Pasar bullish Bitcoin tetap aktif.
Bitcoin telah rebound lebih dari 20% selama dua minggu terakhir, kembali ke atas $30,000, didukung oleh optimisme bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot pertama di AS akan segera hadir, dengan Institusi Keuangan Besar BlackRock dan Fidelity telah melontarkan gagasan tersebut. Topi mereka dimasukkan ke dalam ring dengan lamaran.
Rebound dari posisi terendah bulanan sebelumnya di bawah $25.000 menegaskan bahwa tren naik tahun 2023 tetap utuh, dengan pembeli sekarang menargetkan target harga jangka pendek pada pergerakan selanjutnya hingga level menengah ke atas $30.000an.
Namun sinyal tentang kekuatan kenaikan Bitcoin tidak hanya datang dari pergerakan harga mata uang kripto yang mengesankan.
Indikator on-chain juga mengirimkan sinyal bullish yang kuat.
Ambil contoh dasbor “Pemulihan dari Pasar Beruang Bitcoin” yang diikuti secara luas oleh firma analisis on-chain Glassnode, yang berisi delapan indikator on-chain dan teknis.
Saat ini, kedelapan indikator tersebut menandakan kekuatan pasar, yang menurut Glassnode berarti ada kemungkinan besar bahwa “Bitcoin sedang mengalami periode kekuatan pasar relatif.”
Serangkaian indikator on-chain mengisyaratkan pasar bullish
Dasbor “Pemulihan dari Pasar Beruang Bitcoin” Glassnode melacak delapan indikator untuk menentukan apakah Bitcoin diperdagangkan di atas model harga utama, apakah pemanfaatan jaringan meningkat, apakah profitabilitas pasar pulih, dan apakah Bitcoin dihargai dalam USD Apakah keseimbangan kekayaan mendukung jangka panjang -pemegang jangka panjang?
Ketika kedelapannya berkedip hijau, ini secara historis merupakan sinyal bullish yang kuat untuk pasar Bitcoin.
Saat ini, kedelapan lampu berkedip hijau.
Bitcoin diperdagangkan dengan nyaman di atas dua item sebelumnya, rata-rata pergerakan 200 hari dan harga realisasi.
Banyak yang memandang penembusan level-level penting ini sebagai indikator bahwa momentum harga jangka pendek sedang bergeser ke arah positif.
Beberapa bulan yang lalu, SMA 30 hari untuk pembuatan alamat Bitcoin baru menembus di atas SMA 365 hari, menunjukkan bahwa laju pembuatan dompet Bitcoin baru semakin cepat. Secara historis, hal ini terjadi pada awal pasar bullish.
Sementara itu, kelipatan biaya terhadap pendapatan berubah positif beberapa minggu lalu.
Z-score adalah jumlah deviasi standar di atas atau di bawah rata-rata sampel data.
Dalam hal ini, skor Z Glassnode adalah jumlah deviasi standar di atas atau di bawah rata-rata pendapatan biaya Bitcoin selama 2 tahun terakhir.
Artinya, indikator ketiga dan keempat terkait apakah pemanfaatan jaringan kembali mengalami tren positif juga mengirimkan sinyal bullish.
Beralih ke indikator kelima dan keenam terkait profitabilitas pasar, rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 30 hari dari indikator rasio untung-rugi (RPLR) Bitcoin yang terealisasi berada di atas 1.
Ini berarti pasar Bitcoin memperoleh proporsi keuntungan (dalam USD) yang lebih tinggi daripada kerugian.
“Ini secara umum berarti penjual kerugian yang belum direalisasi telah kehabisan tenaga dan ada arus masuk permintaan yang lebih sehat untuk menyerap aksi ambil untung,” kata Glassnode.
Oleh karena itu, indikator tersebut terus memberikan sinyal bullish.
Sementara itu, metrik Margin Keuntungan Output Belanja Disesuaikan (aSOPR) Bitcoin SMA 30 hari, yang mencerminkan tingkat realisasi keuntungan dan kerugian di semua token seluler on-chain, juga berada di atas 1.
