Sejak peluncuran Ethereum, ruang kontrak pintar Layer-1 telah bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar. Persaingan ini membawa vitalitas ke pasar dan menginspirasi pilihan-pilihan baru. Arsitektur jaringan yang berbeda, strategi memasuki pasar, dan kasus penggunaan baru semuanya merupakan hasil persaingan. Namun, meskipun Layer-1 telah mengalami beberapa siklus pasar yang bergejolak dalam sejarah singkatnya, seperti churn pengguna dan kegagalan jaringan yang menyebabkan hard fork (seperti Ethereum dan Terra), Layer-1 tetap menjadi ruang yang penting.

Sebagai alternatif dari Ethereum, rantai BSC telah berkembang pesat sejak didirikan. Ia berhasil mempertahankan posisinya sebagai salah satu aset kripto paling berharga di dunia, berkat sejumlah alasan. Kemacetan jaringan Ethereum, lambatnya peluncuran solusi penskalaan Layer-2, dan kemampuan untuk menjembatani aset lintas rantai memberi BSC Chain dan alternatif serupa lainnya keunggulan kompetitif. Selain itu, penerapan rantai BSC juga dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti dana yang dimiliki Binance, pembelajaran dari jaringan lain, dan pelaksanaan beberapa strategi pencatatan.

Dalam artikel tersebut, kami mengevaluasi sejarah, evolusi, dan posisi pasar rantai BNB saat ini. Untuk mempertahankan posisinya sebagai platform kontrak pintar paling berharga setelah Ethereum, BNB Chain berencana untuk terus mengembangkan arsitekturnya dan memperluas basis penggunanya.

latar belakang

Penciptaan rantai BSC dan token BNB berasal dari peluncuran bursa terpusat Binance. Pertukaran Binance didirikan pada tahun 2017 oleh Changpeng Zhao, umumnya dikenal sebagai CZ. Sebelum mendirikan Binance, CZ memperoleh gelar di bidang ilmu komputer dan mengembangkan perangkat lunak perdagangan tingkat lanjut untuk perusahaan keuangan tradisional seperti Tokyo Stock Exchange dan Bloomberg.

Pada pertengahan tahun 2017, CZ menggunakan kecintaannya terhadap mata uang kripto untuk menciptakan pertukaran mata uang kripto Binance yang kita kenal sekarang. Binance melakukan penawaran koin awal (ICO) BNB, mengumpulkan sekitar $15 juta untuk mendukung pengembangan dan pengoperasian bursa. Pada awal tahun 2018, Binance menjadi bursa mata uang kripto terbesar berdasarkan volume perdagangan, membukukan keuntungan sebesar $200 juta pada kuartal kedua. Binance tetap menjadi pertukaran mata uang kripto terbesar berdasarkan volume perdagangan. Pada tulisan ini, volume perdagangan Binance dalam 24 jam terakhir adalah $10.5 miliar, sedangkan FTX yang berada di posisi kedua memiliki $1.6 miliar. Rantai BSC mungkin berhasil mengubah basis pengguna ritel besar “CEX (exchange) only” menjadi pengguna DeFi melalui nilai mereknya, sehingga memperoleh pangsa pasar.

Awalnya, token BNB adalah token utilitas ERC-20 berbasis Ethereum yang digunakan untuk memberi penghargaan kepada pengguna setia dengan potongan biaya transaksi. Pada awal tahun 2019, dengan peluncuran Binance Chain, kontrak token ERC-20 digantikan oleh kontrak token BEP (Binance Token Standard) asli. Binance dan komunitasnya mengembangkan Binance Chain untuk mewujudkan visi pertukaran terdesentralisasi (DEX).

Pada tahun 2020, komunitas meluncurkan Binance Smart Chain, sebuah blockchain yang kompatibel dengan bukti delegasi yang kompatibel dengan EVM yang dimodifikasi dan menampung kontrak pintar menggunakan kode sumber dari jaringan Ethereum. Akhirnya, BNB menjadi mata uang kripto asli dari Binance Chain dan Binance Smart Chain.

