Apa yang Anda spekulasikan adalah bayangan cermin, tetapi yang hilang adalah uang sungguhan.

Pada bulan Juni 2015, pasar saham A-share ambruk, ribuan saham jatuh hingga batasnya, dan semuanya hijau. Tahun ini, alasan mengapa banyak orang mengalami kerugian besar justru karena mereka menggunakan leverage yang tinggi untuk mewujudkan impian mereka menjadi kaya dalam semalam. Hal yang sama berlaku untuk lingkaran mata uang. Pada tahun 2021, harga mata uang kripto meroket, dan Bitcoin telah menjadi aset dengan hasil tertinggi di dunia. Banyak orang memasuki pasar dengan leverage. Namun ketika berkembang, ia menurun. Pada tahun 2022, arah angin telah berubah secara dramatis, harga mata uang kripto anjlok, dan meskipun para spekulan kehilangan seluruh uang mereka, lingkaran mata uang juga mengalami guncangan besar.

Pada tanggal 20 Desember waktu AS, SBF, pendiri bursa mata uang kripto FTX, yang bangkrut karena "ledakan" tersebut, didakwa dengan delapan dakwaan oleh jaksa AS. Jika terbukti bersalah dalam semua tuduhan, ia menghadapi hukuman hingga 115 tahun penjara. Secara kebetulan, pada hari yang sama, pengacara sekelompok investor mata uang kripto Prancis mengatakan mereka telah mengajukan tuntutan pidana terhadap Binance, platform perdagangan kripto terbesar di dunia, menuduhnya menyesatkan publik dan mempromosikan layanannya sebelum undang-undang mengizinkan layanan hukumnya. Pendiri Ann, Zhao Changpeng, mantan orang terkaya di Tiongkok, juga menghadapi tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Pada tanggal 23 Desember, sebagai tanggapan terhadap berita bahwa "bursa menangguhkan penarikan USDC (stablecoin yang sepenuhnya dapat digadaikan terhadap dolar AS)" dan "menolak untuk mengungkapkan informasi keuangan", meskipun Binance merespons di situs resminya, ada keraguan dari dunia luar. Suaranya belum hilang.

Kehilangan 2,5 juta dalam enam hari

Meskipun sejak tahun 2017, negara saya telah mulai memadamkan "api palsu" spekulasi mata uang virtual dan memasang "kunci perlindungan" pada dompet investor, "mitos penciptaan kekayaan" dalam lingkaran mata uang masih menarik banyak investor. Zhang Qi dari Shenzhen adalah salah satunya.

Pada akhir tahun 2019, Bitcoin memimpin dalam keluarnya koreksi, dan kemudian memulai putaran kemerosotan. Melihat peluang tersebut, Zhang Qi mulai membeli mata uang kripto, termasuk Bitcoin. Dalam naik turunnya pasar, Zhang Qi juga mengalami kerugian dan keuntungan.

Hingga tahun 2020, ketika epidemi COVID-19 melanda, Amerika Serikat mulai meningkatkan pasokan uang. Bitcoin berturut-turut melampaui angka beberapa puluh ribu dolar pada bulan Maret tahun itu, dan akhirnya melampaui angka 60.000 dolar AS pada bulan Maret tahun itu. April. Justru dengan ekspektasi bahwa "Bitcoin diperkirakan akan naik lebih dari 100.000 dolar AS" Zhang Qi membeli lebih banyak mata uang kripto.

Memanfaatkan gelombang angin ini, dia "mengurangi 300.000 yuan yang asli menjadi hampir 10 juta yuan." Namun perubahan kondisi pasar selalu tidak terduga. Pada 19 Mei 2021, harga Bitcoin anjlok dengan cepat, dari sekitar US$43.000 ke level US$29.000. Penurunan tertinggi dalam satu hari mencapai 34%. Mata uang virtual lainnya, Ethereum, hampir terpotong setengahnya.

Sejak hari ini, keuntungan investasi Zhang Qi mulai menurun, dan pada akhir tahun 2021, keuntungan tersebut telah berkurang sekitar 70%. Pada hari ketika harga turun 40% -50%, Zhang Qi gelisah. "Bahkan makan pun bodoh, dan saya kehilangan uang." dan memasuki kondisi istirahat. "Tidak dapat diprediksi dan berisiko, rasanya seperti kasino terbesar di dunia."

Zhang Qi, yang berhenti, beruntung bisa lolos dari gejolak besar lingkaran mata uang pada tahun 2022, namun Hu Yao, yang lahir pada tahun 1990-an di Jepang, tidak seberuntung itu. Dia mulai membeli mata uang kripto pada Januari 2021 setelah melihat beberapa artikel di platform sosial tentang "menghasilkan 10 juta dengan berspekulasi pada koin dalam 2 hari." Pada awal tahun 2021 juga, selama lonjakan mata uang kripto, 120,000 yuan yang diinvestasikan Hu Yao di Ethereum meningkat empat kali lipat menjadi 500,000 yuan.

