Dalam laporan penelitian terbaru berjudul “Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024” oleh Galaxy Digital, disebutkan bahwa meskipun pasar aset digital telah menunjukkan pemulihan yang signifikan dari posisi terendah pada tahun 2023, investasi modal ventura di sektor ini belum bisa mengimbangi sebelumnya. tren pasar bullish. Galaxy Digital mencatat bahwa dolar modal ventura sedang tertinggal, tidak seperti kenaikan pada tahun 2017 dan 2021, di mana terdapat korelasi yang tinggi dengan harga aset kripto yang likuid. Beberapa faktor berkontribusi terhadap stagnasi ini, termasuk suku bunga tinggi, yang mengurangi selera risiko, keengganan yang masih ada di pasar kripto setelah ledakan pada tahun 2022, dan kelangkaan perusahaan tahap selanjutnya yang mampu menyerap investasi ventura dalam jumlah besar. Hasilnya, perusahaan-perusahaan tahap awal menjadi yang paling menarik minat, baik dari segi modal dan jumlah transaksi, dengan sedikit peningkatan jumlah modal yang diinvestasikan setiap kuartal dan peningkatan jumlah transaksi sebesar 50%, terutama pada Seri A. tahap atau sebelumnya.
Laporan Galaxy Digital juga menunjukkan bahwa tren investasi tahap awal merupakan indikator positif bagi kesehatan ekosistem mata uang kripto dalam jangka panjang. Perusahaan-perusahaan ini sering kali berada di garis depan dalam pengembangan teknologi baru, termasuk penskalaan solusi, permainan, dan alat yang mengintegrasikan kecerdasan buatan dengan teknologi blockchain. Meskipun terdapat tantangan dalam meningkatkan modal untuk usaha tahap selanjutnya, berkembangnya proyek-proyek inovatif menunjukkan lanskap yang dinamis dan terus berkembang.
Pengenalan ETF Bitcoin berbasis spot di Amerika Serikat adalah titik fokus lain dari laporan ini. Menurut Galaxy Digital, ETF ini menyediakan sarana yang mudah diakses, berbiaya rendah, dan sangat likuid bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin. Namun, kemudahan akses ini berpotensi mengalihkan minat dari startup kripto, karena ETF ini memenuhi kebutuhan sebagian investor akan eksposur ke pasar kripto, sehingga berpotensi berdampak pada investasi ventura di ekuitas terkait kripto.
Sehubungan dengan teknologi blockchain tertentu, Galaxy Digital menyoroti minat modal ventura yang signifikan dalam proyek Bitcoin Layer 2 selama Q1 2024. Pengembangan standar token baru pada Bitcoin, seperti BRC-20 dan Runes, dan penerapan teknologi yang dirintis dalam ekosistem Ethereum , seperti optimisme dan rollup zk, telah menarik minat investor. Pergeseran ini memandang Bitcoin tidak hanya sebagai sistem moneter tetapi sebagai jaringan platform yang mendukung berbagai aplikasi.
Laporan Galaxy Digital mengeksplorasi lebih jauh distribusi modal ventura di berbagai sektor dalam ruang blockchain. Meskipun kategori Web3 dan Perdagangan terus mendominasi dalam hal jumlah transaksi dan penggalangan modal, kategori Infrastruktur telah mengalami pertumbuhan yang substansial, menjadi pemimpin dalam penggalangan modal dan urutan kedua dalam jumlah transaksi pada Q1 tahun 2024. Hal ini mencakup investasi pada alat-alat seperti staking, re- layanan staking, dan alat platform, dengan putaran penting seperti pembiayaan EigenLayer senilai $100 juta.
Selain itu, Galaxy Digital mengomentari tantangan yang dihadapi oleh pengelola dana dalam iklim ekonomi saat ini, dengan mencatat penurunan jumlah dana dan modal yang dialokasikan kepada mereka sejak kekacauan tahun 2022. Namun, sedikit peningkatan dalam jumlah dana baru menunjukkan peluang yang muncul dan pertumbuhan harga dan adopsi kripto yang berkelanjutan dapat meremajakan kepercayaan investor dan aktivitas pendanaan.
Terakhir, Amerika Serikat tetap menjadi yang terdepan dalam ekosistem startup kripto, meskipun tantangan regulasi berpotensi mendorong beberapa operasi di luar negeri. Galaxy Digital menggarisbawahi pentingnya pembuatan kebijakan yang bijaksana untuk mempertahankan AS sebagai pusat inovasi teknologi dan untuk mendukung pengembangan berkelanjutan ekosistem mata uang kripto dan blockchain.
Gambar Unggulan melalui Pixabay