Saat ini, Binance Chain (berganti nama menjadi BNB Beacon Chain) dan Binance Smart Chain (berganti nama menjadi BNB Smart Chain) telah berkembang menjadi sistem modular terpadu yang disebut BNB Chain.

Arsitektur jaringan

Ringkasan

Memahami latar belakang rantai BSC membantu kita memahami evolusi dan arsitekturnya saat ini. BSC Smart Chain dikembangkan untuk digunakan dengan BSC Beacon Chain, yang dibuat khusus dan memiliki keterbatasan. Beacon Chain melayani pertukaran terdesentralisasi (DEX) dan bertujuan untuk mencapai throughput transaksi yang tinggi dan pengalaman pengguna yang lebih maju daripada pertukaran terpusat. Namun, Beacon Chain tidak dioptimalkan untuk fungsionalitas kontrak pintar atau apa pun agar sesuai dengan mesin perdagangan berkinerja tinggi. Meningkatkan rantai suar untuk memperkenalkan fungsionalitas tambahan akan memerlukan throughput transaksi tambahan, sehingga mengurangi efisiensi jaringan. Oleh karena itu, komunitas Binance memutuskan untuk mengembangkan BSC Smart Chain secara mandiri.

Ketika kedua blockchain bergabung, Beacon Chain menjadi lapisan yang didedikasikan untuk tata kelola (staking dan voting), sedangkan BNB Smart Chain menjadi lapisan yang didedikasikan untuk konsensus dan eksekusi EVM. Meskipun relay tata kelola menghubungkan kedua rantai, BNB Smart Chain bukanlah solusi Lapisan-2. Koneksi ini lebih mirip dengan penggabungan Ethereum 2.0 yang akan datang, di mana lapisan eksekusi dari mainnet Ethereum yang sedang berjalan akan dipasang di atas mesin konsensus Ethereum Beacon Chain yang berjalan secara bersamaan dengannya.

Rantai suar BSC

Rantai suar BSC terutama dibangun di atas mesin pencocokan transaksi DEX pada sistem terdistribusi point-to-point. Ia menggunakan konsensus Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) untuk menghubungkan banyak klien.

Selain itu, BSC Beacon Chain memiliki modul tata kelola bawaan yang memungkinkan pemegang BNB mengajukan proposal untuk menambah pasangan dagang dan mengubah parameter jaringan. Salah satu parameternya adalah pembakaran BNB untuk transaksi Beacon Chain sesuai dengan jadwal biaya. Ada juga rencana untuk menerapkan pencatatan aset di jaringan lain. Pendekatan gabungan ini memungkinkan Binance DEX beroperasi secara terdesentralisasi dan memungkinkan komunitas mengubah rantai suar secara demokratis. Ini dikelola dengan cara yang memberikan nilai pada jaringan dan token BNB, dan memberikan fungsi-fungsi ini ke BSC Smart Chain dan BSC Sidechain.

Rantai pintar BSC

Jaringan ini didasarkan pada mekanisme konsensus Proof of Stake (PoSA) dan didukung oleh 21 validator aktif. Validator ini (termasuk taruhan yang didelegasikan) bertanggung jawab untuk memvalidasi transaksi dan menghasilkan blok untuk mengamankan jaringan dan memelihara buku besar. Selain 21 validator aktif, BSC Smart Chain juga memperkenalkan lebih banyak validator tidak aktif (disebut "kandidat") sebagai alternatif konsentrasi validator. Dalam hal ini, redundansi berarti dua calon validator dan 19 validator aktif dipilih setiap jam untuk berpartisipasi dalam proses konsensus.

Validator hanya menerima imbalan dari transaksi konsumsi gas, bukan dari token yang baru diterbitkan. Selain itu, mekanisme deteksi dan mitigasi tanda tangan ganda telah diterapkan untuk memastikan keamanan, stabilitas, dan finalitas jaringan.

Rantai samping BSC dan Zk-Rollup

Kerangka Sidechain BSC adalah kerangka kerja modular yang dirancang untuk membuat sidechain yang kompatibel dengan BSC Smart Chain. Ini mendefinisikan persyaratan untuk integrasi dengan ekosistem rantai pintar BSC dan menampilkan fitur-fitur yang kompatibel dengan EVM yang siap pengembangan seperti staking, RPC-API, dan kontrak pintar.