Mencicipi manisnya "menjadi kaya dalam semalam", Hu Yao menginvestasikan hampir seluruh uangnya di Bitcoin dan Ethereum pada tahun 2022. Namun, sejak November 2021, pasar mata uang kripto telah memasuki musim dingin yang panjang. Terutama setelah memasuki tahun 2022, flash crash mata uang LUNA "Cryptocurrency Maotai" pada bulan Mei menyebabkan gempa besar di komunitas mata uang pada tanggal 11 November, mencapai puncaknya karena kebangkrutan FTX.

Dari 6 November hingga 11 November, hanya dalam enam hari, "Saya kehilangan 2,5 juta. Dalam beberapa hari ini, Bitcoin turun lebih dari 20%." Pada 19 Desember, Hu Yao mengatakan kepada pasar, "Penambangan Bitcoin saat ini merugi operasi, dan koin yang ditambang tidak cukup untuk menutupi tagihan listrik." Di sisi lain, kehidupan Song Feng memang berubah sejak ia ingin "mengubah takdirnya" melalui spekulasi mata uang.

Sebelumnya, meskipun penghasilannya tidak banyak, dia tidur nyenyak setiap hari dan menjalani kehidupan yang memuaskan. Setelah memasuki pasar mata uang virtual pada Mei tahun lalu, Song Feng menjadi sangat menderita. Dia tidak bisa tidur nyenyak sambil mengamati pasar setiap hari 50.000 yuan suatu malam, Song Feng tidak senang, tapi panik, "Saya tahu betul bahwa ini adalah perilaku seorang penjudi, tapi saya merasa seperti terjebak, dan saya tidak ingin berhenti."

Segera, kenyataan memberi pukulan berat pada Song Feng. Pada bulan Desember 2022, ketika lingkaran mata uang terus berfluktuasi, sistem pertukaran Ouyi tempat dia membeli mata uang kripto mengalami flash crash, dan mata uang kripto yang dia pegang tidak dapat dijual. Setelah mengalami kesakitan yang luar biasa karena berada di ambang likuidasi, semua uang yang Song Feng hasilkan dari mengamati pasar selama setahun, termasuk 50.000 yuan yang diperolehnya malam itu dan tabungan lebih dari 10.000 yuan, akhirnya hilang. Sekarang, menghadapi situasi yang berantakan, Song Feng sangat menyesalinya, "Jika saya harus melakukannya lagi, saya pasti tidak akan menyentuh mata uang virtual, tidak ada masa depan."

Ini hanyalah puncak gunung es di dunia mata uang kripto. Pada 19 Mei 2021, hampir 600.000 orang melikuidasi posisi mereka, dan lebih dari 44 miliar dana dihapuskan. Sejak tahun 2022, likuidasi posisi dalam lingkaran mata uang terus meningkat. Data Glassnode menunjukkan bahwa pada pertengahan Desember 2022, investor Bitcoin global telah kehilangan total US$195 miliar, sekitar RMB 1,359.7 miliar. Sebagian besar pemegangnya menjual Bitcoin mereka dengan cara “memotong”.

Apa yang terjadi dengan lingkaran mata uang yang dulunya begitu populer?

Dibalik gejolak di lingkaran mata uang

Betapapun gemilangnya dunia mata uang di masa lalu, kini ia berada dalam gejolak.

Ada cerita yang beredar luas di kalangan mata uang. Itu terjadi pada bulan Mei 2010. Di forum Bitcoin, seseorang membeli pizza senilai $25. Dia menggunakan 10.000 Bitcoin. Ini adalah nilai tukar wajar pertama untuk Bitcoin, yang setara dengan harga $0,0025 per koin.

Pada akhir tahun 2017, Bitcoin naik menjadi sekitar US$16.000; pada bulan April 2021, harga Bitcoin pernah melampaui US$64.000. Dengan kata lain, Bitcoin telah meningkat lebih dari 25 juta kali lipat dalam sebelas tahun. Jika seseorang menginvestasikan satu yuan pada tahun itu, itu akan menjadi 25 juta yuan, dan 10 yuan akan bernilai 250 juta yuan.

Namun, lingkaran mata uang lebih dari sekedar mitos menjadi kaya. Pada tahun 2022, akan terjadi guncangan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam lingkaran mata uang, yang akan menghapus sejumlah besar kekayaan. “Gempa bumi” ini dimulai dengan flash crash dari koin cryptocurrency LUNA. Pada tanggal 9 Mei, LUNA yang memiliki nilai pasar sebesar US$41 miliar, anjlok terus menerus tanpa peringatan. Hanya dalam beberapa hari, harganya turun dari hampir $90 menjadi kurang dari $0,00015.

