perkenalan
Produk keuangan mata uang ganda pertama dalam lingkaran Crypto diluncurkan pada bulan Oktober 2019. Dari lini produk 1.0 yang paling awal, hanya BTC yang ditargetkan, dan sekarang lini produk tersebut mencakup mata uang utama lainnya seperti ETH (ada 10 token yang tersedia di Binance) .option), dengan periode opsional mulai dari 1 hari hingga 1 tahun (akhir Desember 2023 dapat dipilih pada saat penulisan). Dari sudut pandang investor, jika Anda dapat dengan terampil menggunakan manajemen keuangan mata uang ganda sebagai alat, hal ini dapat membawa peningkatan pendapatan yang cukup besar di pasar bullish, pasar bearish, dan pasar yang bergejolak.
Artikel ini akan menggunakan bahasa populer untuk memperkenalkan berbagai fitur manajemen keuangan mata uang ganda dari sudut pandang pemula dalam opsi.
1. Definisi Produk
Inti dari pengelolaan keuangan mata uang ganda adalah strategi opsi (menjual opsi Eropa dengan margin yang cukup, Put atau Call, yang merupakan strategi pendapatan yang terutama menghasilkan premi opsi. Tentu saja, risiko yang terkait dengan penjualan opsi juga akan dirinci dalam artikel ini).
Kontrak yang ditandatangani oleh pembeli dan penjual berdasarkan target harga di masa depan. Semakin dekat pilihannya dengan harga spot, semakin besar kemungkinan konversi U dan Token. Oleh karena itu, pengelolaan keuangan mata uang ganda adalah keuangan berfluktuasi yang dijamin tanpa modal produk (sulit untuk menggunakan R1-R6 keuangan tradisional untuk menilai). Setiap platform Cex mengemas produk opsi dan menjualnya kepada investor, yang secara efektif dapat mengurangi kesulitan operasi investor dan memperoleh biaya penanganan terkait.
Elemen inti dari produk keuangan mata uang ganda terutama mencakup: tanggal kedaluwarsa (tanggal pengiriman opsi), jenis (tipe opsi Put atau Call), harga terkait (option strike price strike), hasil (harga premium dikonversi ke April), kuantitas investasi ( Jumlah pilihan).
Faktanya, jika Anda memegang Token dan mengubahnya menjadi U, itu setara dengan menjual tinggi, dan harga yang ditautkan adalah harga take-profit;
Memegang U sama dengan ingin membeli, dan harga yang ditautkan adalah harga beli (beberapa platform akan mendefinisikannya sebagai "harga rendah"). Produk keuangan mata uang ganda akan memiliki empat hasil di masa depan: memegang token akan terus menghasilkan token, memegang token akan dikonversi menjadi U, memegang U akan menghasilkan U, menahan U akan dikonversi menjadi token, dan apa pun hasil platformnya. akan mengikuti bunga yang disepakati atas produk yang dibeli (yaitu: premi opsi) dibayar penuh.
2. Risiko
Selain memahami definisi dasar ketika memilih alat investasi apa pun, menurut saya yang terpenting adalah memahami skenario yang berlaku dan titik risiko dari berbagai alat investasi. Secara khusus, terdapat risiko-risiko berikut ini:
① 【Tanpa jaminan】
Pengelolaan keuangan bank tradisional, jika aset yang mendasarinya adalah dana uang dengan tingkat risiko R1, setara dengan pengelolaan keuangan dengan jaminan modal dari sudut pandang saat ini, dan selama aset yang mendasarinya adalah R2 ke atas, terdapat risiko kerugian. Misalnya, pada pertengahan November tahun ini, sejumlah besar aset dasar diinvestasikan dalam obligasi. Produk keuangan mengalami retracement 3%-8% dalam satu minggu. (Untuk detailnya, lihat: Pemikiran dari serangan balik Arab Saudi dan kemunduran tajam produk keuangan obligasi - 1123 [Kategori Konsep] - Bab 070)
Jadi kembali ke produk keuangan mata uang ganda yang kita bicarakan, jaminan non-prinsipal dari produk terstruktur terutama tercermin dalam kenyataan bahwa jika Anda memegang U dan ingin mendapatkan U, jika hari penyelesaian mengalami penurunan tajam melebihi penandatanganan opsi harga, akan ada apa yang disebut pertukaran U dengan token. "Kerugian tanpa kompensasi" (menurut saya pribadi, definisi tersebut tidak cukup akurat); harga pada hari penyelesaian naik tajam dan melebihi harga kontrak opsi, token akan ditukar dengan U, sehingga terjadi overselling.
②【Risiko likuiditas dan slippage pelunasan awal sangat besar】
Produk manajemen keuangan mata uang ganda memiliki periode penguncian yang tetap di sebagian besar platform dan tidak mendukung penebusan awal. Jika terjadi badai petir seperti Cex, tidak mungkin untuk menarik dana tepat waktu; penebusan awal, namun slippage-nya besar.
③ 【Tombol rumah】
Jika Anda memilih produk yang harga spotnya lebih dekat dengan harga yang disepakati dan jangka waktunya lebih lama, kemungkinan besar token dan U akan membentuk pertukaran lebih besar. Terlepas dari apakah itu berbasis token atau berbasis U, mudah untuk merasa bahwa Anda kehilangan uang.
④ 【Pasar Roller Coaster】
Misal: Saat harga ETH 1800 di hari T, saya ingin menerima ETH di 1200. Alhasil, ketika produk habis masa berlakunya di hari T+N, saya membeli ETH dengan harga 1200, tetapi saat ini ETHnya harga turun menjadi 900.
Bersambung
Catatan: Artikel ini cukup panjang dan diharapkan diterbitkan dalam tiga bagian: Bagian 1, Bagian 2, dan Bagian 2.