Tujuan utama dari sidechain BSC adalah untuk memungkinkan pengembang proyek apa pun menerapkan blockchain mereka dengan spesifikasi khusus dan set validator. Hal ini juga memungkinkan pengembang untuk terhubung ke infrastruktur BSC Smart Chain. Satu set validator dapat beroperasi dengan lebih sedikit validator dibandingkan rantai BSC, bergantung pada siapa yang menerapkan sidechain BSC dan tingkat keamanan yang diperlukan. Pemilik aplikasi atau pemangku kepentingan komunitas dapat menjalankan validator ini. Pengembang dan tim dapat membuat blockchain dengan aturan bisnis dan model ekonomi mereka sendiri. Melalui desain modular dan fleksibilitas ini, rantai BSC dapat memperluas ekosistemnya.

Rencana masa depan juga mencakup pengenalan zk-rollup untuk memungkinkan penskalaan kinerja tinggi, memungkinkan penerapan sidechain dan lebih banyak solusi khusus. Saat ini, zk-rollup belum diluncurkan, namun sudah ada 3 proyek percontohan sidechain yang sedang dikembangkan. Proyek-proyek ini termasuk aplikasi Cube berbasis Metaverse, Proyek Galaxy yang berfokus pada menghadirkan kredensial ke blockchain, dan aplikasi game MetaApes.

proposisi nilai

Sejak tahun 2017, rantai BSC telah mengalami proses pengembangan yang panjang. Evolusi arsitekturnya membawa potensi proposisi nilai yang signifikan. Desain keseluruhan memungkinkan jaringan untuk menangani transaksi dengan kompleksitas yang berbeda-beda dengan tetap mempertahankan fungsi tata kelola dan konsensus. Fleksibilitas ini memungkinkan beban kerja dan peningkatan yang diproses di satu sidechain untuk bekerja sesuai dengan konsensus, secara independen memastikan keamanan dan finalitas jaringan tanpa memengaruhi sidechain lainnya. Pengembang akan dapat mencapai keseimbangan ideal antara keamanan dan kinerja berdasarkan kebutuhan spesifik bisnis mereka. Mengingat hal ini, memisahkan rantai suar dan jaringan rantai pintar, memperkenalkan modularitas, sidechains, dan zk-rollup bukanlah ide baru, namun sudah terbukti sesuai dengan pasar produk.

Pada akhirnya, jika konsep desain ini berhasil diterapkan, maka akan membawa banyak manfaat bagi rantai BSC. Hal ini mencakup fleksibilitas yang lebih besar, skalabilitas yang lebih baik, dan keamanan yang lebih kuat. Hal ini akan memberi pengembang lebih banyak kebebasan dan pilihan untuk membangun aplikasi dan solusi yang sesuai dengan kebutuhan spesifik mereka. Seiring berjalannya waktu, BSC Chain diharapkan semakin memantapkan posisinya sebagai platform kontrak pintar dan berkontribusi terhadap pengembangan seluruh ekosistem mata uang kripto.

Token BNB

Pada bulan Juli 2017, 200 juta token BNB didistribusikan antara tim pendiri (40% atau 80 juta BNB), angel investor (10% atau 20 juta BNB), dan penjualan publik (50% atau 100 juta BNB).

Penjualan publik sebesar 100 juta BNB, dengan harga 15 sen per token, menghasilkan $15 juta. Penggalangan dana hasil penawaran umum ini ditujukan untuk:

  • 35 juta BNB (35%) akan digunakan untuk meningkatkan platform dan sistem perdagangan Binance.

  • 50 juta BNB (50%) akan digunakan untuk branding dan pemasaran Binance.

  • 15 juta BNB (15%) sebagai cadangan darurat.

Semua token Genesis telah didistribusikan, sehingga kurva pasokan likuiditas sekarang datar. Selesainya distribusi berarti tidak ada lagi pasokan yang tidak likuid dan token yang dipegang oleh tim atau angel investor dapat diperjualbelikan.