Runtuhnya nilai pasar koin LUNA yang mencapai puluhan miliar dolar tidak hanya menyebabkan banyak investor kehilangan uangnya, tetapi juga menyebabkan anjloknya ribuan koin dalam lingkaran mata uang. Ambil contoh Bitcoin. Mulai pagi hari tanggal 10 Mei, Bitcoin anjlok lebih dari 10% dalam lima belas menit, dan banyak investor melikuidasi posisinya. Data dari industri mata uang menunjukkan bahwa pada 14 Mei waktu Beijing saja, lebih dari 160.000 pengguna kontrak mata uang virtual di seluruh jaringan melikuidasi posisi mereka, dengan jumlah likuidasi mencapai 2,12 miliar yuan.

Efek domino pun terjadi. Sebagian besar perusahaan terkemuka di industri mata uang virtual "bertahan di musim dingin" melalui PHK dan metode lainnya. Menurut statistik CoinDesk, pada 30 November, industri mata uang virtual telah kehilangan lebih dari 26,000 pekerjaan. Sejumlah lembaga keuangan terungkap karena tidak mampu menebus aset pengguna dan bangkrut serta dilikuidasi, termasuk Three Arrows Capital, dana lindung nilai terkemuka di lingkaran mata uang.

Ini adalah masa sulit dalam dunia mata uang kripto. Dari akhir Oktober hingga akhir November, hanya dalam satu bulan, tiga pemimpin mata uang kripto meninggal secara tiba-tiba satu demi satu. Saat FTX mengajukan kebangkrutan pada 11 November, pendirinya, SBF, didakwa dengan delapan dakwaan oleh jaksa AS. Jika terbukti bersalah dalam semua tuduhan, SBF bisa dijatuhi hukuman hingga 115 tahun penjara.

Mengapa lingkaran mata uang bergejolak? Kita harus mulai dengan asal usulnya. Mata uang virtual, namanya berasal dari kontras dengan mata uang fisik. Mata uang virtual paling awal adalah Bitcoin, yang merupakan aset digital peer-to-peer dan terdesentralisasi yang diusulkan oleh Satoshi Nakamoto dari Jepang pada tahun 2008. Karena penggunaan prinsip kriptografi untuk transaksi, Bitcoin telah menjadi jenis mata uang kripto paling awal. Mata uang kripto lain yang diterbitkan dengan Bitcoin sebagai referensi termasuk Ethereum, Litecoin, Dogecoin, Quarkcoin, dll.

Naik turunnya mata uang kripto berhubungan langsung dengan kebijakan moneter longgar Federal Reserve.

Investor legendaris Amerika dan “Godfather of Emerging Markets” Mark Mobius percaya bahwa jumlah uang beredar dolar AS telah meningkat lebih dari 40% dalam beberapa tahun terakhir, memberikan investor cukup uang untuk berspekulasi mengenai mata uang kripto. Sejak tahun 2022 hingga Desember, Federal Reserve telah menaikkan suku bunga sebanyak tujuh kali. Menaikkan suku bunga mengurangi jumlah uang yang tersedia untuk investasi di pasar. Ketika harga mata uang kripto turun seiring dengan pasar AS, beberapa stablecoin jaringan (mata uang kripto dengan properti "berlabuh") yang dijanjikan setara dengan mata uang fiat seperti dolar AS tetapi memiliki kekurangan yang melekat diledakkan, dan kemudian Hal ini mempengaruhi lembaga pembiayaan yang memberikan leverage untuk cryptocurrency, termasuk bursa seperti FTX.

Namun untuk membicarakan akar penyebab gejolak besar dalam mata uang kripto, kita harus mulai dengan kontroversi mengenai apakah mata uang tersebut mempunyai nilai. Mari kita ambil Bitcoin sebagai contoh. Karena tidak terkait langsung dengan industri riil, naik turunnya harga Bitcoin dipisahkan dari pembatasan industri di dunia nyata dan kendali metode tradisional. Oleh karena itu, seiring dengan kenaikan harga Bitcoin, penipuan di berbagai mata uang kripto bermunculan silih berganti.

Lebih penting lagi, "Volume transaksi besar di pasar mata uang kripto mempengaruhi institusi-institusi besar dan bahkan pasar mata uang riil di berbagai negara, sehingga menimbulkan masalah baru berupa pengaruh besar dan kontrol nasional." Deng Feng dari Institut Penelitian Universitas Fudan pernah menyebutkan tiba. Misalnya, Musk pernah menghebohkan Dogecoin, yang memiliki landasan teknis yang sangat lemah, dan menyebabkan harganya meroket.

Selain itu, alasan mengapa FTX yang terjadi kali ini dituduh oleh jaksa AS melakukan pencucian uang dan penipuan adalah karena terdapat kesenjangan yang sangat besar sebesar US$8 miliar dalam neraca FTX. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengatakan: "SBF menyalahgunakan miliaran dolar dana pelanggan dari platform perdagangan untuk keuntungan pribadinya dan untuk membantu mengembangkan kerajaan mata uang kripto miliknya."

“Hukuman terhadap cryptocurrency baru saja dimulai.”