan throughput tinggi.
Secara keseluruhan, risiko proyek saat ini relatif dapat dikendalikan, dan saya masih sedikit optimis dengan ekspektasi perencanaan di masa depan. Oleh karena itu, dalam hal risiko dan peluang proyek, skor saya adalah 80 poin.
Izinkan saya membuat ringkasan: Arbitrum memiliki lalu lintas yang padat, komunitas memiliki konsensus yang kuat dan skala ekologis telah terbentuk, dan produk pesaing lainnya masih memiliki jalan panjang untuk mengejar ketinggalan. Keberhasilannya saat ini tidak terlepas dari strategi operasional dan kemampuan teknis tim. Namun, kebangkitan pesaing seperti faksi ZK mungkin menimbulkan ancaman intuitif. Teknologi yang lebih efisien juga dapat lahir di masa depan. Posisi terdepan Arbitrum hanya dapat diuji waktu.
Singkatnya, skor keseluruhan saya untuk proyek Arbitrum adalah: 83 poin
Terakhir, ingatlah untuk menyukai dan mengikuti, kekayaan Anda akan semakin bertambah.