Kedua jenis token BNB BEP dapat dioperasikan di Beacon Chain dan BSC Smart Chain. BNB BEP-2 adalah token asli pada rantai suar, dan BNB BEP-20 adalah token asli pada rantai pintar BSC.

Sejak dimulainya token BNB, penggunaannya terus berkembang. Awalnya, token BNB terutama digunakan untuk menjalankan node validator atau mendapatkan potongan biaya perdagangan di bursa Binance. Token BNB sekarang dapat digunakan untuk melakukan staking, memberikan suara melalui tata kelola on-chain, berpartisipasi dalam penjualan token di Binance Launchpad, menyediakan likuiditas di Binance Liquid Swap, dan membayar biaya perdagangan di bursa andalannya. Token BNB juga dapat digunakan untuk pembayaran kartu kredit dan memproses pembayaran untuk pengaturan perjalanan tertentu. Mereka juga dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman dan mata uang pada platform tertentu.

Staking melibatkan pengikatan token dan operasi delegasi yang dicatat di kedua rantai secara bersamaan. Melalui delegasi pemungutan suara, pengguna dapat memilih validator, menerima hadiah staking, menjalankan node validator, dan bersaing untuk mendapatkan biaya transaksi pengguna.

Token BNB juga dilengkapi mekanisme pembakaran deflasi. Awalnya, Binance menghabiskan 20% dari keuntungan kuartalannya untuk membeli kembali dan membakar BNB, sehingga menghapusnya dari peredaran. BNB Auto-Burn menggantikan pembakaran triwulanan untuk memberikan transparansi dan prediktabilitas yang lebih baik. Di akhir fungsi pembakaran, Binance akan membakar 100 juta BNB, yang merupakan 50% dari total pasokan.

Status ekosistem Rantai BNB saat ini

Status terkini

Seperti banyak platform kontrak pintar Layer-1, BSC Chain telah mengalami pertumbuhan eksponensial sepanjang tahun 2021. Namun, mirip dengan blockchain lainnya, valuasi jaringan ini telah turun sekitar 60% sejak awal tahun. Pendapatan harian juga turun dari sekitar $4 juta pendapatan protokol pada akhir tahun 2021 menjadi sekitar $1 juta selama 30 hari terakhir. Meskipun pendapatan rata-rata harian menurun, pendapatan kumulatif telah menjadi bagian yang lebih penting dari nilai jaringan. Hubungan ini menunjukkan bahwa hal-hal mendasar seperti pendapatan jaringan kumulatif mampu menutup kesenjangan nilai jaringan.

ekosistem

Ekosistem rantai BSC berkembang seiring dengan arsitekturnya. Meskipun ekosistemnya berkembang dan terdiri dari aplikasi, infrastruktur, dompet, dan alat, daya tarik awal dalam aktivitas jaringan berasal dari peluncuran aplikasi DeFi. Sejak peluncuran BSC Smart Chain, aktivitas di jaringan terutama berasal dari aktivitas DeFi, karena jaringan tersebut sekarang menampung aktivitas lebih dari 400 protokol DeFi (menurut platform DeFi Llama) serta sekitar 1,000 proyek dari industri lain. Sekarang jaringan ini menjadi jaringan terbesar kedua setelah Ethereum dalam hal total nilai terkunci (TVL) dan jumlah aplikasi yang berjalan pada rantai tersebut.

Tak lama setelah peluncuran BSC Smart Chain, PancakeSwap (CAKE) muncul dan kini menjadi aplikasi yang paling banyak digunakan di jaringan hingga saat ini. PancakeSwap adalah DEX yang menggunakan sistem pembuatan pasar otomatis (AMM). Sejak diluncurkan, PancakeSwap telah mencapai lebih dari $6 miliar dalam volume perdagangan dan lebih dari $6 miliar pendapatan TVL pada puncaknya. Jelas sekali bahwa ekosistem DeFi pada rantai BSC sangat bergantung pada kesuksesan DEX yang berkelanjutan, yang mencakup sekitar 50% TVL dari keseluruhan ekosistem DeFi.

