Pada tanggal 23 April 2024, Binance mengumumkan peluncuran fase ke-53 dari proyek penambangan mata uang baru Protokol Renzo ($REZ). Pada saat itu, pengguna dapat mentransfer BNB di situs web resmi Launchpad setelah pukul 8:00 pada tanggal 24 April 2024 ( Distrik 8 Timur), FUSD diinvestasikan di kumpulan penambangan REZ dan menerima hadiah penambangan token $REZ dalam waktu 6 hari. Menggabungkan situasi keuangan terkini dari Binance Launchpool, benchmarking rekan, dan perhitungan biaya penambangan, kami awalnya memperkirakan bahwa kisaran harga pembukaan $REZ adalah US$0,3-0,4.

1. Tentang Launchpool Binance ini

2. Pengenalan proyek

Renzo adalah platform derivatif likuid yang dibangun di atas EigenLayer. Ini berfungsi sebagai antarmuka ke ekosistem EigenLayer dengan mengamankan Layanan Validasi Aktif (AVS) dan memberikan hasil yang lebih tinggi daripada staking ETH. Pengguna dapat memperoleh poin staking untuk EigenLayer dan proyek Renzo itu sendiri dengan mempertaruhkan ETH di Renzo.

3. Karakteristik proyek
1) Prinsip

Untuk setiap LST atau ETH yang disetorkan ke Renzo, ia mencetak ezETH dalam jumlah yang sama. Gambar di bawah menunjukkan cara Renzo beroperasi.

Berikut penjelasan singkat cara kerjanya:

(1) Penyetoran dan pencetakan: Pengguna menyetorkan ETH atau Liquid Staking Token (LST) ke Renzo, dan Renzo akan mencetak ezETH dalam jumlah yang setara (turunan likuid yang mewakili aset yang digadaikan).

(2) Mengamankan AVS: Renzo mengamankan Layanan Verifikasi Aktif (AVS) di EigenLayer, memungkinkan pengguna untuk memasukkan ETH dan mengamankan layanan ini untuk menerima hadiah tambahan selain hadiah staking tradisional.

(3) Manajemen Strategis: Sebagai manajer strategis, Renzo mengoptimalkan proses penetapan harga dengan memilih kombinasi AVS terbaik untuk memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalkan risiko.

(4) Penghasilan pendapatan: Protokol menghasilkan pendapatan melalui validator ETH, dan dengan peluncuran AVS, operator node Renzo memasukkan layanan ini untuk menghasilkan pendapatan penetapan harga ulang.

(5) Distribusi hadiah: Protokol menangkap imbalan yang dihasilkan dengan menetapkan harga ulang dan mengamankan AVS dan mencerminkannya dalam nilai ezETH, memberikan token kepada pengguna yang dapat memperoleh imbalan.

(6) Meningkatkan partisipasi: Renzo memperkenalkan ezPoints dan EigenLayer Points untuk memberi penghargaan kepada pengguna atas partisipasi dan kontribusi mereka terhadap keberhasilan protokol.

(7) Tata kelola dan pengambilan keputusan: Mekanisme tata kelola, termasuk pemungutan suara snapshot dan tata kelola final on-chain, memberikan panduan untuk keputusan strategis, seperti memilih AVS yang didukung oleh operator node.

Melalui pendekatan multi-sisi ini, Protokol Renzo memberi pengguna Ethereum ekosistem penyetelan ulang yang dinamis dan bermanfaat yang meningkatkan peluang pendapatan dan keamanan jaringan.

2) Tentang ezETH

ezETH adalah token re-staking cair yang mewakili posisi re-staking pengguna di Renzo. Pengguna dapat menyetor ETH atau LST asli dan menerima ezETH. Pengguna dapat memperoleh hadiah dan pendapatan biaya terkait dengan memegang ezETH yang diperoleh melalui staking.

3) Keuntungan

Salah satu keuntungan besar dari protokol Renzo adalah peningkatan hasil jika dikombinasikan dengan token ezETH. Token ezETH memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang aset di beberapa proyek, sehingga memperoleh keuntungan lebih tinggi dibandingkan staking tradisional.

Keuntungan lainnya adalah kemampuan lintas rantai, yang menyederhanakan proses staking. Ada juga antarmuka yang ramah pengguna yang memberi pengguna biaya lebih rendah dan pengalaman lebih baik.

