Pertama-tama mari kita lihat kumpulan data pada Gambar 1: Dapat dilihat dari dashboard @mati di dune bahwa TVL berkembang secara bertahap. Gambar 2: Menurut data defillama, TVL menempati peringkat ke-8 di rantai Ethereum; Gambar 3: Peringkat ke-2 di Zksync.

Mavericks juga merupakan inovasi langka di jalur #Defi saat ini. Mavericks dapat secara fleksibel mengatur beberapa mode penempatan LP, dan secara dinamis dapat menggabungkan kumpulan likuiditas mengikuti harga untuk mencapai efek meningkatkan kedalaman kumpulan dan meningkatkan efisiensi. pemanfaatan modal. . Meski #Maverick memberikan penjelasan yang sangat detail (https://docs.mav.xyz), mungkin banyak sobat yang masih ragu dengan strategi penempatan LP.

Empat strategi LP yang disediakan oleh Maverick adalah: mode statis, mode kanan, mode kiri, dan mode bilateral. Mode statis lebih mudah dipahami. Mirip dengan Uniswap V3. LP berlaku dalam rentang tertentu, yang ditetapkan saat LP ditempatkan. Pola ini cocok untuk situasi di mana harga cenderung berada dalam kisaran tertentu. Misalnya, pasangan stablecoin di Maverick dan pasangan LST ETH dapat mengadopsi model ini karena kisaran harganya relatif tetap:

Mode kanan berarti bahwa ketika harga aset acuan naik (misalnya, ketika ETH dalam USDC-ETH naik), gudang aktif (gudang tempat harga saat ini berada) bergerak ke kanan. Pada saat ini, USDC dalam LP yang memilih mode kanan dapat bergerak ke kanan dan terkonsentrasi di gudang di sisi kiri gudang aktif saat ini. Karena harga berfluktuasi, kemunduran selama kenaikan harga dapat jatuh kembali ke posisi kiri LP dan kemudian naik lagi. Saat ini, selain pendapatan komisi, LP juga dapat memperoleh laba ayunan yang dibawa oleh kenaikan. Namun, LP tidak akan bergerak saat harga turun, jadi risiko kerugian lebih besar saat harga turun. Mode ini cocok untuk situasi di mana aset dasar selalu naik secara sepihak dalam jangka waktu lama dan lebih jarang turun. Misalnya, ETH-swETH pada Maverick memiliki modus kanan karena swETH/ETH selalu lebih besar dari 1. Saat ini, karena pasar secara keseluruhan sedang dalam kondisi volatilitas, jumlah pool mode kanan relatif sedikit.

Mode kiri adalah kebalikan dari mode kanan. Ketika aset acuan jatuh, LP satu sisi akan otomatis bergerak ke sisi kanan posisi aktif saat ini, dan tidak akan bergerak ketika naik. Oleh karena itu, Anda mungkin menghadapi kerugian ketika naik. Cocok untuk situasi di mana aset dasar telah jatuh secara sepihak dalam jangka waktu lama dan hanya punya sedikit waktu untuk naik. Misalnya, wstETH-ETH pada Maverick memiliki mode kiri karena ETH/wstETH selalu kurang dari 1.

Model bilateral, yaitu aset dasar akan bergerak ke kanan atau ke kiri tanpa mempedulikan apakah naik atau turun, dapat memaksimalkan efisiensi modal selama fluktuasi. Namun, model ini memiliki risiko kerugian permanen. Meskipun risiko dapat dikurangi dengan meningkatkan rentang bin, risiko tersebut tetap perlu dipertimbangkan secara cermat, yang sama saja dengan menukar risiko dengan pemanfaatan modal. Saat ini, untuk pasangan stablecoin dengan rentang harga yang relatif stabil di Maverick, pengembalian kedua mode tidak sebaik mode statis. Namun, untuk USDC-ETH dengan rentang harga yang lebar, pengembalian kedua mode lebih tinggi daripada mode statis.

Saat ini, mayoritas kontribusi TVL di Maverick berasal dari token LST, diikuti oleh stablecoin. Dalam hal volume perdagangan, volume perdagangan wstETH menyumbang proporsi dan likuiditas yang besar. Dibandingkan dengan Uniswap V3, LP dinamis memang dapat meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal dan dengan demikian meningkatkan laba, tetapi investor LP menghadapi biaya pembelajaran yang lebih besar dan risiko salah penilaian. Selain itu, untuk stablecoin dan pasangan perdagangan LST dengan harga yang relatif stabil, pertumbuhan laba dari mode dinamis masih belum jelas dibandingkan dengan mode statis. Namun, likuiditas yang disediakannya menarik bagi token LST:

Dalam transaksi LST, Maverick berkinerja baik dan sebagian besarnya diminati oleh agregator.

Melihat token yang dibagikan melalui airdrop, hanya 3% alamat yang memilih untuk melanjutkan staking. Karena tumpang tindih antara freeloader dan pengguna asli mungkin tidak tinggi, situasi staking perlu dicermati lebih lanjut. Tingkat pemanfaatan modal Maverick yang tinggi dan likuiditasnya yang besar memang menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi, terutama transaksi yang terkait dengan token LST. Karena masih dalam era zkSync, masih layak dicoba untuk menghasilkan uang, dan pool dengan mekanisme boost juga layak diikuti untuk mendapatkan keuntungan lebih besar.