#$$BTC

Blog keuangan terkenal ZeroHedge menyatakan bahwa total modal Federal Reserve hanya US$51 miliar, dan kerugiannya mencapai US$948 miliar, membuatnya mengalami kebangkrutan serius. Artikel tersebut menyebutkan bahwa ketika Bank Term Financing Plan (BTFP) bank tersebut telah berakhir, keruntuhan mendadak Republic First Bank adalah pukulan pertama dalam babak baru krisis perbankan.

Setelah runtuhnya bank-bank besar termasuk Silicon Valley Bank dan Signature Bank, sistem perbankan kembali tenang hampir sepanjang tahun 2023, sebagian besar berkat program darurat Federal Reserve untuk menyelamatkan bank-bank bermasalah lainnya, yang juga dikenal sebagai BTFP alat di pasar.

Namun, program tersebut sebenarnya sudah habis masa berlakunya beberapa minggu lalu. Dengan kata lain, The Fed tidak lagi memberikan pinjaman darurat kepada bank-bank bermasalah.

“Hanya satu bulan kemudian, kita telah menyaksikan sambaran petir pertama, ketika Republic First Bank yang berbasis di Pennsylvania ditutup oleh regulator pada Jumat lalu (26 April),” tulis ZeroHedge.#KrisisPerbankan#

Republic First Bank memiliki masalah yang sama dengan perusahaan lain yang bangkrut pada tahun 2023, dengan terlalu banyak “kerugian obligasi yang belum direalisasi” di neracanya. Sama seperti Silicon Valley Bank dan Signature Bank tahun lalu, Republic First Bank menggunakan simpanan nasabah untuk membeli obligasi Treasury AS pada tahun 2021 dan 2022, ketika harga obligasi berada pada level tertinggi dalam sejarah.

Pada awal tahun 2023, situasinya telah berbalik. Harga obligasi anjlok, dan bahkan harga obligasi Treasury AS, yang dianggap "aman dan stabil", turun tajam, dan bank mengalami kerugian besar.

ZeroHedge menekankan: "Ingat, ketika suku bunga naik, harga obligasi turun. Jadi ketika The Fed menaikkan suku bunga dari 0% menjadi 5% untuk mencoba mengendalikan inflasi, mereka secara bersamaan menyebabkan kerugian besar di pasar obligasi, yang juga berarti kerugian besar. untuk bank.”

Silicon Valley Bank hanyalah puncak gunung es; banyak bank lain yang menderita kerugian obligasi yang sangat besar. Faktanya, kerugian industri perbankan yang belum direalisasi pada tahun 2023 berjumlah $620 miliar.

The Fed tahu mereka mempunyai masalah besar, jadi mereka menciptakan Program Pendanaan Berjangka Bank BTFP, yang pada dasarnya adalah permainan "mempercayai" raksasa. Melalui fasilitas BTFP, bank dapat meminjam dari The Fed dengan menggunakan portofolio obligasi mereka yang memburuk sebagai jaminan. Namun alih-alih menilai obligasi pada harga pasar sebenarnya, semua orang hanya berpura-pura bahwa obligasi tersebut masih memiliki nilai yang sama.

Dengan kata lain, bank hanya memberi harga pada aset mereka dan The Fed mengizinkan mereka untuk melakukannya.

Pada tahun 2023, The Fed berhasil mencegah kegagalan bank yang memalukan dengan menyebarkan “debu peri ajaib” ini ke seluruh sistem perbankan.

Namun kini BTFP telah habis masa berlakunya, permasalahan pada sistem perbankan jelas belum hilang, dan kegagalan Republic First Bank beberapa hari lalu hanyalah sebuah gejala.

ZeroHedge menyebutkan: "Coba pikirkan, harga obligasi masih turun karena suku bunga masih jauh lebih tinggi dibandingkan tahun 2021-2022, dan bank masih menghadapi kerugian besar yang belum direalisasi. Sekarang The Fed tidak lagi berpura-pura, kegagalan bank telah terjadi." dimulai lagi."

“Hal ini tidak berarti bahwa semua bank berada dalam kondisi buruk; namun semua bank berada dalam kondisi buruk Sistem perbankan AS masih memiliki kerugian yang belum direalisasi sebesar lebih dari $500 miliar. Ini berarti bahwa Republic First mungkin bukan satu-satunya kegagalan kecuali The Fed kembali mengambil tindakan dengan ‘debu peri ajaib’,” lanjut blog tersebut.

Ingat juga bahwa kerugian pada portofolio Treasury AS bukan satu-satunya masalah pada sistem perbankan. Misalnya, banyak bank menghadapi potensi kerugian besar atas pinjaman kantor.

Laporan tersebut menyatakan: "Kami percaya bahwa tingkat keparahan masalah ini jauh lebih kecil dibandingkan dengan krisis keuangan tahun 2008, ketika beberapa bank terbesar di dunia bangkrut karena krisis keuangan. Namun kenyataannya masih banyak bank yang mempunyai dana besar. jumlah Kerugian yang belum direalisasi, yang terbesar adalah Federal Reserve.”

Menurut laporan keuangan yang dirilis bulan lalu, kerugian yang belum direalisasi The Fed berjumlah hampir $1 triliun, atau tepatnya $948,4 miliar, dengan sebagian besar kerugian yang belum direalisasi berasal dari surat berharga Departemen Keuangan AS. Jadi seperti Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank, dan sekarang Republic First Bank, The Fed benar-benar bangkrut.

Faktanya, total modal Federal Reserve hanya US$51 miliar, dan kerugiannya mencapai US$948 miliar, yang berarti Federal Reserve telah bangkrut lebih dari 19 kali.

“Pikirkanlah, bank sentral terbesar dan terpenting di dunia, pengelola mata uang cadangan dunia, benar-benar bangkrut karena kapitalisasi pasar. Anda mungkin berpikir ini akan menjadi berita di halaman depan, tapi tidak ada yang pernah membicarakannya , bahkan orang-orang pun tidak mau membicarakannya,” kata laporan itu.

Tentu saja, banyak orang akan bersikeras bahwa hal itu tidak penting, sama seperti mereka bersikeras bahwa utang negara tidak penting. Tapi ini adalah fantasi yang lebih konyol lagi. Lihat faktanya. FDIC merilis laporan yang menunjukkan kerugian yang belum direalisasi. di industri perbankan AS. Lebih dari $500 miliar."

Federal Reserve secara teoritis akan memberikan dana talangan (bailout) kepada industri perbankan, namun mereka sendiri tidak mampu membayar utang sebesar $900 miliar.

Pemerintah AS, yang seharusnya menyelamatkan Federal Reserve, tidak mampu membayar utang lebih dari $50 triliun.

Laporan tersebut akhirnya menunjukkan bahwa sama seperti alat penyelamatan BTFP, setiap orang ingin memainkan permainan “pura-pura” besar-besaran, berpura-pura bahwa solvabilitas The Fed bukanlah sebuah masalah dan utang besar pemerintah AS bukanlah sebuah masalah. Namun sebaliknya, hal-hal tersebut merupakan tantangan yang sangat besar. Konsekuensi utamanya adalah dolar AS kehilangan status mata uang cadangan globalnya.