Artinya, secara rata-rata, pasar telah menghasilkan keuntungan selama 30 hari terakhir.
Melihat sejarah Bitcoin selama delapan tahun terakhir, aSOPR yang naik di atas 1 setelah jangka waktu lama di bawah 1 adalah sinyal beli yang sangat baik.
Yang terakhir, terdapat dua indikator terakhir mengenai apakah keseimbangan kekayaan dolar telah cukup bergeser menguntungkan pemegang saham untuk menunjukkan bahwa penjual yang lemah telah kehabisan tenaga.
Glassnode mengatakan realisasi kelipatan HODL Bitcoin telah mengalami tren naik selama 90 hari terakhir, yang merupakan tanda bullish.
“Ketika kelipatan RHODL berubah menjadi tren naik dalam jangka waktu 90 hari, ini menandakan bahwa kekayaan dalam mata uang USD mulai beralih ke arus masuk permintaan baru,” kata perusahaan analisis cryptocurrency.
Glassnode mengatakan ini "menunjukkan keuntungan diambil, pasar memiliki kemampuan untuk menyerapnya... (dan) pemegang jangka panjang mulai membelanjakan token mereka".
Indikator terakhir Glassnode di dasbor “Pemulihan dari Bitcoin Bear Market” adalah apakah rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 90 hari dari keuntungan pasokan Bitcoin telah mengalami tren naik selama 30 hari terakhir.
Pasokan keuntungan mengacu pada jumlah Bitcoin yang terakhir dipindahkan ketika harga dalam USD lebih rendah dari harga saat ini, artinya Bitcoin dibeli dengan harga lebih rendah dan dompet menyimpan keuntungan kertas.
Lampunya juga berkedip hijau.
Seberapa tinggi Bitcoin (BTC) bisa naik?
Analisis siklus pasar jangka panjang Bitcoin, yang cenderung berlangsung sekitar empat tahun, menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin berada pada tahap awal dari potensi pasar bullish dalam tiga tahun.
Selama tiga siklus pasar terakhir, setiap pasar bearish berlangsung sekitar satu tahun, sedangkan setiap pasar bullish berlangsung sekitar tiga tahun.
Jika pasar bearish Bitcoin dari bulan November 2021 (di sekitar titik tertinggi sepanjang masa) hingga November 2022 (di sekitar titik terendah di tahun 2022) telah berakhir, kita mungkin sudah berada dalam waktu sekitar enam bulan memasuki pasar bullish yang baru selama kira-kira tiga tahun.
Model stock-to-flow (S2F) Bitcoin menunjukkan bahwa pasar bullish baru akan terjadi di sekitar peristiwa halving Bitcoin tahun depan.
Siklus pasar Bitcoin berlangsung sekitar empat tahun, menurut model penetapan harga Bitcoin Stock-to-Flow, yang menunjukkan perkiraan tingkat harga berdasarkan jumlah Bitcoin yang tersedia di pasar relatif terhadap jumlah yang ditambang setiap tahun.
Harga wajar Bitcoin saat ini adalah sekitar $55.000 dan dapat meningkat hingga lebih dari $500.000 pada siklus pasar pasca-halving berikutnya, atau sekitar 18,5 kali lipat dari harga saat ini.
Terakhir, grafik pelangi Bitcoin yang populer di Blockchaincenter.net menunjukkan bahwa pada level saat ini, Bitcoin berada dalam status “Beli!” distrik, yang baru-baru ini pulih dari distrik “penjualan api” pada akhir tahun 2022.
Dengan kata lain, model ini menunjukkan bahwa Bitcoin secara bertahap pulih dari kondisi oversold.
Selama kenaikan terakhir, Bitcoin mampu mencapai “jual”. Serius, jual! "daerah.
Jika Bitcoin dapat mengulangi prestasi ini dalam waktu satu hingga satu setengah tahun setelah halving berikutnya, model tersebut menunjukkan bahwa harga Bitcoin bisa berada di kisaran $200-300,000. Itu kira-kira penghasilan 8-13x dibandingkan dengan level saat ini.