Proyek ini juga dapat memberikan dukungan multi-token untuk wBETH dan LST proyek lain di masa depan. Dengan menggunakan EigenLayer, protokol Renzo dapat memberikan pengalaman staking yang aman dan tidak dapat dipercaya.

4) Kekurangan

Salah satu kelemahan protokol Renzo adalah kurangnya kemampuan transfer token ezETH, sehingga tidak ada token ezETH yang beredar. Hal ini mengurangi kemampuan pengguna untuk menyalurkan aset ezETH dari dompet yang disusupi ke dompet yang lebih aman.

Kerugian lainnya adalah periode pembukaan aset yang lama. Selama periode ini, karena kurangnya likuiditas, aset yang tidak terkunci akan membatasi akses pengguna ke dana selama periode pembukaan kunci, yang dapat menyebabkan pengguna kehilangan peluang keuntungan yang berharga.

Selain itu, tantangan utama yang dihadapi protokol ini adalah kerentanan kontrak pintar. Protokol Renzo adalah proyek baru yang mengandalkan serangkaian kontrak pintar (termasuk EigenLayer) untuk pengoperasiannya. Kerentanan apa pun dalam kontrak pintar apa pun dapat menyebabkan proyek menghentikan operasinya.

Tantangan lainnya adalah volatilitas pasar mata uang kripto, ketidakstabilan harga aset ETH, dan ketidakpastian dalam dunia mata uang kripto. Semua ini memengaruhi kesediaan pengguna untuk berinteraksi dengan Renzo atau berpartisipasi dalam staking.

4. Pengenalan tim

Pendiri Renzo adalah Kratik Lodha dan Lucas Kozinski. Lucas pernah bekerja di Moonwell, Tokensoft, dan Tezo, dan terutama bertanggung jawab atas pengembangan dan operasi bisnis.

5. Data bisnis

Sejak Renzo online, data bisnis telah berkembang pesat. TVL saat ini berjumlah US$3,3 miliar, setara dengan sekitar 1,054 juta ETH. Poin Eigenlayer yang dihasilkan selama periode tersebut adalah sekitar 906 juta poin, dan poin Renzo sekitar 1,49 miliar poin.

Terlihat dari gambar di bawah, terdapat 53,905 pengguna simpanan koin independen, dan jumlah penyimpan koin telah berkembang pesat sejak Maret 2024.

6. Riwayat pembiayaan

Berdasarkan keterbukaan, Renzo telah melakukan dua putaran pembiayaan, yaitu putaran awal senilai US$25 juta dan investasi dari Binance Labs yang diungkapkan pada 22 Februari 2024.

7. Ekonomi Token

REZ akan digunakan untuk memberikan suara pada proposal tata kelola mengenai hal-hal yang berkaitan dengan protokol Renzo, dan beberapa proposal akan menjadi langkah-langkah kunci untuk pengoperasian protokol tersebut. Total pasokan REZ adalah 10.000.000.000, dan pasokan yang beredar setelah pencatatan akan menjadi 1.050.000.000 (sekitar 10,50% dari total pasokan token).

8. Prediksi peluncuran pasar sekunder

1) Performa Launchpool terkini

Dari gambar di bawah, kita dapat melihat kinerja token Binance yang baru diluncurkan melalui Launchpool dan Launchpad baru-baru ini. Peluncuran Launchpool baru-baru ini memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi dan partisipasi yang lebih tinggi. Jumlah peserta BNB di Launchpool kali ini telah melampaui 18,58 juta.

2) Perhitungan jumlah modal pembukaan

3) Perhitungan pinjaman on-chain

Dihitung berdasarkan biaya pinjaman pada rantai, harga mata uang yang diperlukan untuk memulihkan modal pada pembukaan adalah sekitar US$0,248.

4) Penilaian yang sebanding

5) harga OTC

Menurut Pasar OTC Pasar Paus, harga penawaran token REZ saat ini adalah US$0,3133, harga permintaan adalah US$0,3618, dan total volume transaksi adalah US$573.000.

6) Ringkasan

Singkatnya, kami percaya bahwa kisaran harga yang wajar untuk token REZ pada pembukaan adalah 0,3-0,4 dolar AS.