Venus (XVS) juga berkontribusi pada pertumbuhan awal rantai BSC. Venus adalah platform pinjaman dan protokol stablecoin sintetis. Pengguna dapat meminjamkan atau meminjam dari kumpulan aset tanpa izin. Selain itu, tingkat suku bunga ditentukan berdasarkan kesepakatan dan otomatis disesuaikan berdasarkan permintaan. Venus telah menerima TVL sebesar $6 miliar dan saat ini menyumbang sekitar 10% dari TVL ekosistem rantai BSC.

Aplikasi DeFi terbesar ketiga di rantai BSC adalah Alpaca Finance, protokol pertanian hasil leverage pertama di jaringan tersebut. Pemberi pinjaman dapat memperoleh pendapatan dengan memberikan hipotek yang tidak efisien modal kepada peminjam pada posisi pertanian hasil dengan leverage. Alpaca Finance telah memperoleh TVL senilai $1,8 miliar dan saat ini mewakili sekitar 6% dari TVL jaringan.

Meskipun ada pertumbuhan awal pada aplikasi-aplikasi yang disebutkan di atas dan ekosistem DeFi pada rantai BSC, TVL turun 61% tahun ini, sangat mirip dengan pesaing jaringan tersebut, tetapi tidak terlalu dramatis.

Berbeda dengan industri DeFi yang tertinggal, tahun 2022 adalah tahun dimana industri NFT rantai BSC meledak. Penjualan sekunder NFT dan pembeli unik NFT tumbuh secara eksponensial. Meskipun pasar secara keseluruhan relatif lesu, aktivitas NFT di rantai BSC telah menunjukkan momentum yang kuat.

lanskap kompetitif

Kemajuan teknologi, aktivitas pengembang, dan strategi pertumbuhan ekosistem memisahkan rantai Lapisan-1 (L1) yang berbeda. Saat mengevaluasi metrik utama rantai BSC versus lima rantai lain yang kompatibel dengan EVM (termasuk rantai BSC), kita dapat menggunakan TVL (nilai total terkunci) dan jumlah protokol DeFi sebagai indikator. Kelompok sejawat ini diperoleh dengan mengelompokkan rantai EVM dengan TVL dan jumlah protokol tertinggi, karena dalam ruang mata uang kripto saat ini, DeFi adalah area utama yang menggerakkan sebagian besar aktivitas ekonomi setiap jaringan.

Dibandingkan dengan para pesaingnya, rantai BSC telah menunjukkan kinerja yang baik sepanjang tahun ini dalam hal indikator keuangan, jaringan, ekosistem, dan pembangunan. Perlu dicatat bahwa nilai jaringan dan TVL dari rantai BNB mengalami penurunan yang lebih sedikit. Misalnya, pada 20 Juni 2022, nilai jaringan Ethereum dan TVL telah turun sekitar 69%, sedangkan rantai BSC hanya turun sekitar 60%. Metrik lain yang harus diperhatikan mencakup jumlah rata-rata alamat unik baru setiap hari, transaksi harian, dan kontrak terverifikasi pada rantai BNB dibandingkan dengan grup sejenis. Namun, perlu dicatat bahwa rantai BSC masih memiliki ruang untuk perbaikan lebih lanjut dalam hal indikator desentralisasi dibandingkan dengan jumlah validator dan distribusi ekuitas.

Pada akhirnya, keunggulan utama rantai BSC dibandingkan pesaingnya mungkin terletak pada terus mengembangkan proposisi nilai berupa desain modular, memberikan fleksibilitas kepada pengembang untuk membangun sidechain khusus, dan berencana memperluas rangkaian validator. Melaksanakan strategi pertumbuhan akan menjadi hal yang sangat penting dalam beberapa bulan mendatang.

jalan di depan

Pengembangan rantai BSC di masa depan akan fokus pada membantu pengguna, proyek, dan pengembang terhubung dengan komunitas rantai BSC. Pendekatan yang berhasil mencakup penerapan strategi pertumbuhan untuk mendorong adopsi massal di berbagai bidang seperti GameFi, SocialFi, dan Metaverse. Hal ini juga mencakup penerapan pengembangan teknis seperti penskalaan solusi, peningkatan throughput rantai BSC, dan perluasan rangkaian validator rantai suar dan rantai pintar.

Perlu dicatat bahwa, seperti disebutkan sebelumnya, komunitas rantai BSC berencana menggunakan solusi mirip L2 untuk memperluas jaringan. Rencananya termasuk meluncurkan zk-rollup untuk penskalaan kinerja tinggi dan memungkinkan solusi blockchain yang lebih disesuaikan melalui pengenalan sidechains. Selain itu, langkah-langkah sadar saat ini sedang diambil untuk mencapai desentralisasi yang lebih besar. Tim berencana untuk membuka set validator rantai suar, memperkenalkan siklus pemilihan yang berbeda, dan meningkatkan jumlah validator di rantai pintar BSC.

Memposisikan diri Anda di pasar yang kompetitif ini dapat menimbulkan beberapa tantangan bagi banyak jaringan. Untuk rantai BSC, tantangannya mungkin tidak hanya bersifat teknis atau strategis, namun juga masalah peraturan.

Selain itu, melaksanakan strategi pertumbuhan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan dapat menjadi tantangan terbesar. Untuk mencapai tujuan ini, BSC Chain dan Binance Labs meluncurkan Program Akselerator MVB V, program akselerator yang berfokus pada BNB yang dirancang untuk membantu proyek berkembang dan tumbuh secara organik melalui panduan, investasi, dan dukungan jaringan. Program inkubasi MVB V akan dimulai pada bulan Juli dan berlangsung selama 6-8 minggu, dan dirancang untuk membantu tim proyek terkemuka menghasilkan produk yang berfungsi.

Pada kuartal keempat tahun 2021, Binance mengumumkan peluncuran dana ekosistem senilai $1 miliar yang berfokus pada empat area utama ekosistem rantai BSC:

  • Pengembangan bakat ($1 miliar)

  • Program Insentif Likuiditas ($1 miliar)

  • Program Pembangun ($3 miliar)

  • Program investasi dan inkubasi ($5 miliar)

Secara keseluruhan, BSC Chain berencana untuk terus mengembangkan jaringan dan ekosistemnya. Untuk melakukan hal ini, mereka akan menerapkan solusi teknis dan sidechain serta memanfaatkan sumber daya dari dana ekosistem dan program akselerator.

Singkatnya, sementara Ethereum melanjutkan desain ulang arsitekturnya, persaingan untuk adopsi dan pangsa pasar kemungkinan akan tetap berada di ranah platform kontrak pintar lapisan-1. Kasus penggunaan baru terus memerlukan solusi alternatif, dan rantai BSC diharapkan terus menjadi salah satu solusi tersebut. Dengan arsitekturnya yang berkembang dan penerapan zk-rollup dan sidechains, BSC Chain mampu memberikan proposisi nilai tambahan kepada basis penggunanya yang besar. Jika rantai BSC berhasil mengimplementasikan rencananya, jaringan tersebut akan mampu mempertahankan posisinya sebagai salah satu jaringan paling berharga di pasar.

Namun, tantangan teknis dan peraturan mungkin masih ada dalam proses memperluas basis pengguna dan menerapkannya ke area baru seperti GameFi dan Metaverse. Rantai BSC telah mengembangkan strategi untuk mengatasi tantangan ini, termasuk prospek teknologi, dana ekosistem, dan program akselerator.

Meskipun banyak jaringan lapisan-1 seperti rantai BSC mengalami pertumbuhan eksponensial pada tahun 2021, fluktuasi pasar dan pasar yang menurun pada tahun 2022 telah memberikan tekanan pada penggunaan dan kinerja jaringan. Untuk menjaga stabilitas selama masa-masa sulit seperti ini, rantai BSC perlu memastikan keamanan dan keandalan jaringan. Meskipun calon validator diperkenalkan untuk memastikan keandalan jaringan, menggunakan sedikit validator aktif juga bisa berisiko. Oleh karena itu, rantai BSC tahun ini akan fokus pada pembangunan rangkaian validatornya dan menghubungkan pengguna dan pengembang dengan arsitektur dan proposisi nilainya yang terus berkembang. #荣耀时刻